借道天安上市平煤欲破资源型企业存续难题

2005/6/28 17:19:32

记者获得的最新消息表明，平顶山煤业（集团）有限责任公司（以下简称平煤）控股的天安煤业股份公司（以下简称天安公司）的上市工作已有实质性进展，目前已实施了股权结构和资产的优化重组，完成了上市辅导，并通过了中国证监会河南监管局的评估验收，上市材料也已上报至证监会。这一进度刚好和平煤董事长陈建生年初在一公开场合所说的“如果没有意外，平煤集团将在今年年底实现下属控股公司上市”所设定的时间表相吻合。
　　筹谋上市已久
　　“已经8年了，我们一直都在准备上市。前两次准备得也挺充分，但后来都是在最后被卡住了，并且都是在发审的时候，就差了那么一点。”平煤一前高层如是说道。
　　据有关人士透露，平煤集团早在几年前就开始筹备在国内A股上市，由于存在同业竞争、国有股一股独大等问题，上市计划一再搁浅。据记者了解，天安公司目前已向战略投资者转让了部分股权。
　　平煤先是吸收武钢集团6亿元入股资金，而后又和安钢集团签署合作合同，引进安钢1亿元资金。今年6月，平煤又和中国第一大发电企业华能集团签署战略合作协议，华能投资3亿元入股平煤。随后平煤又与华菱湘钢、上海宝钢签署了天安公司股权转让协议，以每股3.9元的价格分别溢价转让了3400万和5000万股天安股份。
　　在主业上，平煤集团去年加快了资源整合步伐。去年3月，平煤集团出资2.2亿元收购了河南禹州市新峰矿务局和白庙矿业集团，在先期兼并朝川矿务局，并与永煤集团、天瑞集团合作开发汝州煤田的基础上，去年8月，又收购了河南汝州梨园矿务局。
　　通过联合、兼并、收购，平煤集团煤炭资源规划储量达到了150亿吨。
　　这些迹象表明，平煤为谋划本次天安公司上市做了充分准备。由于解决了国有股一股独大问题，业内人士评价说：“有了一个良好的上市前奏。”根据天安公司的净资产状况，如无意外，预计其上市后募集资金最高可达数10亿元。
　　上市目的在改制
　　对于许多急于上市的公司来说，平煤谋求天安上市颇为让人费解。据统计，平煤去年有13项经济技术指标创历史新水平：原煤产量实现3069万吨，同比增长15%，销售收入110亿元，同比增长47%，按照今年的生产形势，平煤有关部门做出估算，今年销售收入应该在150亿元以上。
　　销售收入超过百亿元，在河南煤炭企业中，平煤还是第一家，这表明平煤并不缺少资金。不仅如此，平煤还存在着稳定的融资渠道，与一些金融机构建立了稳定的银企合作关系。
　　一方面企业盈利能力强劲，另一方面又有宽泛的融资渠道。不缺钱的平煤为什么在频频经历上市失败后，仍然希望能够获得成功？
　　“对于平煤来说，上市并不是为了募集资金，而是为了改制的需要。因为资源型企业也面临资源枯竭的问题，要想做大做强，就必须寻求新的经济增长方式，而平煤要发展非煤产业，目前的企业制度肯定是要改革的，上市是改制的一个最便利方式。”平煤一高层人士说。
　　平煤在一份内部“问题反映”材料上指出：平煤5~10年内将有一大批矿井资源枯竭，陆续闭坑。国土资源部进行的矿山潜力调查最新结果显示，平煤目前的危机矿井有12对，潜在危机矿井有3对。因此，平煤资源勘探和开采开发的矛盾非常突出，现有勘探量除首山一矿正在建井外，其他均已被现有生产矿井占用，开采殆尽。
　　现在的平煤，必须频频挥动资本大手来解决企业后续发展问题。在一次豫港投资商贸洽谈会上，平煤和港商签订投资商贸项目合同4个，金额达3000万美元。另外，平煤还和湖北燃料总公司就收购重组汉阳港码头达成共识，拥有该码头后，平煤可进一步控制长江中下游沿线的煤炭市场。同时，平煤与大唐集团、襄樊电厂、鸭河口电厂的合作正在商谈。如今平煤还有福星现代建材和天宏焦化等围绕主业的循序经济产业。
　　“按照目前平煤的状况，必须进行更加有效的改制，以规范日益庞大的企业框架。”一位政府官员指出，平煤能否实现天安公司上市，是关系到平煤今后可持续发展的关键所在。
　　平煤提供的材料显示，上市公司需要缴纳的矿业产权转让评估价款，将是天安上市的一大负担。目前，平煤有10对主力矿井进入拟上市范围，现已评估的五矿、十矿、十二矿、高庄矿、大庄矿5对矿中，矿业产权价款高达2.2亿元，按照2005年开始实行的《矿业权评估指南》，所有矿井评估后所需缴纳的价款数目将是一笔巨额费用。为了减少企业负担，实现早日上市，平煤方面请求，将上市公司的所有采矿权价款全部转增国家资本金。
　　据一位煤炭市场研究专家分析，现在国家对企业上市实行核准制，能否上市主要依据企业自身状况来定，只要企业效益好、后劲足，上市不会有太大问题。平煤以炼焦煤为主，炼焦煤在国内市场仍属紧缺煤，估计在3年内不会由卖方市场转为买方市场。他认为，最近两年是平煤运作相关控股公司上市的最佳时期。
　　河南省一位资深证券分析师认为，天安上市后，采用股东大会、董事会、监事会等现代企业管理模式，形成权责分明、相互制约、产权清晰、政企公开、管理科学的运作方式，经营业绩有望更加突出。
　　河南省政协主席范锐臣认为，平煤运作天安上市无论是政府还是企业都要依法办事，政府通过出资人代表行使所有者职能，但不能直接干预企业的生产经营活动。要放开与企业经营相关的人权、事权、财权，让企业真正成为自主经营、自负盈亏的法人实体和市场竞争主体，为企业提供和创造一个良好的发展空间。

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