西山煤电进军内蒙煤炭资源开发产业

   西山煤电日前公告，由于自8月份1日起，公司下属太原选煤厂生产的瘦精煤含税价由830元/吨提高到930元/吨，因此，集团下属杜儿坪矿供太原选煤厂的入洗原煤也提高60元/吨至490元/吨，经公司财务部门测算，调价后关联交易支出增加8400万元（不含税7200万元）。

　公司2008年瘦精煤产量235万吨，但由于瘦精煤业务一直采用购买集团原料煤的方式，盈利能力一直相对稳定，因此，此次价格调整对业绩影响不大。公司未来看点仍然在于高成长性，中报披露设计能力1500万吨/年的兴县斜沟煤矿项目已经进入最后审批阶段，矿井矿建工程以及配套洗煤厂则正在建设中；岢瓦铁路工程已经完工，正在进行有关通车手续的办理及铁路运营公司的筹备工作；内蒙古世林化工项目进展顺利，已经完成建安工程的43%；古交电厂二期 2*60万千瓦工程项目预计2010年第四季度投产。

　综合看，随着兴县矿区产能的释放，公司2010年生产能力有望达到3000万吨，较目前增长近一倍，而内蒙古扩张战略的顺利实施则保证了未来产能的持续扩张，是业绩持续增长的重要推动因素。维持2009年-2011年EPS 分别为1.18 元、1.74、2元的预测，维持公司 “买入”投资评级。

来源：世华财讯