国际焦煤价谈判涨200% 焦炭出口企业成受益者

    国际焦煤出口价格飙升两倍。4月9日，日澳双方相继发表声明证实了焦煤上涨200%的谈判结果。

    日本三大钢铁公司——新日铁、JFE和住友金属在声明中表示，他们同意接受2008—2009财年焦煤价格由目前每吨98美元增至300美元。同日，澳大利亚必和必拓公司在另一份声明中也表示，今年澳大利亚Peak Downs矿区和其它类似煤区的价格涨幅预计为去年的206%-240%。

    日澳的谈判价格将成为国际焦煤进出口市场的参考价，“我的钢铁”网副总经理贾良群对本报记者表示：“国内钢铁企业将会接受这一价格，但短期内这一成本上升暂时不会表现在钢价上。”目前我国也是焦煤的净进口国。

    我国焦煤价格独立于国际市场价格，相关分析认为日澳谈判结果对国内焦煤价格不会产生太大影响。平安证券煤炭行业研究员陈亮在接受本报记者采访时指出：“国际焦煤价格暴涨会刺激国内焦煤价格上涨，但幅度不会那么大。在今年年初国内焦煤涨价20%的基础上，再上涨的幅度预计在10%-20%。”

    价格“双轨制”让国内焦煤企业只能享受部分涨价增益，但这种“双轨制”却造就了焦炭出口企业成为此轮国际焦煤大幅涨价的最大受益者。

    国际国内定价“双轨制”

    据了解，与铁矿石价格谈判不同，煤炭年度价格谈判是钢厂与煤炭供应商一对一谈判，达成的协议价仅供其他参与企业参考，不具备任何约束力。

    贾良群认为，虽然如此，但根据惯例，先期达成的协议价往往会成为行业的标准价。他指出：“国内钢企不会再参与国际谈判了，将会接受这一涨价结果。”陈亮也认为国内焦煤进出口价格将会按日澳谈判结果执行。

    国内优质焦煤资源紧缺，加上钢铁投资加快使得我国焦煤出口量逐年减少，同时，进口量却大幅提升，目前中国已是焦煤的净进口国。据相关部门统计：2007年，国内焦煤出口量仅为254万吨，同比下降了41.7％；进口焦煤622万吨，同比增加33.48％。

    但相比于日韩的进口量，中国主要是以本国自产的焦煤为主，进口为辅，所以一般国际焦煤市场价格是由日韩钢企与澳大利亚煤企谈判得出。统计资料显示：日本每年约进口7500万吨焦煤，而在这次调升价格的影响下，日本制钢产业的额外成本负担增至1.5万亿日元。

    与国际焦煤价格上涨相似，近期国内焦煤价格也在快速上涨。但陈亮认为，“国际市场与国内市场相对独立，国内近期的涨价是由国内市场供求相对紧张决定的。”

    他在其分析报告中指出，近期焦煤供应紧张的主要原因是，今年1－2月国内电煤供应紧张期间各大国有煤炭企业为了保障电煤供应，主动减少了精煤产量，提高电煤合同兑现率，导致国内焦煤库存不足。

    另外，他通过分析历史数据也证明了国内焦煤价格相对独立于国际市场：从历史上看，2005年度国际焦煤价格涨幅也曾达到100％，当年国内几家生产焦煤的上市公司综合煤价涨幅在25％左右。2006年度国际焦煤价格下降8％，但当年国内焦煤企业综合煤价则保持平稳。

    对于国内焦煤的定价方式，贾良群告诉记者，国内定价与国际定价相似，国内钢企购买焦煤也是一对一与煤企谈判，一般都是签订长期供应合同。不同地区的焦煤价格也有一定的差别。

    据了解，国内煤炭上市公司西山煤电(000983.SZ)、开滦股份(600997.SH)和平煤天安(601666.SH)等是焦煤主要生产商。其中西山煤电产量最大，拥有较强的焦煤定价能力，在2008年煤炭订货会上，西山煤电主焦煤价格上涨超过20%，这与全国焦煤涨价幅度基本相当。

    焦炭出口企业受益最大

    由于国内价格与国际价格没有完全接轨，相关分析大多认为国内焦煤价格不可能像国际市场价格上涨幅度那么大。

    陈亮认为：“预计只会在原涨价20%的基础上再上涨10%-20%。”他预测国内焦煤企业应该不会采取“杀鸡取卵”的方式大幅度再次上调焦煤价格，因为这会破坏其与各大钢厂的长期战略合作关系。

    但由于此次涨价后，国内国际市场价格倒挂幅度会加大，这会加剧国内煤企出口的冲动。贾良群表示：“由于国际价高，煤企为了利益最大化肯定会加大出口的力度，就像年初冰雪灾害期间，国内煤炭紧缺的情况下煤企也没有完全停止出口一样的道理。”

    在他看来，受这次国际涨价影响，国内焦炭价格涨价幅度肯定会加大，钢企高成本变得更加确定，但由于前期钢价涨价幅度较大，所以这波焦煤涨价暂时不会表现在铁价上。

    分析看出，焦煤企业受益这次国际涨价是肯定的，但陈亮告诉本报记者：“最大的受益者还是焦炭出口企业。”他分析道，由于焦炭原材料焦煤采购是遵照国内价格，而焦炭出口是按照国际价格出口，所以利润将会相当可观。

    贾良群也认为，国际焦煤价格上涨肯定也会推高国际焦炭的价格，所以对于煤焦一体化的出口企业将是最有利的，即使出口关税提高10%也对其影响不大。

    受益于国际焦炭的持续上涨，2007年中国焦炭在出口只增加5.8%的情况下，出口金额却上涨了52.4%，预计2008年金额将会有更大增幅。

    此番国际焦煤涨价带来的联动效应还在继续扩大，陈亮认为，炼焦煤价格涨幅巨大，其带来的联动效应将有利于中国动力煤出口价格谈判。目前，中日动力煤出口谈判尚未有结果。

来源：21世纪经济报道

点评：资源短缺导致焦煤价格上涨，双轨制是焦炭出口企业从中得利。

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