政策刺激铝业股走强 价格反弹煤炭股回升

    周四股指两次摸高1200点，但之后均出现了快速下跌，显示千二关口已成为短期市场重要的心理压力位；盘面上在上海本地股等股改题材炒作行情退潮后，金属、煤炭、银行等部分基金重仓股的走强，一定程度上稳定了市场，短期热点有望延续。 
　　政策利好刺激铝业股反弹周四市场中关铝股份、兰州铝业等电解铝行业个股涨幅居前，主要是受到政策面的刺激。国务院总理温家宝7日主持召开国务院常务会议，讨论并原则通过了一系列相关政策。这些政策对当前亏损率达60％的电解铝行业无疑是一个保护性的利好信息，尤其是对工艺先进、生产规模较大的电解铝上市公司更是如此。我们认为，该政策的出台，将对新增产能较多、铝电联营规模较大的兰州铝业、云铝股份的股价有短期的刺激作用。长期看，还要重点关注下游房地产行业的发展动向。同时，我们认为，资源价值重估正在成为基金和游资共同的利益所在，将成为后期新的投资主题。
　　煤炭股上涨异曲同工
　　与电解铝受益于政策性刺激因素而出现股价大幅上涨相类似的。是煤炭股的纷纷转强，周四兰花科创、上海能源、西山煤电等表现不俗。
　　8月中下旬，国家煤矿安全生产监督管理局分三批，对未提出煤矿企业安全生产许可证申请、申请未被受理或受理后经审核不予颁证和已受理正在审查的应停产整顿矿井(合计7659对矿井)下达了停产整顿通知。
　　在该规定的刺激下，短期供求的紧张带来原煤价格全面上涨。我们知道，此前煤炭业持续了三年多的供不应求局面已经发生了部分的转变，库存上升，煤价下降成为了众多机构看淡煤炭业的主要依据。而此轮涨价是在政策性法规刺激下的短期上涨，从这个角度而言，与电解铝公司股价的上涨有异曲同工之处。
　　但具体分析，二者在产业周期上有明显区别，电解铝虽受政策扶持，供大于求局面短期难以打破，而电解铝公司股价的下跌是从去年4月就已开始，其间并未出现过大幅的反弹，因此本轮上涨属于反弹性质。而煤炭业则是刚刚显露景气顶峰苗头。因此，在针对二者不同的交易性机会进行把握时，应区别对待，相比而言，跌幅巨大的电解铝公司股价的反弹，因股价更低，应更加具有可持续性。