山西拟定资本市场六年计划 五大煤企将整体上市

  中国煤企在国际煤炭行业缺少话语权,通过资本市场融资是企业发展的必由之路

  日前,山西省政府正式出台了《关于加快资本市场发展的实施意见》(以下简称意见)和《山西省资本市场2009年——2015年发展规划》(以下简称规划)。明确提出到2015年,山西境内外上市公司达到60家左右,同时全省资本市场融资累计数额要达到3000亿元。力争在6年内,五大煤业集团完成整体上市。

  绘就六年资本蓝图

  记者随后连线山西省政府资本市场发展办公室(以下简称山西资本办)了解到,截止2008年底,山西省境内外上市公司数量是32家,到2015年增加到60家左右;资本市场融资累计数额在2008年644.98亿元的基础上,到2015年达到3000亿元。2009年到2015年累计拉动银行中长期贷款约5000亿元。

  山西省提出,大力推进上市公司优化工程、区域发展奠基工程、中小企业快车道工程、高新技术企业创业工程、五大煤业集团整体推进工程和金融创新工程。

   规划要求,要积极推进国有控股公司的整体上市步伐及上市公司的并购重组,优化股权机构和资产结构;鼓励和引导上市公司联合、兼并、控股、参股质量好的非上市公司,促进优质资产向优势上市公司集中,实现上市公司低 成本 扩张;忻州市、朔州市要分别在2009年、2010年前实现上市公司零的突破。临汾、长治、阳泉市要积极推进市属和民营企业上市,确保在2012年以前实现突破。吕梁市要乘着经济发展的势头大力发展上市公司,力争上市公司数量有较大幅度的增长。大同、晋城、运城要以企业重组为手段,企业改制为突破口,全力推进民营企业、市属企业上市,使区域资本市场发展上规模、上水平。太原市全力推进中小企业、高新技术企业上市;加快储备资源,推动更多高新技术企业上市融资,加快高新技术产业化、规模化、市场化;2015年前,同煤、 焦煤 、潞安、晋煤和阳煤五大煤业集团基本完成整体上市,通过五大煤业集团的整体上市,提升中国股市“山西板块”的影响力,形成中国股市的“煤焦板块”,争得国际煤炭市场的话语权;积极探索非上市公司股权的标准化和证券化交易试点。鼓励发展各类产权交易中介机构,积极推动私募资本市场的发展。积极创造条件开设场外交易市场,为中小企业提供小额、非标准股份的流通渠道。

   五大煤企拟定上市时间

   5月中旬,山西省宣布要在2015年实现五大煤业集团整体上市,具体时间表是力争2010年实现晋煤集团的蓝焰股份上市,2012年有1-2家煤业集团整体上市,2015年前五大煤业集团整体上市。对二级市场的煤炭股无疑产生了刺激作用,上述集团旗下的上市公司如大同煤业、西山煤电、国阳新能以及潞安环能等都成为近期涨幅居前的煤炭股。

   来自山西省煤炭工业局的资料显示,五大煤业集团煤炭产量占据山西全省1/2以上,而随着煤炭资源整合的推进,未来五大煤业产量占比将要提高到70%左右。所以五大煤业集团的发展事关山西发展大局,事关全国能源安全。

   山西资本办主任王华说,山西省推进五大煤业集团整体上市的提法由来已久,但被省政府明确为资本市场发展重点并提出时间表还是头一次。之所以目前的五大煤业集团各自都采用了部分上市的方法,是因为想要一步到位实现整体上市面临诸多困难,其中最大的难题就是土地评估和手续问题、采矿权作价和资本化问题、历史形成与银行的特定贷款问题以及非经营性资产剥离问题。今后6年要想实现五大煤业集团整体上市,这些困难同样无法回避。要解决这些问题,绝不是政府的一纸公文就能奏效,而是要从头开始逐步理清头绪。

   王华表示,“五大煤业集团不实现整体上市,就不可能实现跨越式发展。要推进五大煤企大而强,唯一出路就是发展资本市场。”王华指出,“资本市场将是解决资金的主渠道,用资本市场找到的钱促进改革重组和资源整合。积极为企业从资本市场融资创造条件,同时从资本市场募集资金,以再促进资源整合。”

   资产整合风生水起

  目前山西煤焦能源类上市公司9家,占全省共27家A股上市公司总数的1/3,已形成特征明显的“山西煤焦板块”。

   山西省发改委有关人士说,五大煤业整体上市其实也是山西省整个资本市场发展的需要,因为没有大公司拉动,资本市场无法快速发展。除此之外,这些大集团本身也是资本市场发展的重点,除发行股票外,也做基金、债券、 期货 ,本身就是资本市场的综合体。

  “企业上市的好处显而易见,”王华说,“ 太钢 就是一个活生生的例子。”

   5月15日,国内两大煤钢巨头——山西焦煤集团与太钢集团在太原按照6∶4的股比出资联合组建了山西煤钢联能源开发有限公司。该公司成立后,将致力推进煤钢联合,打造煤钢产业链,通过 投资 煤炭产业,整合煤炭资源、兼并重组煤矿企业,形成生产规模,扩大山西焦煤的资源领域,保障太钢集团资源供应安全,双方共享煤矿经营效益。

  山西焦煤集团是目前国内最大的炼焦煤生产企业,炼焦煤产品占国内焦煤主体市场的10%以上,占全国18大钢厂焦煤供应量的20%以上。太钢集团则是全球产能最大、工艺技术装备水平最高、品种规格最全的不锈钢企业。双方合作组建煤钢联公司将有效融合两大集团的资源、技术、人才、市场、资本、管理等方面优势,以煤炭资源综合开发为基础,向钢铁、 焦炭 、化工、电力产业延伸和深化,发挥“煤(焦、化)—钢—电”一体化的综合优势和效益。

  两巨头的资源整和给了业内很多启示。而新近出台的煤炭、焦化产业振兴计划,也让各大煤业集团通过资本市场融资或再融资的需求显得更为迫切,通过资本市场来解决并购资金问题,显然是首选方案。

   对此王华说,如果没有资本市场的运作支持,太钢很难发展到“千亿”级别。目前,中国煤企在国际煤炭行业内缺少话语权,资本是企业发展的必由之路。

   而此前,山西省另外两家省属煤炭企业——山西省煤运集团和山西煤炭进 出口 集团则双双通过借壳上市方式进入资本市场。其中,山西省煤运集团借壳太工天成,而山西煤炭进出口集团则借壳中油化建。

    有关专家说,山西省政府之所以如此重视煤焦领域资本市场的发展,也是希望发挥资本市场对传统产业的提升改造作用,实现传统产业新型化,推动煤炭、焦化、冶金、化工、电力、建材等煤炭相关企业通过直接融资,扩大生产规模,提高经营效益,实现产业链向上下游延伸。（来源：证券日报）