构建煤炭金融打造新型煤炭经济

2006/12/12 0:00:00

　　长期以来，煤炭行业以及相关的能源产业，主要是国家投资、银行贷款和能源专项基金所支撑，这些资金对我国能源建设做出了积极的贡献。但能源专项基金是一种行政性基金，从它的征收到使用都是政府行为，因此在投向和资金使用效率方面往往不尽如人意。随着市场经济的不断深化，煤炭企业的融资问题也越来越受到社会各界的关注。

　　而煤炭产业的特殊性，使得传统金融视之为鸡肋，一方面导致煤炭工业“发展贫血”融资无门，另一方面民间“热钱”却在这一领域大肆逐利，风险巨大。

　　在山西几个产煤大市，民间高利贷成为乡镇煤矿和村办煤矿的主要融资渠道。据估计，在山西省几个煤炭主产区，大约有数百亿元的社会资金参与民间融资“大循环”，其中地方煤矿及煤炭运销企业的民间借贷额占了很大比例。

　　如何构建煤炭产业可持续发展的金融环境与金融市场，让现代经济最高端的金融与产业链最低端的煤炭挂起钩来，在产煤大省山西显得尤为迫切，煤炭金融的概念呼之欲出。

　　山西煤炭市场的火爆难以掩盖背后的诸多隐忧与后继乏力。煤炭的高价格，其实是相对于其模糊不清的成本而言的。有关人士指出，目前煤炭部门在核算成本时依然沿用以往的核算内容和核算口径，一些与煤炭开采相关的成本费用，如资源价值、安全成本、发展成本、退出成本、环境成本等没有或很少列入现行成本，我国多数矿区环境与生态状况不容乐观。煤矿每年抽放煤层气80亿立方米，其中加以利用的只有10亿立方米左右。每年产生煤矸石7000万吨，目前堆存已经超过30亿吨，累计占压土地超过1万公顷，其中被综合利用的只有30%左右。煤炭开采还造成矿区地表大面积塌陷、煤矿废水排放污染环境等问题，矿区空气污染、粉尘污染越来越严重。这些远不是目前的煤价所能涵盖的。

　　同时，由于长期受计划经济的束缚，煤炭行业历史遗留下来的企业资产损失和潜在亏损没有得到很好处理，国家对煤矿企业有许多该投入的没有投入，形成了安全欠账、生产欠账、职工生活欠账。目前，全国40多个行业中煤炭行业职工工资倒数第二。煤矿安全问题也一直比较突出。2005年，全国煤矿企业共发生重特大以上事故279起，死亡1739人。

　　再有，煤矿税负过重，很难实现自我积累。1994年国家税制改革，对煤炭行业由征收3%的产品税改为征13%的增值税，煤炭企业实际税负增加近6个百分点，平均吨煤增加负担4.33元。收费征管系统性差，征收规模小。以2004年山西省为例，能源基金仅收入30亿元，而山西仅开采煤炭造成的环境和资源损耗一年就达300亿元。

　　能源问题和金融问题是经济发展中面临的突出问题。能源上，山西有无可比拟的优势。但产业结构单一，一旦市场形势突变，就会影响金融资源的结构性失衡。解决金融问题的关键是建立市场型主导金融体系，用价格信号的调节取代行政命令，这样会带来结构性调整，利率也会随着市场变化。目前山西煤炭产业的主要问题是煤矿整合不够，山西金融的主要问题是金融生态环境不好，只有好的金融生态环境，外面的资金才会进来，里面的不出去，地方经济才能大发展。把能源问题和金融问题结合起来，创造性地做好煤炭金融工作，为山西经济腾飞助力。

　　现实的情况是，大量煤炭企业从银行难以融到资金。这给民间资本逐利煤炭行业提供了市场空间。从能源金融的风险看，能源行业存在周期性风险、国际化风险、尖峰风险、系统性风险，也只有专业金融机构才能自如应对、合理规避。我国煤炭业在近10年先后遭遇两次“寒暑”、“峰谷”考验，充分说明煤炭业的风险因素正在扩大。民间资金在不向银监机构登记、不申报纳税、更无任何风险控制的情况下“大规模”进军煤炭业，不仅存在巨大资金风险，而且易引发盲目重复建设，导致产业风险，干扰国家的宏观调控。

　　另一方面，在当前中国东部快跑，西部提速，东北振兴的情况下，中部亟待崛起。而面对的情况是：山西金融呈紧缩状态，表现在资本市场发展滞后，上市公司有24户，是全部上市企业的1.58%，市值仅占1.07%，而且上市公司融资能力差，1993年以来山西从股票市场融资近60亿元，仅相当于全国同期筹资额的1.25%……

　　山西金融机构应该抓住时机，加快金融转型，发展煤炭金融。让“煤炭金融”促进全省经济及企业的持续良性循环，增强企业竞争力和盈利能力的同时，为金融业带来更为广阔的金融资源，促进银行业自身效益的提高。应该尽快建立山西区域开发性金融机构。开发性金融与商业性金融不同的地方，主要在于它能够主动地运用和依托政府信用，在没有市场的地方建设市场，在有市场的地方充分利用和完善市场。在运行中，开发性金融不直接进入已经高度成熟的商业化领域，而是从不成熟的市场做起。

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