2010合同价普涨 晋煤或将增大供给量

　 从煤炭行业基本面考察,我们发现,由于电煤供应趋紧,2010年重点电煤合同早早签订,且涨幅不俗,加之估计今年煤炭产量不会激增,所以预计2010年煤炭行业盈利仍会丰厚喜人。需求是一个重要指标。2010年重点合同电煤的签订可反映供需状况。电煤占煤炭总量的70%。而一年一次定价的重点合同占电煤销量的70%左右。重点合同是大型电力集团与大煤企集团之间的较量。2010年重点合同电煤签订情况出现两个特点:第一是“快”,2009年的重点合同一直拖到当年10月才敲定,而2010年的重点合同电煤仅博弈1个月就尘埃落定。第二是“涨幅超预期”,2010年重点合同电煤普遍涨幅在5%到15%之间。三大巨头神华集团、中煤集团与同煤集团均上涨30元/吨;山西晋煤与潞安集团涨40元/吨。从其他省份情况看,陕西省涨幅在40元至50元之间;黑龙江上涨了50元/吨。河南等个别省份重点合同电煤涨幅超30%。
　
 　中国煤炭协会有关人士表示,2010年重点合同电煤市场情况颇类似2008年。2010年初,江西、湖南、安徽等地煤炭供应也很紧张,当地官员纷纷要求支援。由于重点合同电煤占煤炭总量比例很大,它的签订基本可以锁定煤企2010年较为丰厚的盈利格局。2010年煤价上涨的背后,是需求大幅提升。
　
    从煤炭行业来说,最大产煤省份山西、内蒙、陕西产能在2010年可能不会激增。市场较为担心的是,山西在签署整合协议后,原先被停产的矿井会快速复产,导致2010年山西煤炭供给大幅增加。对此,光大证券分析师陈亮认为,由于被整合的矿井都小于90万吨规模,需要技改,技改周期通常需要18到24个月,最快也要一年,因而山西产能释放应该在2011年下半年之后。内蒙方面,中国煤炭工业协会人士表示,内蒙、陕西煤炭外运一直困难,预计要到2011年才能改善相应的交通运输状况。另外,内蒙、陕西、河南将在2010年仿效山西,在全省范围内推行煤炭资源整合,也将抑制增产。