深度分析：11月建筑钢材下滑(图表)

2006/11/2 0:00:00

10经过7天长假后，国内建筑钢材市场价格稳中小幅波动，中下旬华北市场线材市场下跌的较为明显，主要是线材库存资源较多以及中小钢厂低价资源的冲击下，价格出现大幅回落，带动螺纹钢价格回落。华东市场价格跌幅相对较大，中南市场跌幅较小；下旬在华北五钢厂价格政策出台后，价格有所稳定，前期跌幅较大的高线以及三级螺纹钢有小幅上涨，但整体国内建筑钢材市场依然呈下跌趋势。进入十一月份北方地区天气逐渐寒冷，市场需求依旧清淡，同时北方资源南下，南方市场面临资源压力增大的压力，同时在板材市场价格难以走好的影响下，预计十一月份建筑钢材市场将呈下滑的态势，但前期跌幅较大的高线和三级螺纹钢将会有所上调，趋于合理价位。

一、国内建筑钢材生产情况

1、国内建筑钢材产量略有上升市场资源供应压力相应不大

据相关统计资料显示，2006年9月份，我国粗钢产量3616.18万吨，同比增长18.5%，日均产量为120.59万吨，较8月份日均增加2.15万吨，环比增长1.82%；9月份全国钢材产量为4007.64万吨，同比增长23%，日均产量为133.59万吨，较8月份日均增加7.9万吨，环比增长6.3%。

建筑钢材方面，2006年9月钢筋产量694.94万吨，较去年同期增长10.6%，日均产量为23.16万吨，环比增长0.5%；线材产量为618.81万吨，较去年同期增长22.7%，日均产量为20.63万吨，环比增长0.2%。在7月份产量下降的基础上，8月份钢筋产量落有增加；线材产量小幅回落。从螺纹各月产量数据可以看出，今年以来，螺纹钢整体产量仍维持在一定的高位。具体明细参见图1-1：

由于8月份国内钢厂建筑钢材产量较7月份稍有上升，但上升的不明显。线材产量继续下降，10月份在线材价格大幅下跌后，市场资源得到消耗，同时出口态势依然较大，后期线材资源压力不是很大。

二、钢材进出口情况

今年1－9月中国出口钢材2859万吨，同比增长81%；出口钢坯613万吨，同比增长2.4%。而进口钢材1414万吨，同比下降29.3%；进口钢坯32万吨，同比降70.9%。1－9月出口钢材、钢坯折合粗钢为3654.49万吨，进口钢材、钢坯折合成粗钢为1536.26万吨，进出口相抵后净出口粗钢2118.23万吨。中国钢出口的增长既满足了国际市场需求增长的需要，又对调剂国内市场的供需关系发挥了重要的作用。

三、10月份国内建筑钢材市场小幅下跌态势

10月国内建筑钢材市场价格整体呈下降趋势，线材价格下降的较为明显，主要是北京市场线材价格跌幅较大，已经在国内均价以下，线材价格的大幅走低带动螺纹钢价格的跟跌。广州、上海市场小幅波动。到月底在华北五钢厂价格政策出台后，北京市场价格小幅上涨，但幅度不大，基本以稳定为主。其它市场也基本以稳定为主。截至10月31日，国内Φ6.5mm高线平均市场价格为3180元，Φ16-25mm螺纹钢平均市场价格为3016元，分别较9月30日下跌77和42元。各主要市场6.5mm高线和25mm螺纹钢走势变化如图1-2、1-3：

北京市场：在“十一”长假后，在线材市场资源较多以及中小钢厂低价资源的冲击下，经销商心态有所不稳，开始可以打压线材市场价格，带动螺纹钢价格的相应回落。经过中下旬的市场运行，北京市场出现的“怪现象”：高线和普线价格；二级和三级螺纹钢价格基本接近；下旬在华北五钢厂11月份订货政策明确后，市场报价稳中有小幅上涨，由于经销商较为谨慎，市场价格基本以平稳为主，由于前一段出现的不合理现象，有望在后期得到调整。截至10月31日，北京市场上Φ6.5mm高线和Φ16-25mm螺纹钢价格分别为3100元和3130元，分别较上月末下跌150元和110元。

