铁矿石谈判初现结果 6月份市场敏感应对

      5月26日，力拓与新日铁就09/10财年铁矿石降价达成协议，揭开了谈判的大幕，即从09年4月1日起，pb粉矿和yandi粉矿均执行价格为97美分/干公吨度，降幅32.95%，pb块矿执行价格为112美分/干公吨度，降幅44.46%。韩国浦项综合制铁公司也于两天后宣布跟进。在亚洲的买家市场，只有中国一方强硬发表声明：该降幅与中方之前预期差距较大，不予跟进首发定价的结果，同时欧洲买家和另外两家矿石巨头，目前也没有给出明确的跟随或拒绝的态度。谈判已经首发，但似乎进展并不顺利。无论最后结果如何，不可否认的是首发定价出现后，对6月份进口矿现货市场、国内精粉市场、国际航运市场都已经发生了不同程度的影响。

　　一、09年5月铁矿石供求态势

　　4月中国生铁产量4163万吨，较3月减少158万吨，日产量则与3月的139万吨持平，这一日产水平是仅次于2008年6月的历史第二高位，强劲的铁矿石需求仍然没有回落趋势，2009年1-4月中国铁矿石需求2.56亿吨，与2008年基本持平，预计2009全年矿石需求量将达到7.6-7.8亿吨。

　　4月中国进口铁矿石5700万吨，再次创造历史最高记录,这已是中国连续3个月刷新单月最高记录,1-4月份中国合计进口18846万吨，累计增长达到22.9%之多。中钢协因此组织了调查组，到沿海港口调查铁矿石进口真相，称这样的进口主要来自贸易商囤积，造成我国铁矿石需求虚假繁荣现象。但港口反映目前港口到泊船只仍然以钢厂为主要收货方。

　　5月中国进口铁矿石5700万吨和国产成品矿2735万吨（30%原矿品位计算）合计形成供应量8435万吨，超过需求高达1775万吨，超出比例高达26.6%。过去3个月，国内外铁矿石供应合计超过需求3800万吨，铁矿石供应过剩局面异常明显，如未来中国钢铁产能不能保持目前的高水平，铁矿石市场前景将非常严峻。

中国铁矿石供求统计（数据来源 中国海关和统计局）：

　　中国进口澳洲/巴西/印度铁矿石统计（数据来源 中国海关）：

印巴澳三国铁矿石平均价格统计（数据来源 中国海关）：

　　二、2009年5月进口铁矿石现货市场回顾

　　5月26日，力拓与日本新日铁公司达成2009年新财年度铁矿石合同价格，粉矿执行价格为97美分/干公吨度，降幅32.95%，块矿执行价格为112美分/干公吨度，降幅44.46%。折算后，澳大利亚粉矿离岸价格为60.1美金/吨（FE 62%），块矿离岸价格70美金/吨（FE 63%），2009年铁矿石价格谈判首发价格就此确定。韩国POSCO随后接受这一谈判结果，同样与力拓达成价格协议。

　　由于日本与力拓达成的价格协议，较5月中国现货铁矿石价格高5-7美金/吨，引起了市场对未来现货价格的一致看涨，消息披露后现货市场询盘猛增，价格大幅上涨，铁矿石贸易商惜售待涨。5月份前25天波澜不惊的铁矿石市场在最后一周猛然爆发，现货矿价格最后5天内上涨5美金/吨，5月末63.5%现货矿价格达到73美金/吨，较5月初上涨12%。

　　中钢协声明称，日本与力拓这个降价幅度没有反应真实的供求关系，将造成中国钢铁生产企业全面亏损，因此不会跟价，将继续与矿山谈判争取更低的价格。中钢协最新数据显示，4月份，我国大中型钢企亏损18.7亿元，1至4月钢铁业整体亏损51.79亿元，其中29家大中型钢铁企业亏损。4月亏损额较3月的18亿元进一步增加。

　　印度铁矿石现货价格统计（umetal统计）：

主要港口进口矿港存变化统计（Umetal统计）：

　　三、09年6月进口铁矿石市场预测

　　由于5月中国进口铁矿石现货价格比新的长协价格仍有优势，预计将有众多钢厂增加现货铁矿石采购，并提高库存储备，短期内中国进口铁矿石市场将受到矿价谈判利好因素刺激，保持强势。而谈判消息公开后，国内铁精粉供应商普遍对后世持看涨态度，未来进口铁矿石市场还可能受到国产矿价格上扬的支撑。

