2009年焦炭市场形势分析

北京奥运会后，由美国次贷危机引发的金融风暴愈演愈烈，并逐渐对全球经济增长形成打击，全球范围内的经济增长陷于减速、停滞甚至衰退，钢铁行业也随着经济大潮先涨而后落，钢材价格、原燃材料价格以及下游用钢行业和金属制品价格均出现暴跌走势。伴随中国市场钢材价格的大起大落，2008年8月以来国内焦炭价格也跌幅巨大。截止11月下旬，国内主要冶金焦(二级焦)市场价格跌至1200元/吨左右，较早期峰值累计下跌了2000元/吨以上，跌幅达55-63%。焦炭价格下跌，对钢厂来说是降低炼铁成本的有利因素。展望2009年，国内焦炭价格再攀今年的价格高峰恐怕很难了，但焦炭资源由于产量与国内粗钢同幅负增长、将处于供需基本平衡的态势。

    一、国内焦炭产量急速萎缩，负增长幅度略大于粗钢产量降幅。

    根据有关统计数字，今年前10个月，国内累计焦炭产量达到2.79亿吨，同比上年同期增产约1300万吨，同比增长4.9%。尽管累计产量仍为正增长，但实际上自今年6月份以后开始，国内焦炭产量增速就停止了两位数的增长水平，9-10月份更是显现为负增长态势，其中10月份当月焦炭产量2200万吨，比6月份峰值产量降低了近930万吨，产量下跌了30%。蓝鲸钢工作室预计2009年焦炭产量指数会进一步降低。

项目	焦炭环比产量减少	环比增长	同比增长
7月	-112万吨	-3.6%	9.0%
8月	-41万吨	-1.3%	6.9%
9月	-400万吨	-13.5%	-9.9%
10月	-372万吨	-14.5%	-21.0%

    从表列数据看，9-10月份产量降幅最剧，分别环比降低了13.5%和14.5%，同比去年同期也分别降低了9.9%和21.0%。环比和同比的降幅均有所扩大。

项目	1-10月产量（万吨）				产量比重（%）		增量比重%
	2008年	2007年	增量	同比%	2008年	2007年
合计	27930	26632	1297	4.9
华北地区	12283	12520	-237	-1.9	44.0	47.0	-18.3
东北地区	2509	2208	302	13.7	9.0	8.3	23.2
华东地区	4870	4461	409	9.2	17.4	16.8	31.5
华中地区	3281	3050	231	7.6	11.7	11.5	17.8
华南地区	3188	2907	281	9.7	11.4	10.9	21.6
西北地区	1799	1486	312	21.0	6.4	5.6	24.1

    华北地区是国内唯一焦炭产量低于去年同期的地区，1-10月焦炭同比产量降低了1.9%，但尽管如此，它占全国焦炭产量的比重仍达到44%，比上年同期降低了3个百分点。其他地区焦炭产量都是同比上升的。其中西北地区增长最快，同比增长了21.0%，焦炭增产占全部增量的近四分之一。下半年以来，焦炭需求急剧减少，价格迅速下滑，山西省焦化行业协会号召焦企限产保价，从6月开始，山西省焦协会和山西焦炭联盟就不断向会员企业下达限产令，限产幅度从最初的30%，一路增加到40-50%，甚至达到60-70%。同时不断延长结焦时间。焦炭企业还做好了最坏的打算，如果市场进一步下滑，不排除采取停产措施。焦炭产量的变化与粗钢产量趋同，只是10月份产量降幅比粗钢多了4个百分点。消费低靡和资金绷紧的现实，蓝鲸钢工作室预计2009年国内粗钢产量增长会很低，焦炭生产自然也不例外。
  

二、受出口配额的影响，焦炭出口下半年呈下降趋势。预计受全球钢铁减产的影响，2009年焦炭出口配额以及实际焦炭出口数量会进一步降低。

    1、2007年焦炭出口配额为1329万吨，而实际出口量为1530万吨，实际出口数量比配额数量高约200万吨。今年出口配额为1201万吨，比去年减少了128万吨。今年前10个月实际出口焦炭1158万吨，预计今年实际焦炭出口量将不会超过1300万吨，比去年至少减少出口230万吨，同比降低15%。

项目	1-10月出口量（万吨）		同比增长	2008年比重	2007年比重
	2008年	2007年
焦炭出口合计	1157.98	1315.72	-12.0%
华北地区	1065.95	1226.72	-13.1%	92.1%	93.2%
华东地区	46.31	20.37	127.3%	4.0%	1.5%
西北地区	30.85	40.80	-24.4%	2.7%	3.1%
西南地区	7.89	5.50	43.4%	0.7%	0.4%
东北地区	6.99	22.33	-68.7%	0.6%	1.7%

