山东重点电煤破冰是否意味今年煤电博弈终结?

　煤电双方在经历了半年“艰苦卓绝”的价格博弈后，2009年重点电煤合同终于有了重大突破。《中国电力报》6月3日报道称，在山东省政府的积极协调下，山东省内各主要煤矿与五大发电集团于端午假期前签订了省内重点电煤合同。据华电煤业集团高层透露，此次签约价为2008年初重点电煤合同价格的基础上涨 4%。

　　煤电僵局缘何在山东破冰

　　总体来看，山东煤电“握手言和”主要市场供需所决定和该省政府强力推动。

　　山东今年夏季用电负荷大的预期或是促使其政府强力协调的重要原因。山东与其它省份不一样，电力结构几乎全是火电，电煤保障压力大。今年以来，该省政府为解决煤电重点合同价格之争，曾多次协调斡旋于重点煤矿和发电企业之间。但因省属重点矿提出了每吨50元以上的涨价要求遭致电力反对，政府多次协调未果。

　　根据山东电力调度中心预计，从今年6月下旬开始，山东电网进入夏季负荷高峰时期，电网最高用电负荷将达到3750万千瓦，迎峰度夏形势依然严峻。2008年迎峰度夏期间，山东胶济一线专门“吃”山西贫瘦煤的电厂曾因电煤供应紧张拉闸限电。今年山西小矿复产遥遥无期，如果海外煤价格超过国内水平，进口数量将受抑制。倘若煤电双方在重点电煤上继续僵持，那么，山东省今年夏季或难保不出现缺煤停机情况，这对于全省用电和经济复苏有不利影响。

　　山东省经济水平在全国位居前列，发展潜力大，上网电价高。近年来，成为五大发电集团重点拼抢地盘。目前，五大均在山东安营扎寨。由于其地处华东地区，进口煤便利。而今年国际煤价低位运行亦为该省电力企业进口煤炭提供了良机。据了解，来自印尼、朝鲜、俄罗斯、澳大利亚等国煤炭已进入山东五大集团旗下电厂。截至目前，该省电厂煤耗并未出现大幅上升，库存较为充足。因2008年巨额亏损，电力集团均将扭亏当作今年首要任务，这也就是五大发电一直坚守煤价上涨不高于4％的签约底线。此次与省内大型煤企签约，将使包括五大发电集团在内的山东省电厂用煤基本无忧，且成本较低。

　　近年来，山东省属煤炭企业凭借因其优越的区位优势，煤炭销路不发愁。煤炭集团们的销售多以市场煤为主，合同煤占比较低。2008年，山东省属七大煤炭企业因市场煤价格高获利丰厚。不过，金融危机带来的需求下降，国内煤价大幅跳水，这对以市场煤销售为主的山东省属煤企亦带来压力。以兖矿集团及兖州煤业为例，兖矿2008年销售收入为460亿元，同比增长31.8％，实现利税133亿元，同增47.7％，赢得盆满钵满。进入2009年后，因金融危机，兖矿旗下的兖州煤业经营压力凸现。因日韩市场低迷出口煤难以卖好价钱；电煤销售属签量不签价，日后再按合同煤价多退少补结算的方式；而在今年钢铁产能严重过剩的情况下，今年第一季度，兖煤的大客户济钢、莱钢大力限产，兖州煤业的1号精煤和2号精煤销售出现困难。可以看出，目前的国内外煤炭市场供需情况也决定了煤企在心态和销售策略上的转变。在5月23日举行的第十二届科博会上，当时兖煤一人士就表示，政府目前已经介入电煤协调，不久就会出结果。

　　电煤僵局打破对行业有正面影响

　　众所周知，2009年重点电煤合同大战自去年底的福州订货会开始，煤电双方为了价格之争打得如火如荼。国家有关部门曾多次协调斡旋于煤电双方，但因煤炭和电力集团对煤价的期望值相距甚远，且国内煤炭市场供需基本平衡，发改委也好，国务院政研室也好，均没有“动真格”，只是静观其变。

