十一月焦炭市场持续阴跌

【引言】2008年的焦炭市场犹如过山车一样，大起大落！上半年焦炭价格涨势不止，下半年焦炭价格忙不停跌。进入十一月份，随着国矿焦煤价格的应声回落，焦炭行情还将继续呈现下跌走势，很难预测究竟会在什么位置跌停。但是，按照目前的走势分析，焦炭价格将会很快回落到2006年1000元/吨的水平。

一、　　 全球粗钢、生铁产量持续回落

　　『国际方面』国际钢铁协会(IISI)的统计数据表明，2008年9月份全球66个主要产钢国和地区粗钢产量为1.08429亿吨，同比下降3.2%，较今年8月份环比下降3.7％。今年9月份，欧盟27国粗钢产量为1741.5万吨，同比增长0.9%；独联体粗钢产量为931.1万吨，同比减少6.4%；北美粗钢产量为1089.6万吨，与去年同期持平；亚洲粗钢产量为6044.6万吨，同比减少5.1%。

　　该统计数据还显示，今年1-9月份，全球66个主要产钢国家和地区粗钢总产量为10.35848亿吨，同比增长4.6%。1-9月份，欧盟27国粗钢产量为1.60117亿吨，同比增长1.2%；独联体粗钢产量为9533万吨，同比增长3%；北美粗钢产量为1.03756亿吨，同比增长5.2%；亚洲粗钢产量为5.81267亿吨，同比增长5.7%。9月份全球66个主要产钢国和地区粗钢的日均产量为361.4万吨，同比增长3.2%，环比下降0.18%。

　　根据国际钢铁协会公布的最新统计数据显示，2008年9月份全球高炉生铁产量与8月份相比大幅减少，9月份全球高炉生铁日均产量较8月份继续减少。2008年9月份，全球40个主要生铁生产国共产生铁7675.7万吨，较8月份的8116.5万吨减少了440.8万吨，环比下降5.43%。9月份与去年同期相比减少2.63%。9月份日均产量为255.86万吨,较8月份的261.08万吨略有下降。2008年1-9月，40国累计生产生铁7.29亿吨，与去年同期相比增长3.9%。参考图一、图二：

图一 2006-2008年全球生铁月产量对比走势图

图二 2006-2008年全球生铁日均产量走势图

　　『国内方面』2008年9月，中国生铁产量较8月份有所下降，日均产量也出现回落。根据国家统计局统计的数据显示：2008年9月，全国生铁产量共计3754.95万吨，比8月份减少了249.59万吨，与去年同期相比产量减少了196.33万吨，降幅6.1%。1-9月累计生产生铁36673.52万吨，同比累计增幅5.1%。9月份中国生铁日均产量为125.2万吨，较8月份的129.18万吨略减少3.98万吨。参考图三、图四。

图三 2006-2008年中国生铁产量走势图

图四 2006-2008年中国生铁日均产量走势图

二、　　 九月份焦炭产量大幅减少

　　根据国家统计局最新生产统计数据显示：2008年9月份，全国焦炭产量为2566.48万吨，较8月份的2966.81万吨减少了400.33万吨，环比下降了13.5%，本月比去年同期减少283.36万吨，同比下降9.9%。2008年1-9月份累计生产焦炭约25788.2万吨，与去年同期相比累计上涨了8.1%。9月份，全国焦炭日均产量为85.6万吨，比8月份的95.7万吨减少了10.1万吨。参考图五、图六。

图五 2006-2008年我国焦炭产量对比走势图

图六 2006-2008年我国焦炭日均产量走势图

　　从数据来看，9月份的焦炭产量同比、环比均有大幅度下降。据统计，9月中国生铁产量共计3754.95万吨，比8月份减少了249.59万吨，与去年同期相比产量减少了196.33万吨。因此，主要用于高炉制铁的焦炭在下游产量大幅下降的情况下，需求也面临着极大的萎缩。加上钢厂前期大都储备了大量的高价原燃料，在市场下跌的形势下，都在积极消化并减少库存，进一步降低了对外采焦炭的需求；而上游焦煤价格的高居不下，也使得焦化企业面临着生产一吨亏损一顿的尴尬境地。一些独立小焦化企业，因资金及抗风险能力较低，因此提前退市。而大中型独立焦化企业也在生存边缘挣扎，因副产品价格连续数月下跌，粗苯价格已经从年中的6000元/吨回落到目前的2400-2500远/吨左右，无论是生产什么都在亏损，因此只能加大闷炉时间和限产比例，据悉，山西大型独立焦化企业的限产规模普遍在60%左右。如此大的限产幅度，共同导致9月份焦炭产量大幅回落。

