2008年焦炭市场回顾与展望

【引言】2008年，中国焦炭市场从一个极端走向另一个极端：价格的“飙升”与“剧降”！冶金焦价格历时半年从年初的1600元/吨上涨到3100元/吨，然后又在三个月的时间里大幅下跌至1300元/吨。如此大的波动幅度，是其他原燃料“望尘莫及”的，同时，在市场剧变的背后，整个焦化行业也经历着新一轮的洗牌。临近年底，企业因为下游需求不济（是不是删掉比较好）、行情低迷，开工也只能是以需定产，原料采购更是量出为入。2007年，全国共生产各类焦炭33554万吨。2008年1-11月份，全国共生产各类焦炭30048.23，同比增长1.8%，从目前钢铁生产的运行情况来看，2008年全年焦炭产量将有望与2007年产量持平或有微幅下降。

　　一、2008年焦炭市场运行情况及特点

　　(一) 上半年需求旺盛货紧价扬 下半年遭遇危机急转直下

　　盘点2008年中国焦炭市场，大体上可以划分为“快速上行”与“急转直下”两个阶段。从需求面看：据国家统计局官方发布的统计数据显示，截止到11月份，全国粗钢、生铁产量分别为46296万吨和43414万吨，同比增长率分别为2.6%和1%。其中，2008年前两个季度，消费焦炭占全国焦炭消费总量近90%的粗钢、生铁产量分别达到了26319.5万吨和24642万吨，同比分别增长9.6%和7.9%。但是，2008年7-11月份，粗钢、生铁产量仅达到19815.8万吨和18721.8万吨，同比增长率分别为-4.8%和-6.7%。因此，在上半年钢铁生产持续快速增长的拉动下，焦炭需求异常旺盛，价格更是高歌猛进、逐月猛涨。然而进入8月份以后，钢材市场开始逐渐疲软，加上美国金融危机的爆发，全国钢铁生产陷入了限产与停产的泥淖，进而缩减了对焦炭产品的需求。从2008年前11个月粗钢、生铁产量的月度对比数据来看，单月产量在年中达到峰值后急转直下，见图1.

图1 2008年中国粗钢生铁月产量对比走势图

　　此外，大量消费焦炭的铁合金、电石行业上半年产量分别达到814.8万吨和758.2万吨，同比分别增长17.4％和10.4％，但是受下半年冶金行业整体低迷影响，1-11月份铁合金累计产量为1704.89万吨，同比仅增长7.8%，增速大幅回落。

　　从供给面看：2008年1-11月份，全国累计生产焦炭30048.23万吨，比去年同期增加521.82万吨，仅增长1.8%。其中，1-6月份焦炭单月产量一直保持逐月稳步增长态势，前六个月焦炭累计产量17231.47万吨 ，同比增长11.4%。仅6月份，焦炭产量就突破3000万吨大关。然而，焦炭市场却并没有在巅峰时刻维持太久，进入7月下旬，河北部分地区就已经出现焦炭滞销、库存积压的状况，随后在一个月不到的时间里，山西省焦化行业协会召开市场分析会，决定对省内焦化企业限产50%。而全国其他地区，也纷纷拉开限产大幕，焦炭产量从九月份开始大幅回落，见图2.图3。

图2 2006-2008年我国焦炭产量对比走势图

图3 2006-2008年我国焦炭日均产量走势图

　　(二) 国际需求先扬后抑 焦炭出口冷暖互现

　　据海关总署官方公布的统计数据显示，2008年1-11月份我国累计出口焦炭1190.4万吨，其中10月份出口53万吨，11月份出口32万吨，焦炭出口量自10月份以来出现明显的大幅下滑。见图4。

图4 2006-2008年全国焦炭月出口量对比走势图

　　国际钢铁协会(IISI)的统计数据表明，2008年1-11月份，全球粗钢产量约为12.25亿吨，累计同比增长了0.9％。其中：1-11月份，欧盟27国粗钢产量为1.89033亿吨，同比下降2.2%；独联体粗钢产量为1.08188亿吨，同比下降4.5%；北美粗钢产量为1.20864亿吨，同比下降0.3%；亚洲粗钢产量为6.93099亿吨，同比增长2.7%。除中国外，其他国家及地区粗钢产量约为76166万吨，比去年同期减少了1409万吨，下降0.2％。