　　事实上，双方僵持时间越长，对行业的负面影响和经济的危害就更深。此次山东重点合同电煤在政府的协调下签约，无论对煤炭行业，还是对电力行业都会产生积极影响。中电联燃料分会会长解居臣表示，煤电双方在山东的做法值得肯定，当前双方都应正确认识市场形势，推动重点电煤合同尽快签订。

　　笔者认为，山东煤电企业此次签约，为解决重点电煤摸索出了新方法。即：一改过去由国家有关部门介入的作法，而由地方政府出面解决和协调。山东重点电煤破冰或在行业内具有一定示范作用。一些产煤省区政府或将根据本省（区）经济情况积极协调，煤电双方也将根据自身经营状况适时调整。

　　2009年煤电博弈并未完全终结

　　山东省属煤炭企业和五大发电集团在鲁电厂“言和”，并不意味着2009年煤电博弈完全结束。

　　事实上，与五大发电集团在重点电煤上博弈的主角当属山西省属五大煤企、神华集团、中煤集团。

　　今年以来，山西省强力推行的限产保价、限外运措施使国内煤价并未像国际煤价一般继续探底。据笔者统计，今年1至5月份，秦皇岛港山西优混煤平仓价均价为582元/吨，仅比去年同期607.5元/吨下跌了4％左右。同期，澳大利亚BJ煤均价为69.24美元/吨，比去年前5个月的122美元/吨下降四成以上。山西为保全国煤炭市场供需平衡和煤价在较高水平运行作出了重要贡献和巨大牺牲。同时也显示出山西省煤炭业控制国内煤炭市场的强大能力。

　　山西省调整煤炭产业结构、强力限产策略使得全省煤炭业利润进一步向省属五大煤炭集团集中。据山西省煤炭局5月末公布的信息显示，今年1至4月，山西省煤炭经济运行平稳，五大煤炭集团销售收入和实现利税均较去年同期有较大幅度增长。山西焦煤集团、同煤集团、璐安集团、阳煤集团、晋煤集团五个国有重点煤炭企业综合平均售价为每吨490元，比去年同期吨煤提高83元，增长20.53%，累计完成销售收入639亿元，同比增加64亿元，增长 11.12%，实现利润47亿元，同比增加12亿元，增长33.62%。

　　虽然亦处金融危机之中，然而，神华集团以其煤电路港航一体的经营模式，显现出了较强的抗风险能力。

　　在2009年的重点合同煤谈判上，神华集团凭借其煤炭产销量高，煤矿开采条件较好，生产成本低之优势，始终握紧话语权，坚守自己的“540”高地。通过与地方电企签约，进一步瓦解电力阵营，成功地将华润集团从“非常五加一”中拉入自己怀抱。在销售策略上，神华今年调低了合同煤比例，从现货市场上获利。中国神华董秘黄清曾表示，现货煤价稳定，则合同煤价无忧。对电力大力进口煤，他亦表示“欢迎”。

　　总体来看，2009年，神华出口煤销售因国际市场疲软受到一定影响，但对其整体盈利几乎毫发无损。今年1-4月，神华集团利润为178亿，上升到央企利润榜第三位。去年，煤炭行业盈利2100亿，其中神华盈利383亿，高居全行业第一，排央企第四位。

　　目前，山西省小矿复产依然缓慢，晋煤外运并出现明显上升。这表明了山西省政府坚定不移地执行《山西省振兴和调整煤炭产业》规划。根据神华集团、山西省五大省属煤企的经营状况、限产保价措施和谈判策略等多因素分析，短期内他们仍可能坚持此前的涨价目标。这也意味着2009年煤电博弈没有完全终结。

　　值得关注的是，据21世纪报道最新透露，中国煤炭工业协会跟踪调查了90多户大企业，其中30多户已经出现亏损，亏损面29.34%。这是否表明煤炭业将由今年上半年的强势向转弱化有还待观察。如果未来煤电双方的经营形势逆转，或煤炭供需出现重大变化，那么，2009年的煤电博弈或可能将是另一番景象。

（作者单位：北京德信永明科技有限公司）