原料市场皆有保障，电解铝产业强势复苏

   从2004年开始，出于保障国内能源供应的考虑，我国开始对当时盲目扩张的电解铝行业进行高压、密集的宏观调控。调控政策的主要“阀门”安放在了氧化铝进口和电解铝出口上，取消了氧化铝的加工贸易优惠政策，并且对电解铝的出口征收5%的出口税，另外，各地对电解铝生产企业开始实施差别电价，抑制电解铝产业的盲目扩张。这一系列的高压政策直接导致了我国电解铝行业阶段性的低迷，到2005年底，我国电解铝生产企业亏损面积已达60%。

　　正当国内铝行业对此局面一筹莫展时，国际铝价从2006年开始出现了强劲反弹，给处于低谷的中国电解铝行业注入了一支强心剂。经过“阵痛”和整合后的电解铝企业，终于在短暂的低迷之后迎来了翻盘的机会。而我国的产业调控政策，也达到了预期的效果，以往电解铝行业那种资源、能源廉价输出的局面，有了不小的改观。

　　电解铝行业走出低谷

　　从行业整体数据来看。一方面，电解铝产量增速回落，投资额同比下降，达到了宏观调控的目的。2006年前9个月，我国电解铝产量671万吨，同比增长16.8%，增速同比回落1.7％，电解铝盲目扩张态势已经得到了很好的抑制。但电解铝行业并未因此一蹶不振，而是在国际市场铝价高涨的背景下开始反弹，今年前9个月，我国铝冶炼完成投资197亿元，同比增加11亿元、增长5.9%，电解铝行业复苏势头明显。

　　另外，电解铝出口量大幅减少，铝合金和铝材出口增长迅速，表明我国电解铝产业结构正在提升。前9月，电解铝出口67.4万吨，同比下降26.3%，铝合金、铝材分别出口28.9万吨、86.7万吨，同比分别增长168.1%和67.1%。

　　从电解铝主要生产企业的经营动向上来看，从2006年开始，几家国内大型的电解铝生产企业，如中铝、山铝、兰铝等都不同程度地增加了设备的采购规模，为产能扩张奠定基础。这其中，以中国铝业的动作最为明显，根据中国国际招标网的数据显示，从2006年6月起，中铝共通过国际招标66项，进口设备包括矿山机械、冶炼炉、探测仪、压轧机、铸造机等多项产品。与往年相比，如此高密度的采购规模实属罕见，由此也可看出，中铝正在铝产品产业链上下游进行全面扩张。其他几家大型电解铝生产企业，虽然动作没有中铝这样大，但也表现出了明显的产业升级势头，兰州铝业采购了大量的铝合金生产设备，其目的不言而喻，自然是要通过产业结构的升级来提高产品的附加值。这说明，在经历了短暂的“阵痛”之后，这些电解铝生产厂家重拾信心，对未来的市场前景充满了期待。

　　由此可见，不论是宏观的贸易情况，还是微观的企业行为，都向我们传达了这样一个信息——我国电解铝行业正在走出阶段性的低谷，并开始出现复苏迹象。在中国国际招标网分析师看来，当时之所以对电解铝行业进行如此严格的限制，一是由于国内电力能源的紧张局面；二是国际市场上铝价的低迷。电解铝产能过剩，只能大量出口，这样一来，就等于将宝贵的能源变相出口到国外，对我国是不利的。而如今，电力紧缺的状况已经缓解，铝价也出现了明显的反弹，电解铝行业的复苏是水到渠成的。

　　原料、市场都有保障

　　然而，对于电解铝产业而言，若想实现整体行业的全面复苏，并保证在较长一段时间内持续增长，还需要两个基本条件。一是充足的原料供给；二是广泛的市场需求，目前来看，这两个条件都是很有保障的。

　　从原材料供给方面看，电解铝的主要原料是氧化铝，目前，我国氧化铝产量一直稳居世界第二。而从今年前9个月的情况来看，我国氧化铝对外依存度较高的情况已经得到很好的缓解。今年前9月，我国氧化铝产量943.7万吨，同比增长57%；进口氧化铝526万吨，同比下降1.5%，对外依存度由45%下降到36%。

　　更为重要的是，政府已经将氧化铝作为重点保护资源，从政策上限制氧化铝的出口。中国有色金属工业协会铝分会秘书长文献军日前表示，氧化铝产量将维持在略小于需求量的水平，我国氧化铝不可能出口。未来几年氧化铝将与电解铝协调发展。即便氧化铝产量出现较大幅度的增长，也坚决不能出口，如果发生氧化铝出口的情况，协会将建议有关部门随时动用关税手段。应该说，我国电解铝行业在原料供给方面还是很有保障的。

　　从消费需求方面看，原铝、铝材，以及各种合金制品对于我国的工业建设都是重要的原料，具有很大的市场需求。以往，机械电子、电网建设、轻工业品、包装等行业是我国铝产品的重要市场，而如今，铝产品在汽车制造、航天航空等多项领域已经成为重要的金属材料。随着我国装备制造业国产化程度的日渐提高、以及汽车生产规模的不断扩大，对铝产品的需求也会大幅增加，这还仅仅是国内市场。所以，总体而言，市场需求也不会成为制约电解铝行业复苏的因素。

　　电解铝行业的复苏带来的影响

　　尽管在近两年的宏观调控中，我国电解铝产业遭到了高强度的打压，但仍然是全球电解铝的生产大国。至2005年底，我国电解铝产量连续4年世界第一，氧化铝产量连续4年世界第二，铝材产量连续3年世界第二。在经历了近两年的低迷之后，走向复苏的电解铝行业将带来哪些重大的影响呢？我们在此姑且试做一番预测。

　　其一，产业升级将带动相关设备的消费。如前文所述，中铝和兰铝就是很好的例子，在经历了宏观调控之后，产业内高耗能的落后产能已经基本被淘汰，存活下来的企业在电解铝的生产环节上都能达标。但除此之外，如何保障原料供应、如何提高产品附加值将是电解铝生产企业着手解决的问题，由此也将带动矿山机械和压轧整形机械需求的提升。

　　其二，出口规模将受限制。尽管今年我国的电解铝行业复苏的势头表现得十分明显，但我国对于电解铝、氧化铝等相关产品的贸易政策却没有太多变化。从根本上说，仍是以限制为主，既要限制氧化铝的出口，又要限制电解铝的出口，最终目的就是要通过这种方式“倒逼”整体产业结构的提升，增加产品的附加值。

　　其三，产能布局将出现西移态势。目前，我国很多电解铝生产项目都集中在华东和华南两地，这是典型的加工贸易布局模式。在沿海地区建厂，既方便氧化铝的进口，又方便电解铝的出口。然而如今，这两种便利都不存在了，氧化铝自给率大幅提高，加工贸易的优惠也已取消，而且还要限制电解铝的出口。在这种情况下，将产能移至内陆应该是一个不错的决定，选择那些电力供应充足的地方建厂，不但可以节约土地和能源成本、也可以降低人力成本。