德国能源集团以98亿欧元收购荷兰能源公司

　据英国《金融时报》报道，德国能源业巨头RWE能源集团宣布，将以98亿欧元（约124亿美元）的价格收购荷兰能源公司Essent。而此次两家能源公司之间的交易也成为了次贷危机以来规模最大的一次并购交易。

　　在谈到此次与Essent 的交易时，RWE首席执行官Juergen Grossmann表示，这是自他2007年10月上任以来所完成的第一笔重大交易，将为交易双方实现共赢。通过此次与Essent 的并购交易，RWE集团的业务范围将进一步扩展到西北欧地区，并且将在2014年之前每年获得1亿欧元的成本削减。另一方面，借助于Essent公司在天然气市场的强势地位，RWE将获得荷兰及比利时等国天然气零售及批发市场更多的份额。根据双方所达成的协议，此次交易将全部以现金完成，并不涉及到RWE 股权的变动。

　　另一方面，在此次的并购交易中，RWE并不会收购Essent的废物处理业务，而其电力及天然气供应网络也不在此次的收购范围之内。因为根据荷兰最新的能源法，这些服务性业务必须独立于传统的能源供应业务运营。分析师则认为，此次双方的合并很可能被指为存在垄断嫌疑，而为了顺利通过各监管部门的审批，RWE在完成对Essent的收购后必须将后者的部分在德国境内的资产进行处置。

　　根据市场分析师估计，此次RWE对Essent公司93亿欧元的估值包括了10亿欧元的净负债，而以2009年息税前利润计算，此次投资的成本要通过9.6年的经营才能收回。Essent公司是荷兰最大的能源供应商之一，自去年6月与其国内竞争对手Nuon集团高达240亿欧元的并购交易最终搁浅之后，该公司便开始在全球范围内寻求合作者，以扩张公司在欧洲能源市场的地位。根据两家公司此前公布的财报，Essent公司2007年的总销售额为74亿欧元，这一数字大约为RWE当年总销售额的五分之一。

　　如果这桩交易能够得到欧洲监管部门的批准并最终顺利完成，也将在很大程度上稳固RWE首席执行官Juergen Grossmann的职位。因为自上任以来，Grossmann还从未成功操作过任何大规模的并购交易，这在很大程度上引起了RWE集团股东的不满。 2008年，RWE在收购英国能源公司（British Energy）的竞争中不敌法国能源巨头EDF，而Grossmann也因此也饱受指责。另外，RWE收购俄罗斯能源企业TGK-2的计划也最终宣告失败。

　　RWE集团在其官方声明中表示，此次收购的资金主要来自公司外部。据悉，一个由10家银行组成的融资集团将为RWE的此次收购提供90亿欧元的融资。而Essent公司则承诺在与RWE的最终协议达成之前，不会再接受任何其他潜在买家的报价，以避免支付高额的违约费用。

    根据双方所达成的收购协议，此次并购涉及到Essent公司约80%的股份，最终交易预计将于2009年第三季度正式完成。此次RWE的并购咨询顾问为摩根大通银行，而Essent的并购咨询顾问为花旗银行。另外，德意志银行负责为Essent公司监管层提供咨询服务。