    今年1-10月，国内累计出口焦炭1158万吨，同比降低了12.0%。从各地区的出口情况看，华北、西北和东北地区焦炭出口均呈同比降低的态势，而华东地区和西南地区则是出口同比增加的地区。华北地区仍是焦炭出口最多的地区，焦炭出口数量占国内全部焦炭出口量的92.1%，比上年同期比重略有降低，出口量达到1066万吨；华东地区焦炭出口大幅增长，1-10月累计出口焦炭46.31万吨，同比增长了1.27倍。

    11月28日，国家商务部公布了49家符合2009年焦炭出口配额申领条件的企业名单，其中一般贸易出口企业37家，边境贸易出口企业12家。但显然今年的出口形势已与往年大不相同，国内焦炭价格大幅下跌，出口又面临高达40%的关税，同样没有多少盈利空间。预计2009年国内出口焦炭还会有所降低。

    2、从焦炭出口的流向看，向亚洲、欧洲地区出口焦炭数量有所降低，南美和北美地区出口量有所增加。今年1-10月，亚洲和欧洲累计进口中国焦炭658万吨，比上年同期916万吨减少了258万吨，同比降低了28%；占全部焦炭出口比重56.8%，比上年同期的69.6%降低了近12.8个百分点。南美和北美地区进口中国焦炭数量同比增长了31.9%，进口量达到了467万吨，占全部焦炭出口比重40.3%，比上年同期的26.9%降低了13.4个百分点。。

项目	1-10月出口焦炭（万吨）			比重
	2008年	2007年	同比增长	2008年	2007年	比重增减
合计	1157.98	1315.72	-12.0%
亚洲地区	459.31	576.36	-20.3%	39.7%	43.8%	-4.1%
欧洲地区	198.34	339.96	-41.7%	17.1%	25.8%	-8.7%
南美地区	247.19	206.10	19.9%	21.3%	15.7%	5.7%
北美地区	219.41	147.67	48.6%	18.9%	11.2%	7.7%
非洲地区	26.87	38.75	-30.7%	2.3%	2.9%	-0.6%
澳大利亚	6.86	6.89	-0.5%	0.6%	0.5%	0.1%

   巴西成为中国焦炭出口最多的目的地，取代了日本。美、法、韩等国也有大幅度增长。日本、比利时、巴基斯坦和荷兰出口流向大幅减少。

序号	国别	1-10月累计数量（万吨）		同比增减	同比增减%
		2008年	2007年
	合计	1157.98	1315.72	-157.74	-12.00%
1	巴西	229.67	203.95	25.72	12.60%
2	美国	200.21	130.30	69.91	53.70%
3	日本	184.59	284.06	-99.47	-35.00%
4	印度	102.65	90.88	11.78	13.00%
5	法国	58.16	35.59	22.57	63.40%
6	韩国	48.22	30.75	17.47	56.80%
7	比利时	43.27	133.42	-90.16	-67.60%
8	巴基斯坦	38.77	60.13	-21.35	-35.50%
9	荷兰	32.24	38.60	-6.36	-16.50%
10	中国台湾省	32.05	31.54	0.51	1.60%

    三、焦煤资源和价格变化，对焦炭市场影响巨大。

    1、国内焦炭市场价格盛极而衰，8月底、9月初价格达到峰值后，迅速下滑，跌幅达2000元/吨，跌幅达55-63%。跌价强度是近年来罕见的。值得注意的是，这是在钢材价格大幅下跌、钢铁企业大幅限产的环境下，以及在国家实行环境治理、落实节能减排、淘汰落后产能等宏观政策背景下实现的。目前为止最为乐观的估计是，钢市的反弹可能需要至少等待6个月的时间，在此期间焦炭价格也将处于低价蛰伏的状态。

2、焦炭价格的大幅跌落，焦煤价格却降低有限，对炼焦企业来说最为艰难的就是成本压力没有转化为价格上升的动力，价格传导由热转凉。今年前三个季度，国内累计出口炼焦烟煤262.87万吨，9月份出口平均价格达到285美元/吨，比3月份的112美元/吨，累计上涨了173美元/吨，累计涨幅达1.54倍，出口成为焦煤企业唯一的盈利流向。国内市场焦煤价格也是居高不下，甚至存在价格倒挂现象，令焦炭生产更加难以为继。

项目	1-9月炼焦烟煤出口量（万吨）			比重
	2008年	2007年	同比增长	2008年	2007年
合计	262.87	209.53	25.5%
华北地区	184.72	139.83	32.1%	70.3%	66.7%
华东地区	47.73	33.56	42.2%	18.2%	16.0%
东北地区	18.33	24.91	-26.4%	7.0%	11.9%
西南地区	12.11	11.24	7.7%	4.6%	5.4%

