40年长协价终结？淡水河谷确定指数定价

    基于年度合同的铁矿石传统定价机制，正在走向一个十字路口。

    来自海外的消息22日称，包括巴西淡水河谷、必和必拓和力拓在内的国际矿山已经和日本的主要钢铁制造商达成初步协议，拟以与现货市场挂钩的短期合约，取代有着40年历史、基于年度合同和冗长谈判的铁矿石定价体系。

    昨日记者获悉，国际矿业巨头淡水河谷已有实际动作，据巴西当地媒体报道称，淡水河谷已确定4月1日起实行指数定价。

    淡水河谷4月起指数定价

    24日记者获悉，淡水河谷公司日前已正式向外界通告，公司已开始实施新的市场策略，对于铁矿石的定价将采用更加灵活的定价机制。此通告未提及2010年铁矿石的具体定价额度。

    淡水河谷公司在一份声明中称，“受近几年矿石价格压力的影响，公司已经对遵循数十年之久的矿石基准定价系统做出改变，为铁矿石定价设置了一套更为灵活的定价系统。”

    据巴西当地媒体报道，淡水河谷将于4月1日开始正式实施新铁矿石定价系统。

    目前，淡水河谷正要求客户接受4月至6月期间优质铁矿石价格上调114.4%，至每吨122.20美元，而去年该公司铁矿石参考价是每吨57美元。

    中方反对借指数涨价

    “难以接受。”针对淡水河谷这一疯狂举动，华菱钢铁高层表示，“如果实行指数定价，对我国的钢铁行业发展肯定不利。”该人士表示，实行铁矿石指数定价体系，新的铁矿石价格上涨幅度将超过100％，中国钢企不可能接受这样的结果。

    长期从事铁矿石贸易的陈先生告诉记者，“如果矿山一味要求指数定价，不利于钢企保证稳定的上游成本价格，那我们肯定面临大幅亏损。”

    而23日，工信部也表示希望继续坚持铁矿石长协定价机制，使铁矿石价格维持在一个合理的水平。

    我的钢铁网咨询总监徐向春估算，如果涨幅90%，国内钢企可能要为此多付出超过千亿元的成本。

    北大纵横合伙人、资深专家蒋锡麟表示，从发展方向上看，从传统的基准定价机制转向市场定价机制是一种趋势。“铁矿石谈判未来会由年度定价走向指数定价，但我个人不希望在这个时候遵从指数定价。”

    季度定价或将从日本“突破”

    而分析人士认为，铁矿石定价机制的真正改变或许将从“季度定价”开始。

    今年3月初，日本的主要钢铁企业证实，根据协议4月份至6月份必和必拓的焦煤价格将涨至每吨200美元，较2009年度加价55%。

    据悉，这是日本钢厂第一次接受焦煤按季定价的合约。但矿产巨头的野心似乎并不止于此。在铁矿石方面，必和必拓也一直在呼吁取消年度长协体系而改为更灵活的定价方式。

    在分析人士看来，国际矿山很有可能从日本钢厂方面找到铁矿石“季度定价”的突破口。“日本钢铁工业的产品较为高端，其转嫁成本的能力也比较强。对他们来说，对铁矿石稳定供应的担忧要多于价格。”一位熟悉日本钢厂的人士介绍说。

    中国和欧洲方面对待“季度定价”的态度较为谨慎。商务部此前表示，希望维护铁矿石长期协议的价格形成机制，并可以提供必要的贸易手段支持。“维持年度长协体系现阶段对中国是有利的”，曾在鞍钢工作多年的业内专家马忠普说，除了2008年下半年由于铁矿石现货价暴跌导致其与长协价出现倒挂外，大多数时候长协价还是有一定优惠的，并且年度合约也方便钢厂的成本核算和钢材出厂定价。新华社、每日经济新闻张国栋

    铁矿石“金融属性”渐显

    如果铁矿石定价机制发生转变并进一步向现货市场靠拢，那么钢厂更需要注意铁矿石“金融属性”的逐渐凸显。

    随着铁矿石向现货定价、指数定价过渡的可能性增加，为对冲现货市场的波动风险，参与金融衍生品市场将是很多钢厂的无奈选择。

    这一趋势已露端倪，新加坡交易所去年推出全球第一份铁矿石掉期结算合同，用于对冲铁矿石现货市场的价格波动风险。华菱钢铁在年报中也坦承，金融衍生品对钢铁行业的影响正逐渐加强。

    考虑到中国企业在参与国际金融衍生品市场时的经验欠缺和机制束缚，铁矿石“金融属性”的增强对现阶段的中国钢厂来说显然不是好消息。

来源：新华网