　　受国际钢铁产量整体回落影响，国际市场对中国焦炭需求亦有所下降。加上2008年中国两次上调焦炭出口关税，在一定程度上抑制了贸易商出口焦炭的热情。同时，因为中国焦炭的出口单价全年剧烈波动，国外买家对采购中国焦炭的信心明显不足。一些曾经依赖进口中国焦炭的海外钢铁企业近年来都开始配套建设自己的炼焦炉，因此在一定程度降低了对中国焦炭的依存度。

　　截止到2008年11月份，全国累计出口焦炭1190万吨，同比减少243万吨，下降16.9%；总计出口金额57.11亿美元，同比增长106.7%。从全年中国焦炭的月出口均价来看，从2007年下半年以来，我国焦炭出口价格呈爬坡状节节攀升，进入2008年以后，焦炭出口均价更是一路上涨到9月份的621.32美元吨，并在随后的几个月里持续回落，见图5.

图5 2006-2008年全国焦炭月出口均价走势图

　　从进口我国焦炭的国家及区域的分布情况来看：2008年1-11月份，累计进口中国焦炭超过四十万吨的国家有8个，其中过百万吨的有四个：巴西进口235.5万吨；美国200.5万吨；日本197.5万吨；印度104.8万吨。详细数据见表1.

表1 中国焦炭进口量超过40万吨的国家统计

　　此外，从我国焦炭分省市出口的情况来看，位居2008年焦炭出口前几位的地区依然是以山西为首的主要焦炭生产省市。其中，山西焦炭出口量以1072.78万吨遥遥领先，其次是山东、新疆及河北等省。详见表2.

表2 中国焦炭出口分省市统计情况

　　(三) 2008年中国炼焦行业产业结构

　　根据中国炼焦行业协会初步统计：目前，全国规模以上炼焦企业约900余家，焦炭生产能力约3.8亿吨左右。其中，全国机焦产量≥100万吨的焦化生产企业已达72家，总产量达13844万吨,焦炭产量占全国机焦产量比重为45.35%。产量规模大于500万吨企业有鞍本、宝钢、唐钢、武钢等4大集团公司焦化厂，其中鞍本集团焦炭产量达1014.92万吨，宝钢、唐钢、武钢3大集团焦炭产量分别达到809万吨、552.42万吨、538.05万吨。

　　2008年以来，全国加快了关停老焦炉、小焦炉以及小半焦（兰炭）炉等落后产能的淘汰速度。截止到现在，先后取缔关停土焦（改良焦）、小半焦（兰炭）产能约7000多万吨，关停落后小机焦3000多万吨，产能过剩矛盾得到显著缓解。

　　截至到2008年年中，全国先后投产新焦炉约21座，总产能约1211万吨。其中5.5米及以上捣固和6米及以上顶装焦炉达16座、产能1101万吨，分别占投产焦炉座数和产能总量的76.19％和83.48％。其中武钢(7.63m×2)、邯钢(7m×2)、鞍钢(7m×2)等钢铁联合企业配套焦炉13座、产能801万吨，除其中一座为4.3米(捣固炉)外，其他均为6米-7.63米大型焦炉。首钢京唐钢7.63米焦炉、唐山佳华焦化公司建设的全国最大的6.25米捣固焦炉也已经烘炉。

　　从全国分省市焦炭产量看，2008年1-11月份，山西、河北、山东、河南、辽宁、内蒙古、陕西、江苏、四川、云南等10个焦炭年产量>1000万吨的省(区)共生产焦炭22945.33万吨，较去年同期减少29.6万吨，同比小幅下降0.13%，这10个省的焦炭产量占全国焦炭总产量76.36%，较去年的77.81%微幅回落。2008年1-11月份，山西省焦炭产量大幅下降9.7%，成为全国各省（区）中产量降幅最大的一个地区。参考表3、图6。

