7月钢铁产量保持高位 出口环比回升

 7月钢铁产量及进出口数据相继浮出水面，数据显示国内钢铁生产企业开工率保持较高水平，进口延续增加态势，出口则进一步好转，但坯材（钢材+钢坯）仍未摆脱净进口态势。在当前市场背景下，国内粗钢产量有望继续保持较高水平，出口则将在国际钢市不断恢复背景下逐步好转。

　　一、产量保持高水平

　　据国家统计局最新数据显示，7月我国共产粗钢5068万吨，同比增长12.6%，是有史以来单月产量首次突破5000万吨。当月粗钢日均产量为163.5万吨，略低于上月的164.8万吨，为历史第二高。

　　图一、07-09年粗钢日均产量对比(万吨)

粗钢日均产量维持在160万吨基本在预料之中，因为钢材市场价格在4月中旬至7月末期间不断上扬，其中7月涨势最为抢眼。同期钢厂大幅上调出厂价格，合同组织情况良好，预计盈利状况有望较前几个月明显好转。在没有库存压力和利润的刺激下，钢厂生产热情高涨，当月粗钢总产量由此创下历史新高。

　 二、钢材出口环比回升

　　据海关最新统计数据显示，7月我国出口钢材181万吨，环比增加38万吨，也是连续2个月环比增加，但同比降幅仍高达75%左右。当月钢材进口量为174万吨，环比增加9万吨，同比则增加约21个百分点。随着出口逐步好转，钢材连续3个月净进口格局得以扭转，当月净出口7万吨。

　　海关数据同时显示，7月进口钢坯57万吨，环比增加19万吨，当月坯材净进口为51万吨，折粗钢50万吨，也是粗钢第5个月保持净进口态势。

　　图二、09年我国钢材进出口对比（万吨）

　图三、08年以来我国粗钢净出口走势(万吨)

 尽管坯材仍维持净进口格局，但钢材出口持续好转最引人关注、令业界欣慰。出口量之所以能够得到放大，主要受赐于国际钢市不断恢复。为应对金融危机，主要经济体和国家出台了诸多刺激经济政策措施，效应逐步显现，经济形势随之好转，GDP下降幅度收窄，如美国2季度GDP折年率同比仅下降1个百分点，较1季度收窄5.4个百分点，韩国2季度则环比增加2.3%。

　　在经济基本面逐步好转的背景下，一些用钢行业需求缓慢复苏，如汽车产销形势在7月份明显好转等，同时生产成本则不断上升，进而带动钢材价格上涨。据了解，国际钢材市场自6月份以来持续好转，CRU全球钢价指数回升至153.9，北美地区则由6月最低点（112.5）回升至140.8，欧洲由130回升至135.6。具体来看，美国中西部热卷出厂价格已累计上涨100美元/吨，独联体热卷出口价则较前期最低点上涨185美元/吨，东南亚热卷进口价上涨约140美元/吨，与我国市场售价之间差距相应缩小。

　　图四、世界主要地区热卷价格对比（美元/吨）

钢价上扬和需求恢复带动了钢厂开工率提升，如扣除中国以外全球粗钢产量下降速度放缓，6月同比下降30.2%，较5月收窄3.4个百分点，美国粗钢产量连续7周环比增长。同时也使得一些国家进口钢材需求，如韩国7月热卷进口创下去年9月份以来最高水平，环比6月增加10万吨有余。

　　正是由于国际钢材市场不断恢复，国内外价差有所缩小，再加上不少钢材均享有出口退税，我国钢材出口由此继续放大。

　 三、出口有望继续好转

　 放眼国际宏观微观基本面，我国钢材出口有望进一步好转，但步伐会较为缓慢。

　 首先、国际钢材市场恢复态势有望延续：诸多数据显示国际经济形势正在好转，部分国家和地区GDP下滑速度放慢，下游行业如汽车景气度逐步恢复，再加上原材料成本的上升，国际钢材市场有望继续好转。

　 其次、国际钢材市场去库存更为彻底：今年以来，全球主要钢材消费地区均在削减库存，社会库存降至历史低位，如6月末美国服务中心钢材库存仅598万短吨，仅为最高水平的36%；韩国6月末板材库存降至79.1万吨，为有记录以来的最低水平；5月末欧洲库存也降至近年来最低水平。随着行情的好转以及需求的复苏，上述国家和地区服务中心及终端用户有望重建库存。相比之下，我国钢材库存水平较高，一些厂商有可能为消化库存而加大出口力度。

　 值得注意的是，出口有望好转并不意味着接下来的几个月中，出口数据将出现跳跃式增长，出口依然与国际经济大形势有着密不可分的关联。

　　其一、由于一些国家和地区是金融危机重灾区，经济复苏过程预计将相对漫长、步伐较为缓慢，必将制约钢铁行业的恢复。据国际货币基金组织最新预测报告，2009年全球经济预期萎缩1.4%，要到2010年才能真正走出低谷。由于经济难以一下子明显好转，今年全球钢材需求无法与往年相比，国际钢铁协会预计同比将减少15%，其中欧盟27国下降29%，北美自由贸易区下降32.1%，亚太地区下降8.1%。

　 其二，国内钢材市场价格相对较高将会在某种程度上抑制出口。众所周知，价格优势是前几年我国钢材出口迅猛增长的主要原因之一，而今年以来，这一优势消失殆尽。目前我国主要品种价格均明显高于其它国家和地区，如上海地区热卷价格较东南亚进口到岸价高70美元/吨。

　 其三，贸易保护主义是未来钢材出口的又一阻力。由于深受金融危机冲击，国际贸易保护主义明显抬头，一些国家相继采取措施以保护本国钢铁行业，如提高进口关税、发起反倾销反补贴调查、诉讼等等。这显然不利于全球钢铁贸易，对我国钢材出口产生负面影响。

　　综合分析认为，在宏观经济基本面向好在背景下，钢材产品盈利空间又比较可观，国内钢铁生产将继续保持较高水平。同时随着国际经济形势和钢材市场的恢复，我国钢材出口有望进一步好转，但受制于经济复苏较为漫长、价差以及贸易保护主义，出口量难以在短期内大幅提升，全年出口将大大低于去年。