五月焦炭行情低位盘整

     在全球金融危机的冲击下，2008年我国累计生产焦炭3.27亿吨，同比减产850万吨，降幅约2.54%。这也是自1999年以来焦炭产量首次出现负增长。但是从去年12月以来，焦炭产量逐月小幅回升，3月份焦炭产量达2597.35万吨，同比继续下降6.8%，环比却增长了7.16%。据中焦协黄金干会长表示，目前国内焦炭产能在3.9亿-4亿吨，然而今年的需求量至多在2.8亿?D2.9亿吨左右，产能过剩超亿吨。我国焦炭产能已严重过剩，企业只有坚持减产限产、控制总量，才能缓解亏损程度。截止到4月底，我国焦炭价格最低已经跌至1350元/吨。进入5月份以后，焦炭行情仍将继续在低位盘整。

一、 国际粗钢、生铁产量继续回落
　　『国际方面』据国际钢铁协会(IISI)最新发布的统计数据显示，2009年3月份全球66个主要产钢国和地区粗钢产量为9170.5万吨，同比下降了23.5%，较今年2月份环比增加了8.27％。今年3月份，欧盟27国粗钢产量为1030万吨，同比减少了45.3%；独联体粗钢产量为761.9万吨，同比减少32.7%；北美粗钢产量为557万吨，同比减少52.4%；南美粗钢产量为264万吨，同比下降34.7%；非洲粗钢产量为120.3万吨，同比下降24.7%；中东粗钢产量为151.8万吨，同比增长5.4%；亚洲粗钢产量为6044.7万吨，同比减少10.3%。此外，扣除掉中国的粗钢产量，其他65国共生产粗钢4660.4万吨，同比下降33.9%，环比增长5.26%。2009年3月，中国粗钢产量为4510.1万吨。

　　国际钢铁协会还公布了3月份全球高炉生铁产量数据： 2009年3月份，全球40个主要生铁生产国共生产高炉生铁6891万吨，比2月份增加了461.8万吨，环比增长7.18%，与去年同期相比减少了1428.6万吨，同比下降了17.17%。3月份的日均产量为222.29万吨,较今年2月份的229万吨略有下降。参考图1、图2：

图1 2007年-2009年全球高炉生铁产量月度对比走势图

　图2 2007-2009年全球生铁产量日均走势图

  『国内方面』2009年3月份，我国共生产生铁4321.79万吨，比去年同期增加了168.8万吨，同比增长了6.48%；与今年2月份相比增加了365.09万吨，环比增加了9.22%。此外，3月份我国生铁的日均产量为139.41万吨，比2月份的141.31万吨略有下降，比去年同期相比增长了3.9%。3月份共有31天，在生铁日产水平相对较平稳的情况下，3月份的生铁产量明显增加。见图3、图4。

图3 中国高炉生铁月产量对比走势图

图4 中国高炉生铁日均产量走势图

二、 3月份焦炭产量同比下降 环比继续回升
　　2009年3月份，中国共生产焦炭2597.35万吨，比去年同期减少190.3万吨，同比下降6.8%。一季度全国累计生产焦炭7401万吨，比去年同期累计减少467万吨，累计下降幅度为5.9%。尽管焦炭月产量同比不断下降，但是环比增幅却在持续回升。由于3月份生产日期共有31天，因此在总产量增长的情况下，日均产量水平却又明显的回落。见图5、图6。

图5 2007-2009年我国焦炭产量对比走势图

图6 2007-2009年我国焦炭日均产量走势图

三、 一季度焦炭共出口15.8万吨
　　根据中国海关总署发布的数据显示，3月份我国共出口焦炭及半焦5.26万吨，出口金额为1919.45万美元；一季度，焦炭累计出口量为15.88万吨，累计出口金额达到5761.2万美元。累计出口数量与出口金额同比分别下降94.8%和94.6%。连续3个月以来，我国焦炭出口量均保持在10万吨以下的水平。但是，在焦炭出口均价连续五个月走低后，3月份出口均价回升至364.99美元/吨。见图7。

图7 2007-2009年全国焦炭月出口量对比走势图

自去年四季度以来，我国焦炭出口市场持续低迷。一方面，受到全球金融危机的冲击各国钢铁生产量大幅度萎缩，因此对焦炭需求形成了较大冲击，需求不振成为焦炭出口市场低迷的根本性原因；另一方面，我国焦炭出口关税经历了2008年的两次调整后，关税税率一直保持在40%的较高水平。在国际市场焦炭价格迅速下跌之际，贸易商还要承担接近一半的出口关税，因此出口利润被挤压到赔本的边缘，这也从一定程度上打压了贸易商的出口积极性。据悉，目前已有焦炭生产大省所在的政府及相关行业协会向国家各部委谏言，希望能够酌情考虑适当下调出口关税，但是，目前仍未得到任何关于是否调整的确切消息。

　　从今年一季度我国焦炭出口的统计数据来看。日本、印度和韩国依然是我国焦炭出口的主要国家。这些国家对我国低灰、低硫焦炭的需求较为稳定，因此是我国焦炭较为稳定的出口国。此外，从我国分省市焦炭出口情况来看，一季度，我国焦炭出口量占比最多的依然是山西省，但是一季度出口量依然不足10万吨。山东、天津及河北紧排其后。见表1

表1 一季度中国焦炭出口分省市统计

四、 4月份焦炭行情止跌回稳

4月初，山西、山东和河北三大焦炭大省先后出台了4月焦炭行业指导价及限产幅度。由于下游钢铁行业的不景气，钢厂限产力度加大，三省都不得不将限产幅度再度提高到50%以上。

