煤炭供求有望实现总量均衡

    2009年，在应对国际金融危机一揽子计划的拉动下，我国经济增速逐季加快，投资快速增长，消费需求不断扩大，煤炭需求逐季增加。

　　总体上看，2009年我国煤炭行业呈现以下特点：

　　一是行业供求由相对宽松向供给偏紧过渡。2009年，我国煤炭需求经历了从缓慢回升到加速增长的明显变化。特别是进入10月份以来，由于宏观经济回升向好和冬季取暖用煤需求明显增加，国内煤炭市场形势从供应相对宽松、供需基本平衡迅速向大部分地区“紧平衡”方向发展，部分地区和个别煤种有供应偏紧的趋势。

　　二是大规模煤炭资源整合使行业结构调整步伐明显加快。2009年，山西等省份开始进行大规模的煤炭资源整合，使煤炭产业集中度与规模得到进一步提升，产业结构得到明显改善。

　　三是大型煤矿和大型企业在行业中的地位明显上升。经过资源整合、兼并重组和煤矿新建，全国已建成了一大批具有国际先进水平的大型现代化煤矿，一大批大型企业集团快速发展壮大。与此同时，行业利润越来越向大型企业集中。2009年1至10月份，神华集团、中煤能源集团、河南煤化工集团、晋城无烟煤集团4家企业的利润占全国规模以上企业利润总额的近40％，占大型煤炭企业利润总额的60％以上；神华集团等前10家企业利润占全国规模以上企业利润总额的近50％，占大型煤炭企业利润总额的近80％。

　　四是进口煤炭成为国内供给的重要补充。由于国内煤炭供给、内外煤价差距等因素，2009年国内煤炭进口量飙升，出口大幅下降。

　　五是煤炭市场化改革迈出关键一步。2009年12月，国家发改委下发了《关于完善煤炭产运需衔接工作的指导意见》，取消各种形式的全国煤炭产运需衔接会。《意见》要求充分发挥企业市场主体作用，自主衔接，协商订货，并鼓励双方企业签订长期合同，煤炭价格继续实行市场定价，进一步完善煤炭价格市场形成机制。政府不再行政干预企业签订合同，不再协调电煤价格。这标志我国煤炭市场价格改革进一步深化。

　　2010年，我国煤炭下游行业将全面复苏，国内煤炭需求将保持相对高速增长，全年新增煤炭需求将达到2亿吨左右。2010年，煤炭新增产量主要来自大型矿井新增产能和整合完成的中小型矿井稳定生产。我国煤炭供给增量主要来自山西、陕西、内蒙古、安徽、贵州和新疆等省份，其中，山西、陕西、内蒙古增量约2.3亿吨，占增量的90％左右，其他地区增量在3000万吨左右，全国煤炭产量增加2.6亿吨左右。考虑到资源整合在全国范围展开、国内运力和煤质等因素影响，预计国内煤炭有效供给增量大约在2亿吨左右。

　　总体来看，全国煤炭供求总量可望实现总量均衡。预计2010年，上半年将处于“紧平衡”，下半年将基本均衡。在生产成本增加、电煤市场化和运输约束等多重因素的推动下，煤价将出现恢复性上涨。 （作者：中投证券煤炭行业分析师　肖汉平）