　　分地区来看，9月份除个别省市焦炭产量有所增加外，绝大部分地区焦炭产量均有下降。而且，焦炭产量位居全国前六位的省市，焦炭产量环比降幅均在10%以上。全国分省市焦炭产量详细数据，参考表一。

表一 2008年9月份焦炭产量及环比增长率

　　全国焦炭产量位居前六位的省份分别是山西、河北、山东、河南、辽宁和内蒙古，合计总产量约占全国产量的63.59%。

图七 全国焦炭主产省份比例图

三、9月份焦炭出口量小幅回落

　　据海关总署发布的统计数据显示，2008年8月份我国出口焦炭137.28万吨，较上月减少了3.5万吨，环比小幅下跌2.8%，同比下降6.7%；今年1-9月，我国累计出口焦炭1105万吨，同比减少了5.5%。1-9月份累计出口金额达52.09亿美元，较去年的同期上升了142.3%。9月份，我国焦炭出口均价为621.32美元/吨，比8月份 554.05美元/吨的均价增加了67.27美元，环比增长12.14%,继续呈现惯性增长态势。参考图八、图九：

图八 2006-2008年全国焦炭月出口量对比走势图

图九 2006-2008年全国焦炭月出口价格走势图

　　2008年，中国焦炭出口市场先后经历了两次关税的上调，距离第二次关税上调后不到一个月的时间里，国际经济环境发生了很大的突变，国内钢铁行业在上半年的“超前涨价”与“成本透支”等因素的影响下，钢材销售在数量与价格方面双双大幅回落。钢铁厂停产、限产，提前检修已经成为九十月份的冶金关键词，而焦炭需求也在一个月内大幅回落，国内焦炭市场呈现出一片萧条景象。从全球66国粗钢产量来看，钢铁减产不仅仅只发生在中国，世界66个主要产钢国均受到影响，不同程度地缩减了钢铁产量。因此，做为焦炭出口大国，在国内外形势发生强烈逆转后，焦炭的出口数量与出口价格均出现回落。十月份，来自天津港务局的相关人士表示，四个星期以来，天津港出口与转水的焦炭量大幅萎缩，以往车水马龙的港口现在堆积了大量的焦炭，偶尔能看到一、两艘出口焦炭的大船。据统计，截止到10月31日，天津港堆积的焦炭已经达到310万吨，成为本年度最高场存量。从全国各省市出口焦炭的情况来看，山西省的出口焦炭量依然高居榜首，首先这与山西省做为焦炭生产大省、以及配额分配比例较多有关；其次是因为国内焦炭价格大幅下降，而出口价格相对内销价格偏高，焦炭出口商仍有很大的出口积极性。此外，9月份焦炭出口的边贸数量有所增加，这在一定程度上弥补了内销动力不足的损失。见表二。

表二9月份全国分省市焦炭出口情况统计表

四、十一月份焦炭价格继续回落

　　金“九”银“十”的钢材行情在业内期盼的预期之中破灭后，焦炭市场也随之提前进入冬季。现在已经很难说：究竟是因为前期焦炭涨势过猛拖累了钢铁行业，还是钢铁市场的萎靡拖了焦炭市场的后腿。总之，焦炭与钢铁始终是密不可分的产业链上的上下环，所谓“唇亡齿寒”，日子好过的时候大家都好过，日子难过的时候就得一起扛。因此，今年过山车似的行情也给上下游的市场参与者们以警示：在价格上涨过快、过猛的时候，适时的降降温有助于看清形势，等到行情不好的时候我们也缓冲的余地，不至于跌的太惨。

