鞍钢股份将是钢铁行业复苏最大受益者之一

中投证券分析师表示，看好下半年钢铁行业的全面复苏，鞍钢股份作为全国钢企的排头兵，是行业复苏的最大受益者之一，维持其“推荐”评级。

　　公司供需情况良好，目前公司月产量在150万吨水平，全年目标产量接近1800万吨。需求方面，公司已经能明显感受到下游重点行业（基建、机械、汽车、家电、船舶）的好转；公司出口情况也大幅改善，公司7月出口18万吨，单月超过公司1季度总量的11万吨。

　　公司鲅鱼圈已经顺利投产进入盈利通道。公司鲅鱼圈5月正式点火，目前已经全部投产。8月和9月板材大幅提价，鲅鱼圈的盈利已经有所保障，而且未来能够给公司带来一定的产量增量，有利于业绩改善。

　　公司取向硅钢2009年可以量产1万吨，2010年将成为公司的一个重要盈利增长点。公司第一条硅钢生产线目前正处于热负荷试车阶段，预计9月份正式投产，09年产量规划4万吨，其中取向硅钢1万吨，高牌号无取向硅钢3万吨。

　　分析师认为2010年取向硅钢量产稳定后，将进一步提升公司的整体盈利能力。预计公司2009年至2011年每股收益分别为0.19、0.68 及0.90元，包含假设公司2010年综合毛利率回到2008年的90%水平、2007年的55%水平，上升空间依然很大。作为行业中盈利最好的钢企之一，公司受益于行业的全面复苏，因此2010年公司业绩弹性较大，超预期的可能性大。

来源：中国冶金报