中国铁矿石进口与2008国际海运市场分析

90年代，国际干散海运市场运价取决于谷物、饲料和煤炭市场，运价通常在谷物和煤炭市场的淡季（夏季）下滑，而在谷物集中付运的秋季上扬，进入21世纪以后，铁矿石替代了谷物成为市场主要驱动力。铁矿石海运量在三大主要干散货物（矿石，煤炭，谷物）中比重，从2000年的36%上升到目前的43%，过去7年中国矿石海运贸易量累计增长了70%，超过了所有其它干散货：动力煤50%，炼焦煤11%，谷物8.7%（图1）。

　　通常情况下，干散货海运市场会在5月后回落，但2008年并没有出现，铁矿石运输需求将海运市场推向了史无前例的高位，BCI指数在5月突破万点大关，三大船型运价指数均创历史新高，巴西至中国运费达到110美金/吨左右，为矿石成本价格的140%-145%。

　　 虽然2008年初干散货海运市场经历了雪崩式暴跌，但国际铁矿石价格上涨预期，促使中国租家倾巢而出，推动市场气势如宏的反弹飙升。预计2008年世界铁矿石海运贸易量将增加6500-7000万吨，增长率9%，几乎全部集中在中国，中国对进口铁矿石需求迅速增长已经使世界干散货海运格局发生重要转变，并成为海运市场托盘的核心力量。

　　（图1）世界干散货物海运量（亿吨）：

（表1）全球干散货海运量增长（万吨）：

品种	2006年底		2007年底
	需求增长	增长率	需求增长	增长率
铁矿石	6000	9%	6700	9%
冶金煤	100	1%	700	4%
动力煤	3400	7%	800	1%
粮食	1000	4%	700	3%
其他	6100	6%	2300	2%
合计	16600	6%	11200	6%

　　进入21世纪以后的7年间，中国进口铁矿石增长了366%，亚洲其他国家仅增长了10.6%，欧洲仅增长了0.07%，美国进口量甚至大幅下降了32.4%（表2），90年代欧洲亚洲进口量平分秋色的局面已经彻底改变，由于中国因素，2007年亚洲进口量已是欧洲的3倍多。中国进口铁矿石达到了全球海运贸易量的49%，2000年这一比例仅为15%，随着中国进口量继续猛增加，铁矿石海运贸易的重心还在继续向亚洲转移（图2）。

　　根据中国统计，2008年1-4月中国共进口铁矿石15354万吨，比07年同期增长15%，以此推算，2008年进口铁矿石总量将达到4.5亿吨，按实际消费铁矿石计算，今年1-4月中国对进口铁矿石依存度达到了56%，比2007全年的51%提高了5%。中国对进口铁矿石高度依赖的局面没有实质性转变，2008年国际铁矿石公开价格上涨65%，并没有减弱中国对进口铁矿石的需求，

　　 这样的格局变化，使铁矿石平均运输距离逐渐拉长，对运力需求的实际增长，超过了我们所看到单纯的运输数量增长（图4），因此运力和运量总体静态平衡平衡，但市场依然吃紧。根据VLAE公司预测全球铁矿石海运贸易量4年内将增长27.8%，到2011年将超过10亿吨，而中国进口量将达到5.45亿吨，占全球的54%，VALE计划将产量提高到4.5亿吨，由于欧洲的进口量根本没有增长，新产能都将输出到中国，这意味未来多年内，铁矿石平均运距增长速度，还将高于运量的增长速度。如果干散货运输船队增长速度只是和海运贸易量的绝对值保持一致，运力紧张的局面难以大面积、长时间的缓解。

　 数据显示 2007年全球铁矿石运输主力船型（好望角，巴拿马）船队运力总量为24400万吨，比2006年增长7%（表3），但铁矿石海运贸易量将增长9%，07年大部分时间澳大利亚，巴西一直处于严重的压港中，待港的好望角型船一度达到100艘，又吸收大量了运力（图5）。

　　（表2）世界主要地区进口铁矿石对比（万吨）：

		2001年	2002年	2003年	2004年	2005年	2006年	2007年
美国	进口量	620	690	560	590	550	520	491
	增长率	-19%	11%	-19%	5%	-7%	-5%	-6%
欧洲	进口量	12000	12600	11920	12520	12970	13460	14110
	增长率	-11%	5%	-5%	5%	4%	4%	4%
日本	进口量	12630	12909	13208	13488	13229	13429	13995
	增长率	-4%	2%	2%	2%	-2%	2%	4%
中国	进口量	9231	11149	14819	20807	27524	32630	38309
	增长率	32%	21%	33%	40%	32%	19%	17.40%

　　（图2）世界主要地区进口铁矿石对比（万吨）：

（图3）铁矿石出口运距增长趋势：

（图4）铁矿石出口量和运距增长趋势对比：

（表3）全球干散货船运力统计（万吨）：

船型	2006年底		2007年底
	总运力	增长率	总运力	增长率
灵便型	7390	0%	7510	2%
大型灵便	7160	7%	7680	7%
巴拿马	10380	10%	11080	7%
好望角	12400	8%	13320	7%
合计	37300	7%	39590	6%

　　（图5）铁矿石海运的供需增长对比：

2007-2008年，铁矿石以外的其他货物结构性调整，也为重塑海运市场格局添砖加瓦。据海关统计，2007年中国煤炭出口5317万吨，同比下降16%，进口达5102万吨，大幅增长33%，净出口仅215万吨（图6）。21世纪以后的短短几年间，曾经在2003年为全球第二大煤炭出口国的中国，从2005年开始逐步演变为煤炭净进口国，这样的重大转变不仅掀开国际干散货市场新的历史发展篇章，也使太平洋地区煤炭供需趋于紧张。客观上加剧了澳洲煤炭出口的压港。2008年度国际焦煤价格大涨200%，动力煤价格上涨100%，将加速运输格局的洗牌。

　　而在未来全球铁矿石和煤炭海运需求保持强劲同时，作为谷物贸易重要部分谷物：玉米海运贸易也面临较大变数。据国际谷物理事会预测，2007-2008贸易年度全球玉米贸易量为8400万吨，低于上年度水平，美国的玉米出口量锐减到5200万吨。由于国际原油价格高涨，生物燃料市场火暴，未来全球从玉米中提炼乙醇作为轿车燃料的需求将大幅增加。据IGC预测，07-08贸易年度仅美国从玉米中提炼乙醇制品的需求高达8640万吨，占其国内用量32％。而乙醇汽油使用量最大国家是巴西，预计这方面需求将更为惊人。由于巴西和美国是全球玉米重要出口国，据此预计未来全球谷物海运贸易模式将会出现重整。

　　（图6）中国煤炭进出口对比：

来源：联合金属