最近大盘指数围绕着1450点反复盘整,并且有下行的迹象,少数板块却能强势向上。就本周盘面来看,石化、金属冶炼、电力、煤炭等板块的表现非常活跃。而其中煤炭板块更是具有相当的潜能。价格上涨将确保其利润的提高,而全国性电力短缺的状况决定了相当长时间内煤炭有很大的市场需求,这将保证相关上市公司业绩能够稳定增长,支持股价持续走强。二级市场上已经显示有资金参与,由于该板块价格相对较低,短期仍有相当的向上空间。
从供求关系来看,煤炭短缺的现象将在相当长的时间内存在,临近年底的时候,几乎出现了全国性的缺电现象,已经有21个省市采取了拉闸限电的措施,这在近年是很少见的。由于经济的快速发展,一些用电大户包括汽车、钢铁、水泥、电解铝等对电力的需求急剧增长,导致了电力的短缺。并且许多电厂现在出现了原料的不足情况,许多发电厂的库存电煤纷纷告罄,仅能满足二至三天正常发电用煤量,同时港口存储的电煤也大幅下降,并呈每天递减趋势,对煤炭的需求大大增加,而钢铁业的发展也增加了对煤炭的市场需求量,使煤炭出现了严重的供不应求。
供求关系的改变导致煤炭价格上涨。2001年以前,煤炭作为基础性资源,由国家计委确定指导价,之后由企业协商,政府出面协调。从2002年开始,国家取消电煤指导价,煤价开始真正进入市场化。2002年12月长沙举行的电煤订货会上,煤炭企业的计划是以2002年电煤重点合同价格为基准,上浮5元/吨。而今年煤炭市场的价格更是快速增长,仅在11月初很短的一段时间内就上涨了10-20%,其中优质煤上涨的幅度高达20%以上,其价格增长的速度之快,引起各方关注,也引起了部门主管进行了干预。12月25日将在福州召开煤炭定货会,预计所制定的为电力提供的煤炭价格有明显增长,这将保证煤炭企业在2004年的经营业绩。
现在股票二级市场上,煤炭板块的股票表现也非常突出,神州股份、盘江股份、神火股份、西山煤电、国阳新能等有突出表现,11只煤炭类股票都呈现单边上涨的势头,是市场的领涨板块。从涨幅来看,从11月以来,大部分煤炭类股票都有30%以上的上涨幅度,表现了强劲的势头,虽然大盘目前出现了调整的趋势,但依然会有活跃板块出现。技术上看,该板块仍有继续走强的可能,建议密切关注。
从个股品种来看,由于兖州煤业的产量最大,无疑具有板块龙头的特点,可以长线持有,国阳新能也因为业绩优良并且是新上市的股票,有着很好的想象空间,而西山煤电则身兼电力和煤炭的双重题材,将会保持较高的活跃度。
此外,值得一提的是安源股份,该公司是历史悠久的煤炭企业,经过几十年的发展已经形成了涉及煤炭、电力、机械、化工、建筑、建材、食品、林木等多行业、多产品的多种经营格局和分公司管理模式,这种模式得到了国家的认可和推广。同时公司经营的客车在国内大中城市具有相当份额,其题材相当丰富。二级市场上股票价格运行非常稳健,在7元附近构筑了三个月时间的底部,目前涨幅不大,形态良好,成交也有效放大,值得进一步关注。