表3 2008年10月份焦炭产量及环比增长率

图6 2008年1-11月全国十省区焦炭产量比例图

　　二、2008年焦炭市场经历“过山车”式大涨大落

　　2008年上半年，焦炭价格在下游需求持续旺盛及煤炭价格节节攀升的双重推动下，从年初的1600-1700元/吨的水平，经过七次涨价后，在6月份大涨到3100-3200元/吨的水平，涨幅达到80%。然而，就在大家普遍认为后期市场仍然会继续稳步运行的时候，焦炭行情却意外的出现了逆转！下半年钢材市场转入疲软态势，价格大跌，钢厂纷纷停产或减产。焦炭市场在这种形势下，一改资源紧缺的局面，库存量明显增加，钢厂采购不积极，厂家出货困难。各地焦化企业纷纷采取大量的限产保价措施，不过产量限了，价格却没保住，各地焦炭价格在9月前后大幅下降。随后，美国金融危机全面爆发，全球经济面临增幅下滑困境，钢铁、焦化企业继续受到影响，焦炭价格一路走跌。从焦炭主产省（区）近三年以来价格波动的情况来看：我国焦炭价格在2007年以前一直保持低位震荡调整态势，进入2007年以后，焦炭价格呈现出阶梯状走高，进入到2008年后，焦炭市场价格一路高歌猛进，并在7月份突破3100元/吨的大关，部分地区一级冶金焦价格甚至达到3500-3600元/吨的历史高位。见图7、图8：

图7 2006-2008年全国主要地区二级冶金焦价格走势图

图8 2006-2008年焦炭内销价格走势图

　　根据中国炼焦行业协会和冶金价格信息中心发布的中国焦化产品价格指数显示，2008年1-12月，国内焦炭市场价格指数在经历了前八个月的快速走高后，9月份开始连续回落。12月份的焦炭产品（>40毫米）指数已经从8月份（ 560.04）的高点大幅回落至316.3点，下跌了243.74点。参考图9。

图9 焦炭价格指数图

　　2008年的焦炭行情常被比喻成“过山车”——大起大落！6个月上涨1400元/吨，不到3个月又跌了1500元/吨。然而，焦炭价格的暴涨暴跌确是在不同因素的影响下发生的：猛涨是由于上游焦煤价格快速上升；暴跌则是因为需求的急剧减少。因此，焦炭企业在价格大幅波动的面前也是“身不由己”。2008年全年，全国主要区域焦炭价格波动情况如下：

　　『华北地区』2008年伊始，山西就率先拉开焦炭涨价大幕，华北地区纷纷以山西马首是瞻，在6个月内连续七次上调焦炭价格，上涨幅度达1400元/吨。在接下来的两个月内，华北地区焦炭市场继续保持高位波段性调整态势，因炼焦煤价格自年初以来连续上涨，从年初的900-1000元/吨直指2300-2400元/吨，加上奥运会前后全国加大对各地小煤矿的整治力度，因此炼焦煤供需形势持续紧张、价格也继续保持历史最高水平。毫无疑问，焦煤价格的高企成为上半年焦炭价格一路逼高的原动力。进入9月份后，钢材行情急转直下，美国金融危机爆发引发全球经济增速回落，钢铁生产在一个月左右的时间里大幅减产，这也将焦炭需求拉入近几年来的最低水平，因此，山西、河北两个焦炭主产地区遭受重创，山西省焦炭行业协会立即开会研讨解决办法，并决定压缩省内焦炭产量至50%，然而，这一决定未能逆转焦价下滑形势，焦炭价格仍然滑向2006年年初的价格水平。为保证中国经济继续平稳健康发展，国务院召开会议提出“四万亿”拉动内需的投资计划，同时连续出台积极的财政政策和宽松的货币政策以促进经济发展。在这些利好政策的刺激下，河北唐山等地民营钢铁企业开始复产，因此，进入11月底到12月初，小钢厂的产量提升增加了对焦炭的需求，河北部分地区焦炭价格开始小幅回升并向全国范围扩展。

　　『东北地区』东北地区焦炭价格一直以来低于华北地区，但是随着黑龙江龙煤集团连续上调其焦煤出厂价格后，东北地区焦炭价格也相应水涨船高。东北做为全国的老工业基地拥有象鞍本这样的钢铁龙头企业，而焦炭价格的走高，使得东北地区钢厂成本压力不断增大。到2008年年中，东北地区中小钢厂因为原燃料的大幅走高开始出现大面积的流动资金紧张、银行信贷困难的情况，而东北地区焦化企业同样面临着煤价高企、采购困难等问题。奥运会结束后，东北地区一样未能避免需求大幅萎缩的命运，东北地区焦炭市场似乎表现的更加敏锐，10月中旬，黑龙江地区二级焦炭出厂价格就已经回落至1100-1200元/吨的水平。进入11月底，随着全国钢铁生产的逐渐恢复，东北地区焦炭行情也开始稳步回升。截止到12月底，东北地区大部分焦化企业前期的焦炭库存均已出清，焦煤采购也出现一定程度的紧张。临近春节，当地政府加大了对地方煤矿的安全整治力度，焦炭厂在年前会适当储备少量用于节前生产的原料焦煤，而钢厂的询价与增加采购都促使东北地区焦炭价格开始小幅上涨。

