价差逆转进口萎缩 山西小煤炭复产进度决定着煤炭市场走势

进口煤大量涌入的局面近期可能扭转。

　数家大型煤炭贸易商6月15日透露,国际煤价本月的大幅上涨,正在迫使他们削减进口煤的业务量,掉头转向国内采购。

　“煤炭贸易将恢复到往年以内贸煤为主的格局。”前五月进口量全国第一的煤炭贸易商亚太能源人士表示,1-5月该公司进口煤约500万-600万吨,占其整体业务量的80%,不过下半年这一占比将缩减到20%。

　久拖未决的煤电之争致使“中国因素”在国际煤市上持续发酵,海关最新统计显示,5月,中国进口煤达943万吨,刷新了4月刚刚创下的历史最高纪录;对应的,澳大利亚动力煤价格也在应声上涨,6月上半月,这一涨幅已经超过10%。

　价差逆转进口萎缩

　海关的分析报告显示,今年1-5月,中国进口煤3220万吨,同比增长了72.6%。其中,4、5月份进口量惊人,分别达到916万吨、943万吨,创下历史新高。

　进口的序幕从今年1月已经拉开,煤电之争让贸易商们嗅到了商机。

　去年12月召开的福州煤炭订货会上,煤电双方由于在合同价格上存在分歧,未能就年度供货协议达成一致。五大电企声称“零合同”,其他电力企业与煤炭供应商们签署的供货协议大都有量无价。

　这一背景下,增加煤炭进口成为电力企业的重要谈判筹码,中国的月度煤炭进口量纪录开始被逐月刷新,国内多个关口的煤炭进口呈现3倍以上的惊人增速。

　不过,本月开始,这一进口热潮可能逆转。

　亚太能源人士表示,本月开始,该公司进口煤与内贸煤业务的比重,将从上半年的8∶2调整为下半年的2∶8,恢复至去年以内贸煤为主的格局。他透露,贸易商们近月签订的进口煤多为现货采购,“一般就几个月的货量”。由于不受长期协议的制约,贸易商的业务调整会相当迅速,“7、8月的煤炭进口量,预计环比就会呈现明显下降。”

　价格差的消弭是贸易转向的直接原因。

　中国煤炭进口的大幅增加,刺激国际煤价6月开始逐渐攀升——截至6月12日,澳大利亚纽卡斯尔港口动力煤报价为76.4美元/吨,较5月末的64.7美元/吨上涨超过10%。

　上述贸易商测算说,按照最新的报价,澳大利亚动力煤到达广州港的完税价格已经接近700元人民币,比相同热量的秦皇岛港煤到岸价高了接近100元。“进口煤已经没有什么优势可言”,他表示,考虑到1个月左右的贸易周期,上述价格的影响将在7、8月左右显现。

　就在3月末-5月末期间,澳煤价格一直维持在60多美金/吨的低位,其当时的到岸价比国内煤便宜约100元人民币。海关的分类统计亦显示,前5月,澳大利亚煤进口的激增尤为明显。1-5月,中国自澳大利亚进口煤增长了5.7倍,达到1047万吨。

　东盟煤的情况也都相仿。

　广东物资集团人士透露,前5月该公司进口越南煤约100万吨,比去年全年进口量增长约3倍。对应地,越南煤的价格也在逐步上扬,从年初的38-41美金/吨,涨至目前的46-47美金/吨,“6、7月左右可能还有一次调价,越南煤的价格优势正在逐步消失。”

　这家贸易商年初曾与越南煤炭总公司签订了300万吨的年度煤炭供货量,主要供应给粤电集团。

　“根据价格情况做相应调整”,广东物资集团人士表示。五矿集团人士也透露了类似想法。

　缺口有待山西复产冲抵

　进口煤的锐减之后,山西小煤炭复产进度决定着煤炭市场走势。

　分析师表示,4、5月,中国实现煤炭月度净进口约七八百万吨,预计随后数月,中国月度进口煤的数量仍将维持400万-500万吨水平,月度净进口约300万吨左右。

　“每月这500万吨的煤炭供应减少量,有望因为山西小煤矿的逐步复产得以冲抵。”

　3月25日山西全省的煤炭工作会议上,山西省政府决定将全省现有2500座煤矿压减至1000座,1500座的削减幅度高于去年削减计划的1000座。

　矿难频发,使得占山西原煤产能约40%的小煤矿一直处在停产整顿状态。

　山西煤炭工业局权威人士透露,小煤矿的复产在3月已经陆续启动,“这两个月复产更为明显。”他称,小煤矿的产能虽然短期内不可能全部释放,不过目前符合安全生产条件的小煤矿有80%本月已经恢复生产。

　他提供的数据显示,今年5月,山西非重点矿原煤产量为1700万吨,比4月的1200万吨增长了500万吨,虽然这一数据仍较去年同期下滑超过40%。

　分析师认为,小煤矿的月度产量有望进一步恢复至2500万吨的水平,足以冲抵进口煤减少量。但目前山西方面尚未透露详细的小煤矿复产计划。

　下游需求如持续走低,也将淡化进口煤减少的影响。

　广东经济贸易委员会人士表示,与往年夏季用煤高峰前紧张的保煤炭供应不同,今年广东的煤炭保障任务“轻松”。他称,虽然煤电之争已经持续半年,广东省的电力企业在福州订货会上谈定的协议量亦不及2008年订货会上的一亿零几百万吨,但是“低迷的下游需求,致使省内煤炭供应持续宽松”。

　消费地广州港的煤炭库存就已经连续数周处于270万吨左右的高位,“整体判断,供应回升的增速要快于需求回升的增速。”

　业内专家预计,2009年中国原煤产量约27.31亿吨,出口3500万吨,进口6500万吨,消费27.5亿吨,“略有1500万吨的盈余,供给大于需求。”