今年上半年钢铁市场分析以及下半年走势预测

2006/7/27 10:44:13

一、上半年钢材市场回顾 2006年上半年，固定资产投资和工业生产保持高水平增长局面，出口量急剧增加，使得全国钢材消费较为旺盛，拉动国内产量强劲增长。钢材市场供需两旺，以及长期合同铁矿石价格上涨的刺激，国内钢材市场价格从2月中旬开始止跌反弹，逐步攀升，上涨了近4 个月，到6月中旬价格开始大幅回落。 1、2月中旬开始我国钢材市场很快走出低谷，价格不断攀升，到5月底6月初钢材价格更是大幅上涨。从国际市场看，上半年国际市场需求增加迅速，价格快速攀升，使中国钢材出口保持了快速增长的态势。世界钢铁业经过一年多减产、压库的努力，年初，库存已经降低到正常水平，为2006年世界钢材市场价格的上升走势奠定了基础。上半年世界经济保持了4%的较快增长，使钢材需求量增加，世界钢材贸易量大大增加，国际钢材市供需关系好于去年。同时，由于国内钢材市场价格明显低于国际市场。这种国际市场环境有利于中国钢材市场进出口态势的好转。上半年我国钢材出现了进口减少和出口增加的势头。今年1-5月份，中国共出口钢材1267万吨，同比增长35.1%。1-5月份进口钢材774万吨，较去年同期下降27.6%。1-5月份净出口钢材493万吨。从国内市场看，上半年我国经济运行的良好开局，拉动了今年钢材市场需求保持较快的增长。 2006上半年我国经济仍将保持较快发展，1-5月城镇固定资产投资增幅再度提高到30.3%。由于固定资产投资占钢材需求的55%，投资的快速增长，不仅消化了2-3月国内较高的钢材库存，而且也支撑了今年钢材市场价格的不断回升。从供需情况看，国内市场供需关系基本平衡，有利的推动了钢材价格的上涨。上半年良好的经济开局已经相当程度上超常拉动了钢材需求至少两个百分点。据统计，1-5月国内市场钢材资源总量是15561.12万吨，与2005年同期13493.18万吨相比增加了15.32%。目前市场库存较低，资源总量增长15.32%基本保持了供需关系的大体平衡。尽管5-6月钢的产量再创历史新高，但在进出口的平衡下，近几个月市场资源总量增幅比年初有减少的趋势，市场压力不大，是今年上半年钢材市场价格走势回升的基础性支撑条件。自5月下旬到6月上旬国内钢材市场价格大幅上涨。一方面铁矿石涨价格局明朗化，增加了未来钢厂成本压力，推动了钢厂的提价欲望。另一方面钢材市场社会库存连续几个月的持续下降。使市场社会库存处在较低的水平。 2、经过4 个月的价格上涨，6月中旬开始钢材市场出现较大的下跌，市场风险开始显现。从6月中旬开始，市场价格出现了下跌的走势，市场价格的回落幅度明显超过一般含义上的价格盘整。国际市场尽管3季度保持价格上涨走势，但库存、需求变化和一些不确定因素导致国际市场价格增速放缓，风险增加，进出口难度增大。价格秩序混乱是导致钢材价格大幅下跌，上半年市场价格不断攀升的走势，是钢厂提价拉动了市场价格的随后跟进，但是6月上旬经过一轮价格大幅上涨后，钢厂没有考虑市场的承受力和必要的价格盘整，以及预期不确定因素的利空影响，脱离了市场承受力，继续大幅提高钢材出厂价格，使经销商陷入了经营亏损的险境。在市场价格频频下跌的形势下，致使出厂价格高于市场价格的“倒挂”现象日趋突出。目前有的品种价格的“倒挂”幅度已经达到300-400元/吨。二、下半年钢材市场走势 2006年上半年，国内钢材市场整体上基本保持了良好的发展态势，价格一路上涨，钢铁企业的经营状况也从2005年年底的经营困境中摆脱出来，但是在6月中旬以后钢材市场各品种价格同时出现了不和谐音符－－价格大幅下滑，钢材行业面临严峻考验，根据上半年的钢材市场情况并针对这一轮的钢材价格下调，以及钢材行业的诸多影响因素，下半年中国钢材市场总体走势将弱于上半年，市场走势会在合理价格区间进行价格盘整和震荡，市场供需基本平衡，价格小幅波动逐渐趋稳。 1.从国际、国内经济看，国际经济繁荣，国内经济增长势头强劲，市场需求依然旺盛。世界经济的基本趋势仍处在上升通道。