　　『西北地区』我国西北地区煤炭资源丰富，当地的焦化企业也多以小焦炉为主、产业集中度偏低。在焦炭行情大幅走高之际，该地区盲目上马小焦炉，但这些焦化企业因设备及技术落后，基本上没有化产回收装置，焦炭质量也难以达到国标水平。在国内焦炭价格大幅走高之际，小焦炭厂因价格便宜尚有生存空间，但是随着市场的急转直下，这些小型焦炭企业最先被淘汰。同时，随着工信部《焦化行业准入条件》的发布，这些不符合焦化产业政策的焦炭企业也在此轮行业洗牌中被永久地关闭。但是，当地符合国家产业政策的焦化企业，在经历了这次产业洗礼后，目前已经恢复正常生产，近期焦炭出厂价格也有小幅回升。

　　『华东地区』华东地区的焦炭企业主要集中在山东、安徽等省，焦炭产量均位居全国前几位。华东地区工业发达、能源消耗量大，尤其是以宝钢、沙钢为代表的大中型钢铁企业拉动了该地区对焦炭的巨大需求。华东地区焦炭价格一直以来都较全国其他地区偏高，因炼焦煤资源主要分布在中西部地区，因此华东地区焦炭生产成本要比山西、河北等地高出很多。今年上半年，在全国炼焦煤价格持续走高的推动下，华东地区焦炭行情也跟随上涨。并相继突破3000元/吨的历史高位，然而随着奥运会的结束，焦炭一改上半年风光景象，在三个月的时间里也会落到1200-1300元/吨的水平，早已跌破成本线。持续几个月的限产、焦煤价格的下调，以及前期库存的逐渐耗尽，华东地区焦炭市场开始逐渐恢复，焦炭价格也在下游需求逐渐回升中寻找盈亏平衡点，市场也逐渐恢复理性。进入2009年1月初，上海地区二级焦价格已经回升至1700元/吨，而山东地区焦炭价格也向1600元/吨靠拢。

　　『中南地区』2008年年初，中南地区二级冶金焦价格普遍报1600-1700元/吨，随着炼焦煤资源的货紧价扬，中南地区焦化企业也面临着生产成本上升的问题，与此同时，当地焦化企业还存在着资金方面的制约：一方面煤炭企业在资源偏紧的情况下，焦企采煤只要现汇不接收承兑，而且价格每月必大涨一次；另一方面钢企在自身原料成本上升的情况下，为了压缩焦炭采购成本，统一使用承兑汇票，而且每次涨价都并不是很顺利；而焦化企业自身的运输成本近期也上涨，况且发票、运费都只能使用现金，此举导致当地独立焦化企业对自身的所处地位都不很看好。但迫于原料的压力和供货资源紧张，焦化企业不得已连续几次焦炭价格大涨。因此到2008年7月底，中南地区二级焦出厂价格已经上调至3100元/吨的高位。然而，当地焦炭价格在进入9月后，也同样遭遇市场需求萎缩、焦煤价格高居不下的尴尬境地。但是，随着11月份钢铁企业的逐渐复产，中南地区焦炭市场也开始回暖。据悉，从12月初开始中南地区焦炭价格就在逐步回升。截止到12月底，安阳地区二级冶金焦含税出厂主导价报1500元/吨，平顶山地区在1450-1500元/吨。邵东、湘潭等地二级冶金焦在1450-1500元/吨。春节将至，因大部分小煤矿仍处于关停状态，当地焦煤资源依然紧张，近期在原料成本增加的推动下，焦炭价格有继续回升趋势，并将持续到春节到来前。