　　然而，现实毕竟是残酷的！目前焦炭市场的跌势已经难以逆转，毕竟不像是美国的华尔街，可以来个“救市”的措施，因为需求才是硬道理，没有了需求，就没有了行情。十一月份的焦炭市场在钢铁产量大幅萎缩的形势下，很难对其行情看好。持悲观态度的人士认为：这波行情可能不仅仅只是持续一、两个季度，很可能会低迷运行一两年；而持乐观态度的人士则认为：尽管全球经济增长减速，但是中国的经济基本面仍然是好的，而且中国政府的三农政策正是给未来经济注射的 “推动剂”，将全国八亿农民的消费拉动起来，中国的经济仍然是充满活力的，进而带动我国钢铁行业及上游原燃料的需求，因此最快到年底，最长也就是2009年中期，冶金行业必然会有新起色。暂且不论孰是孰非，单从宏观的产业链来看，此轮下行走势有利于行业内的产业结构升级，本应淘汰的落后产能将在这波行情中自动离场，整个行业也会重新洗牌，对未来的产业健康、有序发展必将是有利的。

　　根据中国炼焦行业协会和冶金价格信息中心发布的中国焦化产品价格指数显示，2008年1-9月，国内焦炭市场价格指数快速走高，9月份焦炭产品（>40毫米）指数回落至548.82，与7月份相比上涨了11.22点。参考图十。

图十 焦炭价格指数图

　　十月份，全国各地关停与提前检修的高炉继续增加，据悉，仅唐山地区停产的小高炉达110座，合计占总产能的70%。10月底，全国主要地区焦炭市场情况如下：

　　山西地区二级焦出厂含税价格报1350-1450元/吨，一级焦车板价格在1700-1800元/吨。河北地区一级焦报价在2000元/吨左右，二级焦出厂含税价格在1600-1800元/吨。山东地区二级焦出厂含税价格报1600-1700元/吨，主导钢厂采购到厂价格将达到1700-1800元/吨左右。东北地区二级焦主流报价在1300-1500元/吨左右。河南平顶山地区二级冶金焦出厂价格已经跌至1500元/吨，安阳地区二级冶金焦出厂含税1400-1600元/吨。陕西韩城地区二级焦出厂含税价格报1400-1600元/吨；乌海地区二级焦炭报1100元/吨。西南地区焦炭价格下降幅度较大，四川攀枝花地区焦炭已经报至1300-1500元/吨、贵州地区二级冶金焦车板含税价报1300元/吨。截止到8月底，钢铁企业的焦炭采购价格，详情见表三：

表三 钢厂采购焦炭价格对照表

　　五、钢铁产业持续低迷 焦炭价格尚未见底

　　2008年上半年，焦炭行情在经历了上半年的卖方市场后，四季度焦炭市场将面临库存偏高，市场成交价格继续下滑的局面。四季度焦炭市场价格仍然会继续下跌，中小独立焦化企业将濒临倒闭，市场将提前进入冬季。分析原因，主要受以下因素影响：

　　首先、美国次贷危机导致对全球经济下滑的预期增强，全球钢材市场短时期内延续低迷走势，四季度国际钢材市场价格将会继续下滑。而八月份对焦炭出口关税的上调，将在四季度内开始逐渐起效，并显现于出口市场。

　　其次、受钢材需求萎缩，生铁产量大幅下降的影响，下游钢铁行业对焦炭消耗量减少，四季度这种供大于求的局势依旧难有好转，且钢厂希望通过压低焦炭价格向国矿传递要求煤价下调信息。

　　三、焦炭为“两高一资”产品，国家宏观政策将进一步促进其环保、安全及认证方面进程，而今年出口税率两次上调，就加速了这一进程的步伐，同时必将导致焦炭企业兼并重组。据悉，在十一月初，国家工业与信息化部将推出一批拟将淘汰的落后产能与设备名单。

　　综上所述，我们认为在未来的两个月里，焦炭市场将继续目前的跌势，因为需求在短时间里难以恢复生机，因此，企业应当适当限制产量，通过了解市场的最新形势扩大销售渠道。在目前的市场形势下，结合国家最新出台的产业政策，来确定未来企业发展的方向。在提高产品质量与化产回收率方面提升企业的实力和竞争力。