一、二季度能源生产增速加快，市场供求继续好转
2006年二季度以来，受工业生产增速加快等因素影响，能源需求增速开始回升。但由于煤炭、电力新增能力增加较多，煤炭市场供求比较宽松，电力供需基本平衡。
（一）二季度主要能源产品产量增速加快
2006年二季度，能源生产增速有所加快，1～6月，能源生产总量达到93193.56万吨标准煤，同比增长11.4%，增速比1～3月提高了0.3个百分点。1～6月原煤、原油和发电量的累计产量分别为9.61亿吨、9166.40万吨和12686.69亿千瓦时，同比分别增长12.8%、2.1%和12.0%（见表1），增速均高于一季度。
（二）主要能源产品供求状况继续好转
1.煤炭供求平衡，库存显著回升
二季度以来，受工业生产、特别是重工业生产增速加快的影响，火电等主要耗煤行业生产增速有所加快（见表2）。但由于煤炭生产继续保持较快增长，加之全国煤炭出口同比继续减少，进口快速增长（见表3），二季度煤炭市场供应比较充裕，在煤炭需求增加的情况下全国煤炭社会库存继续回升（见图1），6月末全国煤炭社会库存已达到1.52亿吨，比年初增加1226万吨。其中，直供电厂存煤2490万吨，保持在15天以上的正常水平。
表1 2006年3月主要能源产品产量
资料来源：国家统计局。
表2 2002年以来主要用煤行业产量增长速度（%）
资料来源：国家统计局。
表3 2006年1～6月主要能源产品进出口情况
资料来源：《海关统计》。
图1 全国煤炭社会库存变动情况（单位：万吨）
资料来源：中国煤炭工业协会。
2.电力供求紧张状况明显缓解
受工业生产加快等因素影响，二季度以来电力需求增速有所回升，但由于发电能力增加较多，主要水库蓄水情况较好，二季度电力供求状况明显好于上年同期。以国家电网公司为例，上半年该公司系统拉限电条次、损失电量同比分别下降99.4%和97.3%。由于发电能力增加较快，全国电力供求状况明显好转，上半年全国发电设备累计平均利用小时为2544小时，比上年同期减少128小时。二季度虽然工业生产加快、GDP增长率达到近年来的最高水平，但电力生产弹性系数呈稳步回落态势（见表4），表明近两年来我国的用电效率在稳步提高。
表4 2002年以来电力生产弹性系数
资料来源：国家统计局。
3.部分地区成品油资源偏紧
2006年1～6月全国原油表观消费量为16199.4万吨，比2005年同期增长8.19%；受汽车产销量大幅增长等因素影响，3月份以来汽油表观消费量增速明显加快，1～6月汽油表观消费量为2586.74万吨，同比增加12.92%；1～6月柴油表观消费量为5683.93万吨，同比增长6.87%（见表5）。汽油、柴油表观消费量增速均高于一季度。4月下旬至5月中旬，由于国内成品油价格水平相对较低，炼厂亏损严重，地方炼厂开工率不高，一些亏损较严重的产品（如柴油）在华东、华南等地区的部分城市供应紧张，其中社会加油站受影响较大。
表5 2006年1～6月石油产品表观消费量及增长情况（%）
资料来源：根据国家统计局和海关总署公布的数据整理计算。
图2 石油产品库存情况（以2004年初库存水平为100）
资料来源：根据2004～2006年各期《中国工业经济信息快报》整理计算。
（三）能源价格继续维持高位
2006年以来，能源产品价格涨幅总体呈回落趋势。根据中国人民银行统计，6月份，煤油电价格指数已由1月份的116.0回落到110.1（见图3）。虽然能源产品价格涨幅回落较大，但不同产品的价格走势却存在较大差异。
图3 煤油电价格指数同比变动情况
图4 原煤出厂价格同比涨幅（%）
1.煤炭价格同比涨幅明显回落
由于煤炭供求状况好转，二季度国内煤炭价格总体呈稳步回落趋势，其中同比涨幅回落尤为明显。根据国家统计局统计，4、5、6月份原煤出厂价格同比涨幅分别为5.3%、4.4%和3.2%，涨幅明显低于上年同期和2006年一季度，呈稳步回落趋势（见图4）。
2.二季度国际原油价格继续上涨，国内成品油价格再次上调
二季度受伊朗核危机、尼日利亚石油设施遭受破坏、玻利维亚实行油气资源国有化政策等因素影响，国际原油价格继续上涨，4、5、6月WTI原油（普氏现货，下同）月平均价格分别为68.71美元/桶、70.85美元/桶和70.62美元/桶（见图5），明显高于上年同期和2006年一季度的水平。由于国际原油价格持续上涨，
图5 2001～2006年国际市场原油月平均价格（WTI，普氏现货，美元/桶）
图6 2006年各月原油和成品油出厂价格同比涨幅（%）
资料来源：国家统计局。
3.电力价格平稳上涨
根据国家统计局统计，2006年1～6月电力工业出厂价格同比分别上涨3.64%、3.26%、3.22%、3.31%、2.82%和1.65%。