   从今年前三个季度的国内炼焦烟煤出口情况看，国内累计出口数量达到262.87万吨，同比增长了25.5%。华北地区和华东地区出口炼焦烟煤量都大幅增长，华北地区增长了32.1%，出口数量占全部出口数量的比重达到70.3%，比上年同期增加了3.6个百分点；而华东地区增长了42.2%，出口比重达到18.2%，同比增加了2.2个百分点。东北地区出口明显减少，出口量同比降低了26.4%，出口比重降至7.0%，同比降低了4.9个百分点。西南地区出口量略有增加。

项目	1-9月炼焦烟煤出口量（万吨）				比重
	2008年	2007年	增量	同比增长	2008年	2007年
合计	262.87	209.53	53.34	25.5%
日本	138.55	101.39	37.17	36.7%	52.7%	48.4%
韩国	76.22	86.20	-9.98	-11.6%	29.0%	41.1%
印度	21.57				8.2%
朝鲜	18.33	14.51	3.81	26.3%	7.0%	6.9%
巴西	3.58	7.43	-3.84	-51.7%	1.4%	3.5%
西班牙	3.31				1.3%
越南	1.31				0.5%
澳大利亚	0.0005				0.0002%
比利时		0.00003
德国		0.0006

    出口焦煤的主要流向是亚洲地区的日本、韩国、印度和朝鲜，上述四国前三季度累计进口中国炼焦烟煤254.67万吨，占中国全部出口炼焦烟煤数量的96.88%。今年向出口日、朝出口量增长较多，向日本出口炼焦烟煤同比增长了36.7%，出口数量占全部出口数量的比重达到52.7%，比上年同期增加了4.3个百分点；向朝鲜出口炼焦烟煤同比增长了26.3%，出口数量占全部出口数量的比重达到7%，比上年同期增加了0.1个百分点；向韩国出口炼焦烟煤数量大幅减少，前三个季度仅出口了76.22万吨，同比降低了11.6%，出口数量占全部出口数量的比重降至29.0%，比上年同期减少了12.1个百分点。

    进口炼焦烟煤的数量也在大幅增加。今年前三季度，国内累计进口炼焦烟煤525.78万吨，同比增长了27.6%，增幅比出口增幅还高2.1个百分点。

项目	1-9月炼焦烟煤进口量（吨）				比重
	2008年	2007年	增量	同比增长	2008年	2007年
合计	5257816	4120884	1136932	27.6%
蒙古	2697590	1920687	776903	40.4%	51.3%	46.6%
澳大利亚	1119533	1671838	-552305	-33.0%	21.3%	40.6%
印度尼西亚	638117	319113	319004	100.0%	12.1%	7.7%
加拿大	423421	146172	277249	189.7%	8.1%	3.5%
俄罗斯	131253				2.5%
新西兰	122816	48652	74164	152.4%	2.3%	1.2%
美国	67275				1.3%
马来西亚	57790	9591	48199	502.5%	1.1%	0.2%
南非	21				0.0004%
新加坡	0.1				0.000002%
吉尔吉斯		4831				0.1%

    从进口来源看，亚洲的蒙古、印尼以及大洋洲的澳大利亚和北美的加拿大是中国主要的进口来源，今年前三个季度上述四个国家合计向中国出口炼焦烟煤487.87万吨，占中国全部进口量的92.8%。除了来自澳大利亚的炼焦烟煤进口量明显萎缩外，几乎所有的来源都是处于大幅度增长的态势。蒙古国向中国出口炼焦烟煤270万吨，占中国全部进口炼焦烟煤的51.3%，同比增长了40.4%，进口比重上升了4.7个百分点；印尼、加拿大、新西兰和马来西亚出口量分别增长了1倍、1.9倍、1.5倍和5倍，占中国全部进口炼焦烟煤的23.6%，同比提高了11个百分点。进口澳煤大幅减少，今年前三个季度累计进口澳大利亚炼焦烟煤112万吨，同比降低了33%，占中国全部进口炼焦烟煤的21.3%，同比减少了19.3个百分点。

    焦炭价格下跌走势较钢材而言相对较晚，但价格下跌的深度却超过了钢材，国内钢材价格截至11月底累计下跌了37.5%，而冶金焦价格至少已经下跌了55%，跌幅远远超过了钢材。在钢厂高炉限产而需求减少、出口关税横亘国门、下游煤价下降缓慢和国际市场需求萎缩等多重因素的打击下，2009年焦炭价格回升之路艰难，钢厂告别高价原料后的轻松是焦炭生产企业焦急的等待