2008年11月份中国焦炭市场分析

　一、10月份焦炭供需双双大幅下降

　　10月份，焦炭的供应和需求均延续了前几个月的跌势，双双大幅下降。

 表1  2008年10月焦炭供求情况表               单位：万吨

　　焦炭的供应和需求情况如图1所示。

图1  焦炭供求情况走势图

　　10月份的中国焦炭市场有以下特征：
 
　　10月份全国共生产焦炭2194.07万吨，加速了从7月份开始出现的环比下降趋势，比上个月大幅减少372.41万吨，环比下降幅度达14.51%。比去年同期减少660.21万吨，同比下降23.13%，产量已降至2006年5月以来的最低水平。

　　10月份焦炭需求总量为2272.61万吨，与9月份相比，焦炭需求减少317.91万吨，环比下降12.27%。比去年同期减少634.35万吨，同比下降21.82%，自8月份以来连续第三个月低于去年同期。

　　根据中国海关总署公布的初步统计数据，10月份全国出口焦炭53万吨，比9月份的137万吨大幅减少84万吨，环比减少61%。1-10月份全国累计出口焦炭1158.37万吨，比去年同期下降11.96%。

　　二、11月份焦炭行业信息
 
　　11月5日召开的国务院常务会议确定了当前进一步扩大内需、促进经济增长的十项措施。初步估算，到2010年底约需投资4万亿元。国务院常务会议提出，当前要实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，出台更加有力的扩大国内需求措施，加快民生工程、基础设施、生态环境建设和灾后重建。
 
　　山西焦协对行业企业在11月焦炭市场的指导意见是，在原来限产40%～50%的基础上继续加大限产力度达到60%～70%，企业可根据本企业的实际情况最大幅度地限产。限产及有条件停产的时间暂定到2009年6月。

　　11月18日，我国首份有焦炭和钢铁两大行业参与制定的焦炭价格指导价出台，规定11月份国内焦炭指导价暂定为每吨1600元，今后，双方将每月定期会晤制订新的价格。

　　三、11月份焦炭市场价格分析

　　11月份，焦炭价格延续了前期的跌势，继续大幅下跌。以二级冶金焦为例，全国平均价格由10月27日的1819元/吨，下降到了11月24日的1413元/吨，下降了406元/吨，环比降幅高达22.32%。
与8月上旬最高时的3099元/吨相比，在经历过去三个月的连续大幅下降之后，全国二级冶金焦平均价格已经下降了1686元/吨，降幅高达54.4%。目前价格已低于去年同期水平。

图2  全国二级冶金焦平均价格走势图

注：此价格为全国焦炭主要消费地的二级冶金焦到厂含税价，经过加权平均计算求得。

　　对近期焦炭市场价格走势分析如下：

　　焦炭需求低迷。11月份钢材市场价格跌势减缓，但是由于近期宏观经济调控政策的效果尚未显现，钢材的下游用户需求持续疲软，钢厂停产减产的现象仍然非常普遍，从而使焦炭的需求依然低迷。
 
　　焦炭库存积压严重。虽然数据显示10月份焦炭需求量超过供应量78.54万吨，但是由于需求低迷，成交清淡，焦化厂、中转地和钢厂的焦炭库存积压依然严重，生产厂家和贸易商的资金面临较大压力。

　　部分焦化企业低价倾销。焦炭价格快速下跌，而焦煤价格的下降时间相对滞后，造成部分焦炭生产企业的产品价格和成本倒挂，经营困难。部分面临倒闭的企业为了尽快回笼资金，加速出货，低价倾销，对焦炭市场的价格造成了冲击。

　　在中国大幅提高出口关税，焦炭主要进口国需求下降的双重影响下，中国的焦炭出口明显受挫，10月份焦炭出口量大幅下降，预计11月份焦炭出口量将继续减少。减少的焦炭出口量只能转为内销，加重了国内焦炭供应过剩的状况。

　　四、12月份焦炭市场预测

　　4.1 供应预测

　　由于焦炭需求低迷，库存积压较多，预计12月份焦炭产量将继续下降。由于前期焦化企业的减产幅度较大，普遍达到50%-70%左右，未来通过减产降低焦炭产量的空间已经非常有限，预计焦炭产量的下降幅度将明显减少。

　　4.2 需求预测

　　受10月下旬以来国家实施的各项宏观调控政策，以及11月初4万亿刺激经济方案推出的影响，钢材价格跌势渐缓。随着此次拉动内需的机械、铁路建设等项目的开工，预计12月份钢材市场的需求将有所回升，但由于目前钢铁企业焦炭库存较大，采购焦炭的动力不足，预计12月份焦炭的需求量将继续下滑，但下降幅度有限。

　　4.3 价格预测
　　
　　虽然数据显示焦炭需求量从9月份开始超过了供应量，但是由于前期的积压滞销，目前焦化厂、中转地和钢厂的焦炭库存仍然很大，在库存消耗完之前，不会对焦炭价格产生较大的拉动作用。预计12月份焦炭产量和需求量的下降幅度将明显减少，并且需求量的下降幅度低于供应量的下降幅度。预计12月份焦炭价格将从 11月24日1413元/吨下降200-250元/吨。