2007年唐山地区炼焦煤市场走势分析

 一、唐山地方经济发展现状
　　近几年来，唐山国民经济和社会各项事业迅速发展，综合经济实力显著增强。2005 年国民经济增长步伐加快，综合经济实力跃上一个新台阶。全市国民生产总值2027.12亿元，比上年增长15.1%，比全国增长速度高出五点二个百分点。受经济发展惯性作用影响，预测2006全年仍将保持较高的发展速度。发展特征如下：
　　1. 钢铁、焦化等重工业持续快速增长，大大高于煤炭行业的增速
　　唐山工业已形成煤炭、钢铁、电力、建材、机械、化工、陶瓷、纺织、造纸等 10 大支柱产业。作为全国重要的能源、原材料工业基地，拥有开滦、唐钢、冀东水泥、机车车辆、三友碱业、唐山陶瓷等一大批大型骨干优势企业，尤其是钢铁和煤炭行业优势明显。钢铁工业是唐山的第一大支柱产业，2005年全市钢铁冶炼企业整合至30家，单产能力均达到100万吨以上，钢铁行业国有及规模以上企业粗钢实现产量3722万吨，比上年增长27.1%；焦炭产量965.01万吨，比上年增长47.7%；煤炭行业原煤产量3582万吨，比上年增长18%，其中开滦矿区作为国家优质炼焦煤基地，年产原煤2300万吨左右，炼焦精煤约700万吨，原煤产量约占全市的65%，精煤所占比例会更高。
　　2. 固定资产投资保持快速增长，远远高于全国同期水平
　　2005年全年完成全社会固定资产投资635.22亿元，比上年增长41.9%，比全国高出十六点三个百分点。其中城镇固定资产投资完成452.42亿元，比上年增长42.3%。在城镇固定资产投资中，钢铁行业投资增长48.1%，房地产开发投资增长20.9%。2006年国家对钢铁等过剩行业的宏观调控效果已经显现，投资增幅明显回落，一些地区房地产投资也开始降温。但就唐山地区而言，曹妃甸工业园区迅猛崛起以及迁曹铁路的开工建设，推动地方经济快速发展，唐山地区固定资产投资保持较高水平，预计2007年仍将保持相对较高水平，并将拉动当地钢铁、建材等高耗能产品产量及煤炭需求量相对较快增长。
　　二、钢铁、焦化行业发展及炼焦煤供给情况
　　除国有大型企业外，唐山民营钢铁和焦化企业蓬勃发展，已具相当规模，地方钢铁企业粗钢产量在2500万吨以上，大概为唐钢（不含宣钢、承钢）的2.5倍；涌现了一批诸如征楠、汇源、达丰、德盛等有一定规模的独立焦化企业。煤炭行业，开滦集团生产肥煤的唐家庄矿已经关闭、赵各庄矿产量锐减，焦煤矿井林西矿也即将破产，开滦后备资源明显不足，地方炼焦煤产量较少，可见唐山地区炼焦煤资源呈减少趋势，即使钢铁、焦化保持现有规模，也越来越不能满足炼焦的配比需求。
　　2005年下半年至2006年 3月份钢铁行业市场低迷，价格持续下滑，库存积压，经营困难，部分企业陷入亏损，有的小钢厂经营难以为续，被迫停产；焦化行业既是煤炭的下游又是钢铁的上游，在其中扮演着微妙的角色，承受着钢厂采购焦炭降价、自身产能过剩、炼焦煤价格居高不下的三重压力，经营举步维艰，处于全行业亏损的境地。唐山地区与全国形势一样，地方钢铁及焦化也经受了市场的洗礼，整合、减产、停产，炼焦煤需求急剧减少，由供应紧张转为整体供给宽松。
　　今年二季度以来，受出口拉动影响，国内钢材价格企稳回升；山西焦化行业整合产能 ，加强行业自律，采取必要措施控制产量，带动全国焦炭价格逐渐走出低谷。由于利益驱动，唐山地方钢铁、焦化调整经营策略，恢复或增加产量，在铁路运输瓶颈限制、外采炼焦煤困难的情况下，对唐山地区主要是开滦炼焦煤需求增加，每月总量在13-18万吨，比市场低迷时多10万吨左右。另一方面，开滦集团内部需求增加，开滦控股或参股的京唐港焦化厂和迁安中化二期相继投产或即将投产，基本情况为：京唐港焦化设计能力年产焦炭220万吨，共有四座年产55万吨焦炉，4号炉于10月中旬开始装煤进行试生产，今年4号炉生产后约耗煤72万，需要开滦煤约18万吨；3号炉将于年底或明年初投产。明年３号和４号炉将生产焦炭110万吨，预计约耗煤160万吨，按开滦供应炼焦煤40％左右计算，全年大概需求60万吨，其余由外部采购。迁安中化是由开滦股份、首钢总公司、迁安市重点投资公司共同投资建立，一期工程已正式投产，年产焦炭110万吨，年耗煤量160万吨，开滦供煤40-50%；二期工程和一期规模相同，明年投产后对开滦新增需求约70万吨。据此，明年开滦内部炼焦煤新增需求约为130万吨，考虑迁安中化一期需求，明年开滦内部炼焦煤总需求约200万吨，对外供应量约为500万吨，比2005年减少100万吨以上。