上海市场：10月份上海建筑钢材价格较北京市场跌幅稍小，10月份仍是华东地区建筑工程施工的黄金季节，尽管相对往年来看今年市场需求情况有所减弱，但市场绝对需求量仍处于相对较高水平，市场库存也处于缓慢消化阶段。不过随着北方市场需求的日趋减弱，北方钢厂资源将会大批分流南下，后期华东市场仍将面临较大的资源供应压力。截至10月31日，上海市场Φ6.5mm高线价格为3140元，较9月末下跌120元，Φ16-25mm螺纹钢主流价格为2880元，较9月末下跌70元。

广州市场：本月跌幅不大。由于市场上资源相对不多，北方钢厂到货量不大，一些资源规格短缺，价格有所上涨。在北京、上海市场价格大幅回落的影响下，同时广州市场价格较高，吸引周遍地区低价资源的流入，冲击广州价格有所回落。截至10月31日，广州市场上Φ6.5mm高线和Φ16-25mm螺纹钢价格分别为3360元和3270元，较9月末下跌30元。

四、十一月份建筑钢材市场将呈下滑态势

由于11月份北方天气逐渐寒冷，市场需求将更加低迷，加上北方钢厂资源开始向南方分流，南方市场资源压力将增大。综合其它一些因素，预计11月份建筑钢材市场价格将呈下跌的态势，其中二级螺纹钢将小幅调整，线材和三级螺纹钢将有望向上调整到合理价位。

（一）各地建筑钢材库存呈下降趋势市场资源压力不大

国内建筑钢材库存处在下降趋势，以北京为例，10月13日北京库存在28.74万吨，到10月20日库存总量下降到27.07万吨，到10月27日库存继续下降到24.69万吨，比月初下降4.04万吨。可以看出库存持续下降，证明需求相对较好。同时由于11月、12月份钢厂安排检修较多，市场供应资源相对较少，而且供暖期间，铁路运输基本以保证运煤为主，南下资源相对不会太多。

（二）房地产业对钢材需求的拉动效应开始减缓

前三季度，全国固定资产投资71942亿元，比去年同期增长27.3%。其中，城镇固定资产投资61880亿元，增长28.2%；农村投资10062亿元，增长21.6%。从施工和新开工项目情况看，截止到9月底，城镇50万元以上施工项目累计23.12万个，同比增加3.46万个；施工项目计划总投资18.82万亿元，同比增长23.6%；新开工项目15.20万个，同比增加2.05万个；新开工项目计划总投资4.86万亿元，同比增长7.5%。1-9月，上海市固定资产投资依然保持低速平稳的增长势头，投资2903.42亿元，比去年同期增长8.3%，增幅比上月回落1.2个百分点。从这里，可以看出，无论是全国还是上海地区的固定资产投资增幅都在降低，更为关注的是，这几个月上海及国内新开工项目增幅也出现了明显回落，这将在一定程度上预示着未来市场需求的减弱。

（三）钢厂政策对市场起到一些稳定作用但效果减弱

9月30日，沙钢出台10月上旬螺纹价格，维持之前价格不变；10月11日，沙钢螺纹出厂价上调30元到3050元/吨；10月21日，沙钢螺纹出厂价格继续维持之前的3050元不变。10月26日，华北五厂（首钢、唐钢、宣钢、承钢、天钢）价格： 11月份建筑钢材到京现款价格，高线下调140元；Φ6.5mm高线为3060元；HRB335Φ16-25mm螺纹钢为3080元；小规格螺纹钢在大规格螺纹钢的基础上加价100元，三级螺纹钢在二级的基础上由原先加价80元调整为加价70元。各厂三级螺纹钢比例控制在40%。价格全月锁定不变。在10月末华北五钢厂出台价格政策也使市场价格有所上涨。后期钢厂三级螺纹钢比例减小，同时三级螺纹钢资源出现紧张，加上三级与二级钢差价较小，后期三级螺纹钢价格有望小幅上调。