　　虽然市场利好因素较多，但过去3个月，国内外铁矿石供应合计超过需求3800万吨，铁矿石供应过剩局面异常明显，供求关系基本面不足以保证铁矿石市场大幅反弹，工信部对钢铁产能过高十分重视，已下达“限产令”，预计中国铁矿石真实需求在未来几个月内将趋于稳步回落，矿石市场基本面甚至较过去更为恶劣。

　　铁矿石市场反弹，还可能促使先前停产的国内矿山重新投产，使铁矿石供求关系更为倾斜，目前全国港口库存高达7300万吨左右，已处于历史最高水平，预计6月进口铁矿石市场上升空间非常有限，甚至有重新调头向下的可能。

　　四、09年5月国际铁矿石海运市场回顾

　　5月国际干散货海运市场大幅反弹，三大船型市场气势如宏，全线飘红。5月31日罗交所BDI指数报收3494点，比上月末上涨1708点，涨幅高达95.6%，巴西、西澳至中国运费分别报收37.625美金/吨和17.265美金/吨，比上月末上涨103%和142%。5月中国铁矿石主要卸货港日照港、天津新港、曹妃甸港和北仑港港的船舶拥堵创今年新高，本周有71艘好望角型船在等待卸货，这一发展态势使铁矿石运力紧张局面更为凸显，进一步推动行情日趋火爆。

　　5月26日日本与力拓的铁矿石价格谈判结束，新年度价格较现货铁矿石高5-7美金/吨，引起中国企业进口现货矿热潮。，国际三大矿业巨头在铁矿石货盘的程租租船和航次租船再度发威，澳洲的必和必拓和力拓的租船单周交易接近20笔，一些国际著名的贸易商，如嘉吉公司、奥登多夫公司和来宝集团在航次租船交易异常活跃，更推动行情异常高涨

　　据SSY公司5月14日最新统计，目前，船龄超过20年以上的老龄船达2617艘，这些面临被拆解命运的老龄船约占现役船队总量的38％。而今明两年船厂推迟交付量和船东撤单量预计占手持订单量的30％～60％。有鉴于此，部分国际炒家豪赌今年下半年行情，对海运市场也产生极大影响。

世界干散货运价指数（Baltic数据）：


　　铁矿石海运费平均价格（Baltic数据）：

　　五、6月国内铁矿石市场价格坚挺 有一定上涨空间
自5月底，新日铁与力拓达成了pb粉矿和yandi粉矿执行32.95%降幅、p b块矿执行44.46%降幅的铁矿石国际谈判首发价格以后，进口矿外盘报价及港口现货报价均出现了较大的涨幅，部分国内矿供货商也欲顺势上调铁精粉出厂价格，但由于国内多数钢厂并未立刻调整矿石使用皮币，对国内矿需求依然较低，短期内国内矿市场成交价格表现较为稳定，价格没有明显的变化，预计6月份在钢材市场保证稳定的基础上，内矿市场将出现连锁反应，市场有一定的上涨空间。

　 国内铁精粉重点市场价格（umetal数据）：

　　华北地区：本月华北地区铁精粉市场前期价格上涨，后期稳中有跌，整体价格要较上月有所提升，这主要得益于本月钢材市场有了一个持续好转的态势。本月华北地区铁精粉市场要稍好于上月，前期为补充库存钢厂对国内铁精粉需求有所放量，价格也得以上涨，不过市场整体依旧没有摆脱冷清的状态，大部分矿山选场依旧处于关停之中，后期随着钢厂采购量的减少价格也有所回落。本月底，力拓与新日铁达成了09年铁矿石谈判价格，长协矿价格要高于当地的进口矿现货价格， 28日韩国浦项公司跟进了这个价格，进口矿现货在谈判后开始涨价，但到月末为止对国内铁精粉市场还未表现出明显影响。钢材市场的走势、铁矿石谈判的结果都将对6月份北方地区铁精粉市场造成重要影响，预计下月北方地区铁精粉市场下跌的可能性不大，价格将较为坚挺，在钢材市场不出跌价意外的情况下，铁精粉市场价格有望有所上涨。

