2009年5月中国煤焦油市场分析及6月份预测

　一、2009年4月份煤焦油市场供需状况

　　4月份全国煤焦油市场具有以下特征：

　　1.  4月份全国煤焦油产量67.53万吨，比3月份少生产2.47万吨，环比减少3.53%；比去年同月减少13.32万吨，同比下降16.48%。煤焦油产量减少的原因是焦炭产量减少，4月份出台的焦炭指导价格比3月份下降100元，钢材市场的低迷对焦炭产生了很大的影响，多数焦化企业限产的幅度维持在 60%~70%，有条件的企业还保炉停产，以便最大程度的降低库存，减少亏损。

　　2.  4月份煤焦油市场的需求旺盛。在煤焦油深加工产品中，工业萘的价格出现暴涨局面，仅本月涨幅超过了800元/吨；蒽油在下游炭黑市场的带动下，价格也居高不下；煤沥青的需求一般。另外炭黑涨势强劲，涨幅巨大。

　　3.  4月份煤焦油的市场价格居高。由于煤焦油产能受限，市场库存普遍较低，货源紧俏，而下游需求强劲，因此，煤焦油价格涨势明显。全国各地煤焦油的市场价格有400~500元/吨的涨幅。

　　二、2009年5月份煤焦油市场价格分析

　　2.1  5月份全国及山西煤焦油市场价格走势

　　自2月份起，全国各地煤焦油市场价格出现了不同幅度的上涨。据汾渭能源统计，5月份全国煤焦油平均价格为2100元/吨，比4月份上涨了100元/吨，涨幅为5%。

　　本月，山西省各地区煤焦油价格变化幅度较大。月初煤焦油价格处于高位，高位的煤焦油价格一直持续到月中，最高时的平均价格为2800元/吨；而后煤焦油价格开始下跌，月底煤焦油的平均价格2350元/吨。本月煤焦油的平均价格为2652元/吨。

　　图1  山西省煤焦油市场含税平均价格走势

　　单位：元/吨

　　备注：①  图中其他焦化厂煤焦油的价格为当月市场价格加权平均而得

　　      ②  太钢煤焦油通常于当月24日拍卖下月煤焦油并确定价格。

　　2.2  5月份煤焦油市场价格的影响因素分析

　　1.  煤焦油市场供应充足

　　4月下旬以来，国内钢材市场价格止跌回升，一些中小钢厂盈利能力有所恢复，对焦炭的需求量开始增加，致使华北地区焦炭采购价格小幅上涨。因此，山西焦化企业联盟于4月30日下发了《关于09年5月份有关焦炭市场的指导意见》。文中指出，从2009年5月1日开始，河北、山东、内蒙古地区焦化企业的焦炭价格在4月份的基础上每吨上调30元，山西、陕西地区焦化企业的焦炭价格在4月份的基础上每吨上调60元。焦炭价格的上涨使得部分企业限产的幅度有所放松。焦炭产量的增加使得煤焦油产量加大，市场货源相对充足。

　　2.  煤焦油市场的需求有所下降

　　煤焦油深加工企业的成本与收益粗略核算（以山西某煤焦油深加工企业为例）：

　　成本

　　煤焦油进厂价：2652元/吨；运费20元/吨；

　　其他成本：（水电、机器折旧、工人工资、企业管理、财务费用等）：200-300元/吨。

　　成本总计：2872~2972元/吨。

　   深加工产品的收益

　　表1  煤焦油深加工产品的收益

　　单位：元/吨

　　注：以上价格均为当地市场主流价格。另因购买原料价格不同，产品销售价格不同，整体收益情况略有差异，但差距不是太大。

　　由上表可知，深加工产品的整体收益远远小于成本支出，深加工企业无利润可谈，个别企业因购进煤焦油价格及成本较低，勉强维持生产。据汾渭能源调查，山西省煤焦油深加工企业如：山西合丰科技、山西焦化均停车待市。

　　3.  炭黑市场价格下降

　　炭黑价格走势先涨后降，上旬N550价格上涨600元/吨，达到6600元/吨；而后炭黑市场价格开始下降，月末价格下跌700元/吨，出厂含税报价为5900元/吨，降幅高达10.6%。炭黑市场价格的大跌成为煤焦油价格下跌的主要原因。

　　图2  N550炭黑价格走势图

　　单位：元/吨

　　4.  国际原油期货价格走高

　　本月国际原油期货价格整体在55美元/桶附近波动，5月份的原油期货平均价格为56.2美元/桶，较4月份的49.6美元/桶，上升6.6美元/桶，环比增幅为13.3%。

　　图3  国际原油期货价格走势图

　　单位：美元/桶

　　三、6月份煤焦油市场预测

　　3.1  煤焦油市场供应预测

　　在钢材市场需求回暖的带动下，焦炭行情逐渐转好，预计6月份焦炭产量将增加，因此煤焦油产量环比增加，煤焦油市场供应充足。

　　3.2  煤焦油市场需求预测

　　由于5月下旬炭黑价格大跌，市场行情低迷将会延续到6月份，预计6月份炭黑价格仍将下降。深加工企业在煤焦油价格高位时，已经停车待市，深加工产品的价格下跌，影响了煤焦油的市场需求，因此，预计6月份煤焦油的市场需求下降趋势明显。

　　3.3  煤焦油市场价格预测

　　在煤焦油市场供需趋于缓和的情况下，预计6月份煤焦油价格将进一步下滑。本月24日，太钢煤焦油的起拍价2500元/吨，结果流拍，进一步反映出下游观望情绪高涨，深加工企业对煤焦油市场存在买跌心里，26日，太钢煤焦油的实际成交价格为2100元/吨。综合以上因素，预计6月份山西省煤焦油的市场平均价格为2000元/吨。