中钢向中西部公司提交收购说明书

2008/4/1 9:37:42

　　3月31日，中国中钢集团公司（下称中钢）向澳大利亚铁矿生产商中西部公司（MidwestCorporation，澳大利亚交易所代码：MIS）正式提交了收购说明书，重申了此前以5.60澳元/股全现金收购中西部公司全部股份的要约。

　　此前，中西部公司首席执行官布瑞恩·奥利文（BryanOliver）称，愿意认真考虑至少7澳元/股的要约收购报价。

　　如果按中钢现在提出的5.60澳元/股的报价，对中西部公司的估值约为12亿澳元。由于中钢此前已经持有中西部公司19.89%股权，收购剩余股份预计还需要9.54亿澳元。中国进出口银行将为中钢提供融资安排，摩根大通担任中钢财务顾问。

　　中钢在说明书中表示，中钢的要约为“全现金”收购要约，5.60澳元/股的报价，比此前澳大利亚矿业公司Murchison发出要约前一个月，中西部公司的加权平均交易价溢价79.80%；比2007年10月9日中西部公司股价溢价59.50%；较2008年3月13日中西部公司每股4.10澳元的股价，溢价仍高达34.90%。中钢认为，这一要约收购报价是“非常有吸引力”的。

　　说明书称，如果中钢此次收购不成功，中西部股价将可能因为失去消息面支撑而下跌。

　　受中钢收购消息刺激，3月13日以来，中西部公司股价已从4.15澳元/股一路攀升至目前的6.06澳元/股。

　　报告书还向中西部公司股东表示，鉴于矿业开发是高投入、高风险项目，如果中钢收购成功，将使中西部目前的股东避免承担未来各种不可预见的经营风险。

　　同时，中钢承诺，对中西部公司的投资将是“长期和可持续的”，这将为澳大利亚中西部地区的发展带来积极影响，而中西部公司“目前的结构”无法满足“长期和持续”的要求。

　　2007年10月10日，澳大利亚矿业公司Murchison曾向中西部公司发出换股收购提议，欲以1.08股Murchison股票换1股中西部公司股票，收购中西部公司。以2007年10月9日Murchison5.08澳元/股和中西部公司3.51澳元/股计算，Murchison的报价有56.3%溢价。但中西部公司拒绝了Murchison的收购提议。

　　2007年12月7日，中钢向中西部公司表达了同样的收购意向。不过，双方谈判并不顺利。2008年2月20日，中西部公司董事会表示，每股5.60澳元的价格低估了中西部公司的价值和前景。

　　2008年3月14日，中钢再次宣布，拟通过其全资子公司中钢大洋资本有限公司（SinosteelOceanCapitalPtyLimited），以每股5.60澳元现金收购中西部公司全部普通股。中西部公司方面则表示，中钢需将其报价提高至少25%。

　　在3月31日的收购说明书中，中钢称对中西部公司的收购已获得澳大利亚外国投资审查委员会(FIRB)批准。收购还需获得50%以上中西部公司股东的赞成票，以及中国监管部门的批准。

来源：《财经》

点评：中钢收购意向明确，具体实施过程尚待批准。