二、对下半年能源市场供求形势及价格走势的判断及预测
（一）对下半年市场供求形势的判断及预测
2004年和2005年，能源行业固定资产投资增速明显加快（见表6），2005年下半年以来电力、煤炭行业新增生产能力开始进入大规模投产期，2006年上半年煤炭和电力行业固定资产投资增速虽比前两年有所回落，但生产能力快速增长的态势并未改变。从运输情况看，2005年以来铁路运输业的投资增速明显加快，大秦线扩能改造等项目大大提升了煤炭运力，运力不足的矛盾得到较大缓解。从需求情况看，能源价格调整和国家出台的一系列对高耗能产业的抑制性政策对抑制能源需求过快增长已取得一定效果，能源利用效率在稳步提高。综合考虑供需因素，预计下半年能源供求形势总体趋好。
表6 部分行业固定资产投资累计增长速度（%）
资料来源：国家统计局。
1.煤炭供求状况比较乐观
2006年以来，煤炭市场供求状况已经明显好转，随着近年来煤炭行业投资高速增长所形成的新增生产能力的不断投产，未来一段时期煤炭产量仍将保持较快增长。从进出口情况看，在国家进出口政策的引导下，煤炭出口减少，进口快速增加的状况仍将持续。总体看，国内资源供给能力处于较快增长过程中。虽然二季度受工业生产加快影响，煤炭需求增速有所加快，但由于高耗能行业的节能降耗工作近两年已取得很大进展，在政府的宏观调控下高耗能行业过快发展的势头也难以重现，煤炭需求过快增长的基础已经发生变化。由于煤炭产量稳步增长，运输条件改善，库存处于近年来的最高水平，在能源利用效率提高的背景下，预计未来几个月煤炭供求状况比较乐观，市场供求总体平衡。
2.电力供求总体平衡，个别地区高峰时段供应紧张
虽然二季度电力需求增速有所回升，但在用电效率提高和国家宏观调控下，电力需求增速进一步回升的动力不足。由于供电能力仍处于较快增长期，预计下半年全国电力供求形势总体趋好。夏季用电高峰期空调负荷所占比重大的特点决定了广东等个别地区在三季度电力供应仍存在一定缺口，但总体形势将明显好于上年同期。9月份之后，随着炎热天气的逐渐结束，全国电力供求状况将总体平衡，发电设备利用小时数同比将进一步降低。
3.国内成品油市场供求环境总体趋好
2004年下半年以来，国内成品油市场曾出现几次供应紧张状况，这虽然与部分地区出现天气异常有一定关系，但更重要的原因在于价格机制未能理顺。由于国内成品油调价滞后且每次都没有调到位，国内国际成品油价差总体呈扩大趋势，不利于炼厂（特别是地方炼厂）提高开工率，造成市场资源供应相对紧张。
（二）对下半年价格走势的判断及预测
1.短期内煤炭价格将继续稳中略降
由于煤炭供求状况明显好转，生产增速较快，进口显著增加，出口持续下降，全社会库存水平处于高位，预计短期内煤炭价格仍将稳中略降，同比涨幅将继续呈回落趋势。值得关注的是，
2.电力价格同比涨幅将略有提高
3.国内成品油价格面临上调压力
7月份以来，随着夏季用油高峰的到来，加之受以色列与黎巴嫩冲突、伊朗核问题不确定性等因素影响，国际原油价格继续攀升，不断创出历史新高。其中，
国际油价变化会直接影响国内成品油价格调整。
三、能源市场运行中值得关注的问题及相关建议
（一）需关注高油价与主要国家石油战略储备的变化
2004年以来，国际油价持续走高，目前已经处于历史高位。在这一轮油价上涨过程中，虽然投机因素、美元贬值、地缘政治风险等因素对油价变化产生了较大影响，但从供求层面看，有两点更值得关注：一是较高的需求增速造成国际有效剩余生产能力减少，目前OEPC的有效剩余生产能力不足200万桶/日；二是伴随油价持续走高的是主要消费国石油储备的高增长。5月份以来，日本、美国都提出进一步增大战略储备规模，印度也明确提出建立石油战略储备的计划。在国际油价高企的背景下，主要石油消费国提升石油储备规模值得进一步关注。从我国情况看，建设中的石油储备基地也将相继具备储油条件，在油价高企的情况下，也需要合理确定储备进度和规模，并抓紧完善石油储备的相关政策。
（二）亟需加强对国际液化天然气市场的研究
（三）应重视能源政策调整的系统性
近年来，我国能源政策调整力度明显加大，能源财税政策、价格政策等改革稳步推进，能源行业中存在的一些突出矛盾逐步得到解决。从未来发展看，随着能源行业改革的深入，能源领域的政策调整也将进入新的阶段。从国际经验看，完善的能源政策应是包括市场准入、流通、价格、财税、投融资、环境、健康、安全等多种政策在内的政策组合。我国能源政策调整要取得好的效果，就需要重视政策调整的系统性，确保各种政策之间能够相互配套，并与国家能源战略的总体目标相一致。
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