　　根据山西省焦化行业协会发布的《关于09年4月份有关焦炭市场的指导意见》，山西省焦化企业限产幅度从3月份限产50%恢复到60%～70%。另外，根据山东焦化行业协会和河北焦化行业协会传出的信息，限产分别恢复到50～60%和50%以上。这意味着，我国差不多有一半焦化产能将难以释放。2008年的焦炭行情可谓是经历了大喜大悲的波动，经历了半年的持续上涨后，去年6月曾达到3200元的高价，后又下跌至1300元/吨左右。据了解，当时山西省焦炭价格曾出过1000元/吨的超低价，此后又在今年年初开始复苏，到2月中旬最高曾恢复到1750元/吨左右，而近日价格又回落到1400～1450元/吨左右，并逐步企稳。见图8。

图8 全国主要地区二级冶金焦价格走势图

　根据中国炼焦行业协会和冶金价格信息中心发布的中国焦化产品价格指数显示，进入4月份，国内焦炭市场持续跌势。焦炭产品（>40毫米）指数已经从3月份的321.51点持续回落至4月份的318.05点。参考图9。

图9 焦炭价格指数图

截止到2009年4月底，全国主要区域焦炭市场的波动情况如下：

　　『华北地区』自4月初以来，华北地区焦炭价格继续走跌，焦炭价格从1500-1550元吨回落至1400-1450元/吨左右。尽管价格持续回落，但是大中型钢厂因为增加了配套焦炉的建设力度，自产焦比例不断提升，外采焦炭量被大幅压缩，部分钢厂甚至已经暂停外采焦炭。对于独立焦化厂而言，需求的下降已经成了他们面临的严峻问题，压缩产量已经成为企业必然的选择。此外，山西地区因煤矿关停较多、炼焦煤价格依然坚挺，焦炭生产依然存在很大的成本压力。

『东北地区』4月份，东北地区焦炭市场跌势趋缓，价格相对较为平稳。因为焦化厂持续限产原因，目前企业库存并不是太高。此外，因东北地区最大的煤炭集团已经连续两次下调炼焦煤价格，目前的炼焦煤平均价格在1050-1100元/吨左右。这在一定程度上缓解了焦化厂与钢厂的生产压力。但是，后期焦炭价格走势尚需看下游钢厂的生产状况而定。

　　『西北地区』4月份，西北地区焦炭市场形势较为严峻，前期内蒙、乌海等地区二级焦价格已经下滑至1200-1250元/吨左右，因此4月份当地焦炭价格基本平稳在这个水平上。下游需求萎缩加上《焦化行业准入条件》的限制，部分独立小焦化厂已经开始选择停产。陕西及甘肃等地区的焦化厂产量也有一定程度地压缩，但是4月份的价格走势相对较为平稳。

　　『华东地区』4月份，华东地区焦炭市场继3月份快速、大幅走跌后总体保持整理态势。4月初，山东省焦化行业协会召开市场分析会，向会员单位提出：严格执行限产措施，加大限产幅度，限产到50%～60%。严格禁止焦化企业间相互压价，扰乱市场，维护焦炭市场的稳定。同时提出4月份山东省的指导价格：一级冶金焦指导价为1700元/吨，二级冶金焦指导价为1600元/吨。然而，这一价格并未使山东焦炭价格回落到1400元/吨的水平。然而，进入4月下旬后，随着钢厂库存的下降，独立焦化企业的持续限产，焦炭供需开始略显偏紧，因此，4月底部分企业将焦炭出厂价格向上调整了30-50元/吨。

　　『中南地区』4月份，中南地区焦炭市场开始逐渐趋稳，尽管销售状况不尽乐观，但是在前期持续压产的作用下库存并不太高。据当地焦化企业表示，目前主要的问题还是原料焦煤价格依然偏高，而且在煤矿安全整顿政策的推行下焦煤采购并不顺畅。

　　『西南地区』4月份，西南地区焦炭价格与3月份相比继续下调了50-100元/吨左右后，总体保持平稳态势。因西南地区部分钢厂承担汶川灾后重建的钢材供应任务，因此对焦炭的需求较大。尽管焦炭价格保持较低水平，但是出货情况较好。

五、 近期焦炭市场将持续在低位盘整

　　今年以来，我国焦炭市场经历了一个从小幅回升到再次回落的走势。在上游炼焦煤价格持续居高不下、而下游钢铁生产没有实质性恢复并拉动对焦炭需求增加的情况下，独立焦化企业生存空间被不断挤压。做为焦炭的主要生产省份，山西已经出台产业调整和振兴规划，为促进本省焦炭产业的良性发展。而河北、山东和内蒙也在积极贯彻《焦化行业准入条件》的相关规定。

　　山西省政府正式发文公布《山西焦化产业调整和振兴规划》。《规划》中提出，要有效控制焦炭产能，到2011年底，将山西省焦炭总产能控制在1.4亿吨以内，到2015年将全省焦炭总产能控制在1.2亿吨以内。同时还提出，到2011年，山西十大焦化园区焦炭产能占全省焦炭总产能的40%以上。2015年，全省焦化集中区焦炭产能占全省焦炭总产能的80%以上。

　　在中央及地方政府的政策支持下，焦化行业将朝向集约化、环保型方向发展，在抵抗市场风险的能力方面也更为强大。然而，从目前的经济形势来看，我国钢铁产能过剩依然严重，钢材价格在近期依然难有大幅反弹可能，因此对原燃料的采购量及采购成本的控制也必然慎之又慎，因此，在即将到来的5月份，焦炭行情将继续在低位盘整。