　　三、炼焦煤市场发展趋势预测
　　1．全国煤炭供应能力较快增长，唐山地区受益较大，但强粘结性炼焦煤供应能力增长相对较慢　　据统计局资料显示，1-9月，煤炭开采及洗选业投资883亿元，同比增长36.4%，2002年至2005年期间，煤炭产业投资额年均增长55%。中国煤炭工业协会根据在建项目计划投资总额粗略估算，目前在建煤矿生产能力在8亿吨/年以上。根据煤矿建设周期，自2005年开始已经进入煤炭生产能力集中释放期，煤炭生产能力将较快增加。2006年，在产能较快增长的情况下煤炭市场得以平稳运行，主要原因是铁路运力增长较少，只有大秦线、侯月线分别增加5000万吨和500万吨。2007年大秦线将再增加5000万吨运力，新增运量部分将通过迁曹铁路（2006年底建成通车）分流至京唐港转运。另外，黄万铁路作为朔黄铁路扩能改造工程已于10月份通车，南起黄骅南站，北至天津市万家码头，终点为天津港南疆码头，近期设计年运量为3775万吨，神朔黄线运量有望大幅度增加，其它运煤线路技术改造工程也会见到一定成效，铁路运煤能力增加幅度将可超过2006年，这将更多地解放“三西”地区的煤炭生产能力，使煤炭供应总量较快增长，这将对整个煤炭供需形势产生决定性影响，而京唐港、天津港区转运量的增加将可大幅度增加唐山地区的煤炭供给。
　　但是，由于焦煤、肥煤等强粘结性炼焦煤资源稀缺，近两年来新投产的焦煤、肥煤煤矿规模相对较小，据国家煤矿安全监察局调度中心统计显示，1-9月份，全国重点煤矿炼焦精煤生产量为9833.54万吨，同比只增长5.58%，与钢铁、焦炭及全部煤炭产量增幅形成明显反差。据粗略调查，2007年可投产的焦煤、肥煤新建煤矿数量也十分有限。从运输情况看，山西省的炼焦煤主要依靠石太线、京原线、侯月线等主干线外运，但这几条线2007年运力都没有明显增加，山西省炼焦煤供应量不会大幅度增加，将保持基本平稳。总之，在整个煤炭供应能力较快增长的大格局下，焦煤、肥煤供应能力不会有太大幅度增加。
　　2．全国炼焦煤整体需求增幅呈回落走势，但部分用户对强粘结炼焦煤需求将相对较快增长
　　最近，宏观基本面出现了新的变化，10月18日温家宝总理主持召开国务院常务会议，强调控制固定资产投资规模，优化投资结构，把房地产调控措施落实到每个城市，这意味着在四季度国家将针对房地产出台更为严厉的调控措施，总体看来，2006年四季度及2007年，投资建设对钢铁、焦化产业的拉动强度将呈减弱趋势。中国海关发布最新数据，1-9月中国已净出口钢材达1445万吨，首次成为世界最大钢铁出口国，中国的钢材出口量迅速地增长，引起了国际钢铁业界的忧虑，中国钢铁业象纺织、鞋类等行业一样遭受反倾销调查的可能性正在增加。另一方面，钢铁、焦化等产能过剩行业投资初步得到遏制，从全国范围看，除鞍钢500万吨项目获批外，大型钢焦在建或拟建项目较少。这些因素直接或潜在影响钢铁和焦化行业今后的运行，制约国内对炼焦煤的整体需求。但是， 国内大型钢铁企业焦炉改造步伐正在加快，以适应高炉大型化对焦炭热强度提出的更高要求，炼焦配煤比中焦煤、肥煤所占比例呈升高趋势，焦煤、肥煤需求将相对比较旺盛，经初步了解，部分重点钢铁用户2007年对开滦强粘结性炼焦煤需求有增量意向。
　　，晋、蒙煤不能有效供给，企业转而加大本地采购量；二是曹妃甸工业园区和迁曹铁路的建设，对钢铁的需求支持地方钢铁工业的发展，进而影响炼焦煤需求；三是随着开滦集团煤--焦--化战略的实施，内部需求明显增加；四是国家重点钢铁、焦化企业对开滦炼焦煤的稳定需求，合同兑现受国家法律保护，另一方面，国家重点用户是开滦的历史销售渠道，是企业销售的主战场和赖以生存的根基，是必须优先满足的优质客户资源。
　　综上所述，在目前宏观基本面情况下，结合交通运输格局变化和地方经济发展情况，考虑地方及开滦内部新增需求，分析预测：2006年四季度及2007 年一季度，唐山地区域炼焦煤市场供应将持续偏紧，二季度后，随着全国煤炭供需基本面出现变化，动力煤及高挥发分炼焦煤市场有可能向宽松方向转变，但焦煤、肥煤等强粘结性炼焦煤依然会保持供应略微偏紧态势。