2006年和2007年世界经济将分别增长4.9%和4.7%，比去年9月的预测上调了0.6%和0.3%。全球钢材需求将保持强劲增长，预计2006年全球钢材需求将达到10.87亿吨，同比增长7.3%。2007年增长5.8%，达到11.5亿吨。从下半年的发展情况来看，上述利多因素并没有消失，有些还会增强。国内经济方面，1—5月固定资产投资增长30.3%。经济学家预测，今年全年GDP增长9.3%左右，固定资产投资增长20%以上。我国将加快居民消费结构升级和工业化、城镇化步伐，全面推进新农村建设、基础设施建设、房地产业发展，以及主要用钢行业生产均保持较高增长速度，市场需求依然强劲，同时，稳定政策、适度微调，是今年宏观调控的基本取向，预计全年钢材的全口径消费量(含国内产量的重复计算和出口)将超过4亿吨(4.2亿吨，去年3.7亿吨)，比上年增长14%左右。 2.从生产成本看，钢材生产成本将大幅增加。上半年，国家有关部门相继调高了贷款利率、成品油价格，长期合同的铁矿石价格将进一步上涨19%，从而刺激国内现货矿石价格扬升。这些涨价因素更多地会在下半年的生产成本中体现出来，从而导致钢铁生产成本的大幅增加。今后一段时期内，中国钢铁行业将进入生产成本快速增长时期。 3.从进出口看，受上半年出口强势拉动，钢材净出口将继续延续。上半年中国钢材进口下降，出口增加的趋势在下半年还将延续，钢材净出口有增无减。即使下半年国家出台下调钢材出口退税税率政策，如同去年调整钢坯退税政策的结果一样，对今年的钢材出口影响不是很大，更大的影响主要在明年显现。预计全年钢材和钢坯的进口量低于2000万吨，出口量超过3000万吨，其净出口量有可能在1200万吨以上，比去年增长20多倍。 4.从钢铁产能、产量增长来看，钢铁企业大量投资，新增产能将大量释放。上半年钢材价格的不断上涨，极大地刺激了钢铁企业的生产积极性，并由于一些新增钢铁产能的陆续投产，下半年国内钢材产量增势依然强劲。按照上半年已经实现的产量推算，全年钢材产量(含重复计算，下同)肯定会突破4亿吨，同比增幅不会低于15%。其中钢带产量10000万吨，钢筋产量7600万吨，型钢产量3700万吨，钢管产量3100万吨，中板产量2100万吨，冷、热轧薄板产量1300万吨。 5.从国家宏观经济看，国家宏观调控措施正在加强　　由于5月份固定资产投资增幅依然明显，银行信贷投放规模仍在加大，导致6月份宏观调控政策纷纷出台。无论是国土资源部对批地情况的审核，银行新细则出台、提高放贷首付；还是央行发行定向票据和提高存款准备金率等诸项措施，均反映出国家对房地产的打压，银根的紧缩等决心的坚定。以上措施无疑将加大钢材贸易商的心理压力。 6.从国家经济政策方面看，钢材出口退税将进行调整中国钢材出口量的迅速增加，有关部门出台降低钢材出口退税措施，就具有很大的可能性。一旦实现了钢材出口退税的全面大幅度下调，钢材出口受到抑制，相当部分资源转向国内销售，必然要加大下半年的国内钢材市场压力。 7.从汇率方面看，人民币升值压力有增无减　　上半年人民币呈现小幅升值态势，并且首次突破8的整数关口。预计下半年外贸顺差和外汇储备保持增加局面。受其影响，人民币的升值压力有增无减。人民币的持续升值，将会在刺激钢材进口增加的同时，减少钢材出口，加剧国内钢材市场的供应过剩。 8.从钢厂方面看，钢厂将继续实施补差政策钢厂方面尽管出台价格维持不变的政策，但一些有影响力的钢厂在大幅下调出厂价格的同时，又出台补差政策，导致了市场上经销商的打压情绪，进一步导致市场价格的大幅下滑。在诸多因素的共同作用下，钢铁行业虽然面临产能略剩及宏观调控、钢材出口退税的下调、人民币升值压力等因素影响，但国际、国内经济良好发展，需求强劲，生产成本的增加，出口强势的拉动，会逐渐走出6月中旬以来的新一轮价格下滑，短期内在新价格下小幅波动，市场供需基本平衡，回归到合理价格，逐渐趋稳。

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