（四）出口退税政策的调整对未来市场产生不利的影响

由于9月份出台的出口退税政策调整，可能会带来后期的集中出口，但就10月份市场整体表现，并没有出现预期的效果，市场价格继续阴跌。同时10月底出台的关于钢坯、生铁、铁合金等加征10%关税，从2006年11月1日开始执行，这个政策的出台，将对11月份国内钢材市场构成很大的打击。此次对税率调整的幅度较大，且没有设定缓冲期，短期内将对我国原材料走势将形成较大影响，也将进一步影响到建筑钢材资源供应情况。未来市场的供求过剩将会显得严重，由此带来的市场恶性竞争，市场价格将会继续跌幅加大。

（五）宏观调控措施力度依然较强

从当前国内宏观环境来看，依然较为复杂。尽管当前国家出台新的宏观调控措施明显减少，市场似乎有重新恢复活力的可能，但是，实际上到目前为止，国家并没有放松对宏观调控的延续和成果的巩固。十月中旬，发改委等八部门组成了6支督察组赴全国12个省区进行新开工项目清理督察工作，与此同时，中央也在对一些执行国家政策不力的地区领导进行梳理整顿，迫使各地按照中央的调控路线发展经济。此举目前已经开始显现效果，近期各地均列出了新开工项目的违规情况，并提出了整改措施，如河北列出了151个违规项目；江苏有27个项目被叫停；安徽有34个项目停建或整改；浙江梳理出198个违规项目……因此，建筑钢材市场正在经历着困难时期，这些国家宏观调控的取向对房地产行业发展将会形成一定影响，进而在一定程度上对后期建筑钢材市场需求以及心态都将产生一定的不利影响。

（六）年底的银根将继续收紧

由于今年以来，国内信贷投放量大大的超出年初的计划，在年底即将来临的时候，整个社会将面临着资金回笼的压力，而上海社保基金案的查处，更加重了这种资金压力，在资金面的影响下，将会影响到市场需求，影响到国内钢材市场的活跃。

（七）国内螺纹钢产量供应继续增加

目前国内建筑钢材的生产水平尽管受到一定压制，但依然偏高，9月份的钢筋产量达到695万吨，高出前两个月的生产水平；线材产量619万吨，较前两个月则略有下降，有助于缓解目前的压力。由于目前的建筑钢材市场资源供应强度依然存在，而需求受国家清理新开工项目影响，难有起色，因此，当前商家心态相对低落对后市多持观望态度，价格提升的难度加大。

（八）国际市场长材市场需求疲软

上个月西欧几个国家的钢筋市场跌势已蔓延到其它地区，但目前没有大跌的迹象。钢筋市场随着冬季的到来，需求开始转弱，一些国家市场价格已降约20欧元/吨。中国产螺纹钢在韩国市场的流通价格走软，可以看出，11、12月份国内出口将会有所减少，国内资源压力将增大。

综合以上各种因素分析，对于11月份建筑钢材市场走势将会面临较大的压力。随着气候变冷，市场会增加对北方资源南下的预期，伴随着出口退税政策对国内市场信心的打击，同时国家宏观调控政策在年底的进一步加紧，市场的实际需求面将会显得更弱，市场的信心也将会降低。同时十一月份的北京市场不容乐观，一方面，十一月初北京召开中非论坛，将影响部分施工生产；进入十一月份后，北京的部分工程施工也将会因季节原因而受到影响，在各方面利空的影响下，市场价格将会有所调整；而11月份仍是南方地区建筑施工的旺季，但在南下资源增多的压力下，市场心态有所不稳，价格将会有所波动。同时国内整个钢材市场走势疲软，板材市场价格的下跌对建筑钢材市场产生一定的影响，预计11月份国内建筑钢材市场价格将呈下滑态势，但部分品种高线和三级螺纹钢将有小幅上调。

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