新增资源继续下降 市场价格跌势趋缓

——2008年11月份中国钢材市场综述及趋势展望

    今年四季度以来，因为消费需求更加疲软，导致境外进口和国内生产双双下降，全国钢材新增资源继续下降。与此同时，国家频繁出台刺激需求举措，提振市场信心，使得价格行情跌势趋缓。展望钢材后市，行情压力依然不轻，一季度全国价格指数同比跌幅将在20%以上。

    一、消费需求更加疲软

    进入11月份后，全国钢材出口(包括间接出口)大幅下降，房地产等投资增速继续回落，耗用钢材的重要工业产品产量转为全面负增长，部分产品降幅急剧扩大。其中汽车产量同比下降15.9%,降福比上月扩大了8个百分点；内燃机同比下降45.5%，降福扩大7.8个百分点；金属切削机床下降20.2%，降幅扩大了10.9个百分点；一直保持较高增长水平的工业锅炉也出现了负增长。主要耗钢产品中，只有钢质船舶产量增速较高，同比增幅为54.5%。统计数据表明，11月份全国钢材消费更加疲软。

    2008年1—11月消耗钢材的主要产品产量情况

需求构成中，出口量大幅下降。据海关统计，11月份全国出口钢材295万吨，环比又减少167万吨，同比减少115万吨，下降28%，为2006年5月份以来的最低水平。1—11月累计出口钢材5606万吨，同比下降3.1%；主要钢材产品中，11月份板材出口124万吨，同比下降37.8%；棒材出口量31万吨，下降63.3%。尽管如此，中国仍为世界最大钢铁出口国家。

    11月份全国出口钢坯3万吨，比上月减少8万吨，比去年同期下降81.4%。1-11月累计出口钢坯127万吨，同比下降79.8%。

    2008年1-11月钢铁产品出口情况 单位∶万吨

  二、新增资源继续下降

    由于消费需求更加疲软，导致国内生产和进口双双减少，全国钢材新增资源继续下降。据中商流通生产力促进中心测算，11月份全国钢材新增资源量为4230万吨，比上月下降4%，比去年同期下降11.4%，这是今年以来的连续四个月度同比下降。1—11月份累计，钢材新增资源量为54525万吨，增长4%，增长水平进一步回落。

    2008年1－11月钢材新增资源情况 单位∶万吨

	国内生产	同比(%)	进口	同比(%)	新增资源	同比(%)
当月	4230.12	-11.0	103	-24.0	4333.12	-11.4
累计	53075.45	4.3	1450	-6.7	54525.45	4.0

    国内减产局面依旧。由于消费需求未能好转，钢铁企业继续减产。据统计，11月份全国粗钢产量3519万吨,环比下降2%，同比下降12.4%；钢材产量4230万吨，环比下降1.5%，同比下降11%，这是今年下半年以来连续4个月同比下降，预计12月份仍为降势，表明全国钢铁产能过剩问题短时期内难以解决。

    11月份重要钢材产量中，除重轨、钢管、 热轧窄钢带外，其余全为下降。其中钢筋产量847吨，比去年同期下降3.6%；盘条产量600万吨，下降7.6%；棒材产量287万吨，下降31%；热轧薄板产量33万吨，下降42.3%；冷轧薄板产量111万吨，下降11.5%；中板产量223万吨，下降15.7%。1—11月份累计，全国粗钢产量46296万吨，比去年同期增长2.6%；钢材产量53075万吨，增长4.3%。

    2008年1—11月全国主要钢材产品产量

名   称	单位	月计	累计	累计增长%	月计增长%
粗钢	万吨	3518.89	46296.19	2.6	-12.4
钢材	万吨	4230.12	53075.45	4.3	-11.0
铁道用钢材	万吨	45.66	390.76	22.2	30.0
重轨	万吨	33.25	262.34	54.2	116.3
轻轨	万吨	8.60	80.93	-22.2	-45.8
大型型钢	万吨	42.67	839.83	-8.7	-46.5
中小型型钢	万吨	214.21	2637.42	4.0	-6.5
棒材	万吨	287.33	4323.11	4.2	-31.0
钢筋	万吨	847.07	8686.79	-5.2	-3.6
盘条（线材）	万吨	600.41	7271.04	0.2	-7.6
特厚板	万吨	33.42	390.38	0.0	-6.0
厚钢板	万吨	146.89	1865.72	17.1	-3.9
中板	万吨	223.29	3173.32	14.0	-15.7
热轧薄板	万吨	33.31	510.78	1.4	-42.3
冷轧薄板	万吨	111.35	1488.50	5.0	-11.5
中厚宽钢带	万吨	446.77	6850.88	19.9	-18.7
热轧薄宽钢带	万吨	121.09	1896.41	9.8	-15.4
冷轧薄宽钢带	万吨	112.90	1686.80	5.8	-19.7
热轧窄钢带	万吨	307.00	3296.15	-4.6	13.7
冷轧窄钢带	万吨	41.40	553.17	-1.1	-21.9
镀层板（带）	万吨	107.96	1635.92	4.2	-26.5
镀锌板（带）	万吨	90.56	1350.93	3.0	-25.3
镀锡板（带）	万吨	11.23	152.27	15.7	-5.6
涂层板（带）	万吨	21.36	309.63	5.2	-18.5
电工钢板（带）	万吨	30.61	419.11	9.3	-21.0
无缝钢管	万吨	169.84	1819.17	10.9	1.6
焊接钢管	万吨	212.85	2144.55	0.8	0.5
其它钢材	万吨	72.90	886.23	15.0	-8.6

    进口小幅下降。据海关统计，11月份全国进口钢材103万吨，环比下降10.4%，同比下降24%；进口钢坯1万吨，同比下降23.9%。今年1—11月份累计，进口钢材1450万吨，比去年同期下降6.7%。

    2008年1-11月钢铁产品进口情况 单位∶万吨

   三、市场价格跌势趋缓

    进入11月份后，国内钢材价格尽管继续走低，但跌势明显趋缓，初步显示筑底迹象。据测算，11月末全国30个主要城市、五大品种的钢材平均价格为3691元/吨，环比下跌2.2%，降幅明显缩小；同比下降22.2%，出现多年来的首次同比大幅度下降。预计这一局面将在一段时期内持续下去。

    重要钢材品种中，11月末6.5MM高线吨价为3568元，环比下降2.3%；25MM螺纹钢吨价为3593元，下降2.7%； 20MM中板为3517元，下降6.8%；1MM冷板为4185元，下降2.8%；3MM热卷为3594元，上涨2.8%。总体来看，多数钢材品种跌幅显著缩小，少数品种价格出现反弹。

    2008年1—9月全国中心城市钢材平均价格 单位：元/吨

四、后市行情展望

    总体来看，明年一季度中国钢材行情压力依然不轻。一是发达国家陷入经济衰退，汽车行业能否度过难关很不确定；二是今年下半年市场价格连续多次暴跌，部分贸易商损失惨重，有可能被淘汰出局，导致中间需求萎缩；三是国际市场缺乏大的买家，钢材出口继续大幅度下降；四是两大假日集中放假，成交难以活跃；五是长期协议矿石价格大幅度下降的利空影响。因此，即使今后价格不再走低，由于对比基数的影响，2008年一季度全国钢材价格指数也要同比下降20%以上，甚至更多。

    钢材价格的大幅跌落，导致钢铁企业实现利润水平的相应下降，一季度和上半年财务报表很不好看，势必形成股市钢铁板块的负面“视觉冲击”。