　　『西南地区』我国西南地区焦炭市场相对比较封闭，受其他地区影响较小。因为西南地区赋存有丰富的煤炭资源、且当地有攀钢、昆钢、水钢及柳钢等大中型钢铁企业，因此当地生产的焦炭多以自给自足为主，少量流入其他地区及国外市场。2008年年初，在全国其他区地区焦炭价格连续上涨的形势下，西南地区因煤炭价格偏低促使焦炭价格上调速度也相对较慢，但是这也导致煤炭资源的外流。为保证当地企业的煤炭供给，贵州及四川等省都相应出台了煤炭价格调节基金，这也在一定程度上拉高了煤炭的采购成本。因此在今年二季度，贵州等地大幅度上调焦炭市场价格，而奥运前后对小煤矿的整顿也使得当地焦炭生产因缺煤而异常紧张，价格逐渐向3000元/吨逼近。但是，全国性需求低迷也同样波及到该地区，西南地区焦炭价格从9月份开始连续下调，因钢厂限产导致的焦炭停采，使得当地独立焦化企业面临生存危机，因前期采购的高价煤炭库存较多，许多企业不得不将产量压到最低，赔本消耗前期的原料库存。进入11月中旬，西南地区一些规模较大的焦化企业逐渐恢复生产，但是，焦炭销售价格却依然难以大幅回升，但是令人欣慰的是，亏损状况相应得到改善。

　　三、2009年焦炭市场展望

　　焦炭价格在经历了2008年的大涨大跌行情后，进入2009年将逐渐回归理性，并将最终体现出其真实价值。根据商品价值规律理论，无论商品价格怎样波动最终还是要以商品价值为中心上下浮动，大幅背离商品价值的价格都是难以长久的，这从2008年中国焦炭价格的变化情况可以清楚看到。2008年，对于中国以及世界经济都是不平凡的一年，这一年我们经历了全球性通货膨胀、美国次贷危机引发的金融危机、世界经济增速放缓以及全球钢材市场从过热到过冷的快速转变。所有这一切，既让我们感受到经济繁荣带来的喜悦，也让我们体味到繁荣泡沫破灭后人们的无奈与无助。而中国焦化行业也在这行情大幅动荡的时期接受着新一轮的市场洗礼，适者生存！能够经受起大风大浪考验的企业，在往后的日子里将会走的更稳。

　　进入2009年，焦炭市场将如何发展？首先必须关注以下几个方面：

　　一、 焦炭货紧价扬态势将难以继续。从2008年四季度全球经济发展趋势来看，世界经济增长放缓将成为必然，国际、国内钢铁行业将持续低迷，预计到2009年上半年也难以逆转当前局面。因此，做为焦炭主要消费行业的粗钢、生铁产量将难有大幅增长，在一定程度上继续拉低对焦炭的需求。

　　二、 炼焦煤价格依然有继续下跌空间。做为焦炭原料的炼焦煤市场将继续受到钢铁形势低迷的影响，在需求持续萎缩的情况下将有望继续回落，以山西焦煤为例，年初价格在885元/吨的水平，经过两次上涨达到8月份的1820元/吨水平，而随后随着需求不旺，及下游行业价格下跌带动下，已经降至目前的1280元/吨的水平。而地方矿价格下跌更多。此外，部分机构曾预测2009年的国际焦煤价格将会下降40-70%。

　　三、 政策性增支将加大焦炭销售成本。国家将继续加强焦化行业落后产能的淘汰速度，结构调整，节能减排将再一次被提上政府的议事日程。因此，炼焦企业在今后的发展中必须注重上下游产业链的战略合作。同时，针对工信部公布的《焦化行业准入条件》和《关于加快焦化行业结构调整的指导意见》，焦化企业将加大节能减排、环境保护治理工程的建设。此外，国家对于焦炭出口的方针政策依然难有很大改观。因为从国家的战略层面考虑,焦炭是国家重要的战略储备资源,政府不会放任出口。但是，近期山西焦炭行业协会负责人认为,焦炭出口关税上调到40%体现了国家政策的延续性,但时机不对,应该延缓执行的日期。因此近日中焦协上书建言“将焦炭出口暂定税率从40%回调到25%或取消。”

　　四、 截止到2008年12月份，国内多数钢铁企业已经接近盈亏平衡点，而且部分小钢企已有一定的盈利，因此部分钢铁企业已经恢复生产，另外扩大内需的消息出台，关于机械、铁路建设等项目都会在短期内开工，这将大幅拉升市场对钢材的需求量。虽然目前钢厂仍有库存积压，但肯定不够弥补明年需求的缺口。2009年，我国钢铁生产较今年下半年将有一定程度恢复，因此将拉动对原燃料的需求。

　　综合以上几点情况来看，尽管2008年国际、国内经济形势存在诸多不利因素，对我国焦炭市场的回暖有一定影响，但是从长期来看，随着国家“扩大内需、促增长”等一系列政策的出台和实施，下游钢铁行业必将逐渐回暖，从而带动焦炭市场从明年三季度开始有所好转。