　　华北代表性地区铁精粉市场对照表：

　　5月末华北地区钢厂国内铁精粉采购价格表：

　　东北地区：本月东北地区铁精粉市场先涨后跌，在月初，东北地区铁精粉市场普涨10-20元/吨，成交稍好于以前，但由于涨幅还达不到矿山的理想程度，大部分矿山还处于亏损状态，因此这次涨价并不足以刺激前期停产的矿山复工，矿山开工率依旧很低。在本月后期，铁精粉需求的回落，一些铁精粉供应商也急于回笼部分资金，因此市场开始松动，价格有所回落，不过跌幅要小于前期涨幅。由于前来东北采购铁精粉的钢厂和中间商不多，铁精粉流通性变差，东北地区市场变动不似唐山那样频繁迅速，辽东地区铁精粉市场则较辽西地区更显冷清，当地铁精粉大多数由当地钢厂消耗。

　　东北代表性地区铁精粉市场价格对照表：

　　5月末东北地区钢厂国内精粉采购价格表：

　　 华东地区：从4月中旬开始到本月末，由于钢材价格持续一个多月保持上扬走势，促使国内矿供货商对后市心态有所改观，华东地区部分供货商存货积极性略有提高，一些选厂开始在上游积极寻货，适量囤积原矿石或低品位的进口粗粉。由于钢厂国内矿采购量仍然没有放开，大部分地区铁精粉市场依旧颇为清淡，甚至有一些规模较大的矿山从去年下半年开始停产至今。

　　 本月中旬，山东金岭、鲁中矿业等一些国内矿供货商曾向本地一些钢厂客户提出30元/吨的涨价请求，但由于多数钢厂目前仍处于亏损边缘，并且将扭亏定为下个月的首要任务，因而经过供需双方近两周的协商，最终以钢厂决绝提价而告终。但是，也有部分钢厂为了保证正常到货，小幅上调了国内矿的采购价格，幅度在20元/吨左右。

　　 本月26号，在新日铁与力拓达成了pb粉矿和yandi粉矿执行32.95%降幅、p b块矿执行44.46%降幅的铁矿石国际谈判首发价格以后，进口矿外盘报价及港口现货报价均出现了较大的涨幅，部分国内矿供货商也欲顺势上调铁精粉出厂价格，但由于华东地区多数钢厂并未立刻调整矿石采购方向，国内矿需求依然较低，短期内国内矿价格上涨缺乏强有力的需求的支撑，因而近期市场成交价格表现较为稳定。

　　华东代表性地区铁精粉市场对照表：

　　5月末华东地区钢厂国内铁精粉采购价格表：

　　中南地区：本月中南地区铁精粉市场出现小幅震荡，但总体走势较为平稳。月初，小部分钢厂由于国内矿采购价格定的过低，导致供货商供货积极性较低，从而到货情况受到一定影响，因而小幅上调了采购价格，幅度在30元/吨左右。但其它大部分钢厂由于国内矿到货情况较为正常，因而采购价格相对较为稳定。

　　5月末铁矿石国际谈判首发价格出来以后，南方已有部分钢厂计划调整铁矿石采购方向，慢慢将需求转向国内矿。主要是因为南方多半矿山已长期关停，市场铁精粉可供资源不是很多，近期进口矿外盘及现货报价的大幅上涨使得部分钢厂感觉到后期国内矿需求的增加会刺激国内矿成交价格的上涨，加上自身国内矿库存水平偏低，因而眼下补充国内矿库存显得较为迫切。与此同时，一些国内矿供货商则趁机向钢厂方面提出了较大的幅度的涨价要求，虽然目前大部分钢厂断然拒绝了供货商的提价要求，但也有小部分钢厂已上调了国内矿的采购价格，幅度在30元/吨左右。

　　中南代表性地区铁精粉市场对照表：

　　5月末中南地区钢厂国内矿采购价格表：

　　六、6月沿海航运市场或将有所恢复

　　本月中国沿海航运市场继续下行，5月6日上海航运交易所发布的沿海（散货）运价指数报收于1097.00点；5月27日该指数报收于1040.38点；月末较月初下跌了56.62点，跌幅5.16%。得益于5月26日力拓与新日铁达成铁矿石年度合约价格，但是降价幅度较小，国内矿较之出现涨价的空间，5月末沿海航运有稍稍恢复的趋势，但幅度很小。

　　铁矿石方面变化依然很小，截至月末，青岛-张家港航线的报价依然约为26元/吨，北仑-江阴航线的报价约为20元/吨，铁矿石沿海航运市场价格仍然较低。

　　预计短期内，内矿使用比例提高将促使沿海铁矿石运价稍稍回升。