西南大旱 “旱”动煤炭需求

   中国是一个人口大国，粮食是关系国计民生的大问题。与其他自然灾害相比，旱灾是影响中国粮食生产的主要因素，因为旱灾造成的粮食损失要占全部自然灾害粮食损失的一半以上。因而，农业对干旱最为敏感，受干旱影响最大也最直接。

   绿大地(002200)在此前的公告中表示，大旱对公司的生产经营造成较大的影响，从而直接影响到了公司2009 年度的业绩。新希望(000876)近日则表示，干旱造成粮食价格出现一定上涨，这导致公司饲料生产成本增加，同时也造成农民养殖成本增加，从而对公司的生猪采购有一定不利影响。

   此外，云南、广西的茶、糖都因旱灾减产而涨价。贵糖股份、南宁糖业也因此被市场发掘，股价持续上涨。

   大旱加重电力系亏损

   火电亏损，水电受制于大旱， 2010年对电力企业来说注定是个灾年。

   “今年电力系统实现盈利的可能性很小，现在只寄希望于政府小幅度上调电价，使发电企业维持生存。”电力系统一人士向记者透露，目前五大电力集团已经联合上书相关部门，希望尽快调整电价。据该人士分析，考虑到今年的经济形势，政府如果上调电价，幅度不会一次性到位，首次可能在1-1.5分/千瓦时。

   “这就是一个恶性循环，本来价格飙涨的电煤合同已经导致了火电企业的整体亏损，西南地区的大旱又导致局部地区水电全线亏损，同时还在进一步恶化火电的经营状况。今年电力系统可能会全面亏损。”上述电力企业人士说。

   根据国家统计局3月26日公布的数据，火电行业1～2月份再次出现行业性亏损。而数据显示，我国工业企业资产负债率排名前十位中，电力企业占了五个名额。2009年1～11月份，电力行业负债率65.51%，同比提高1.25个百分点。其中，核力发电的资产负债率高达74.93%，成为电力行业中负债率最高的子行业。

   国务院国资委综合局局长刘南昌表示，目前中央电力企业的资产负债率普遍超过了80%，今年2月份又出现了全行业的亏损，如果金融政策再紧缩，不少企业将面临比较大的经营风险。
 

   需求扩大致煤价连涨

   虽然状况已经很糟，但电力系统人士纷纷在担忧明天会更糟。

   因为大旱虽然是局部的，但带来的影响却不是局部性的。据记者了解，因西南地区大旱导致上游来水持续减少，下游的湖北、湖南等省水力发电也大打折扣。

   以湖北为例，由于西南连续干旱，导致三峡库区水位比去年同期减少6米。占湖北省发电量30%的水电发不出电，只有依赖火电弥补，而接近5亿度的水电，需要30万吨煤。

   “煤价可能还会上涨，除了干旱导致水电大幅度停工，火电需求剧增引发的煤炭市场淡季不淡，近期两大煤炭企业的大事故，必然将引发政府新一轮的煤炭整顿，煤炭供求关系将进一步紧张。”上述电力人士说。

   一位招商证券分析师认为，电力系统亏损，合同煤价上涨是罪魁祸首。而考虑到每年4月份大秦线会进入检修期，以及干旱导致火电需求大幅攀升或打破煤炭供需平衡引发煤价上涨，火电燃料成本压力仍存在不确定性。

   而在这种背景下，电力消费却在持续增长，使得电力系统不得不负债发电。煤炭价格的上涨已经是大趋势。

   上市公司忧乐不均

   受干旱影响，以云南作为总部，并以苗木种植为生的绿大地(002200)已经成为二级市场上的一个“倒霉蛋”，公司不但业绩变脸，更因涉嫌信息披露违规而遭证监会立案调查。

   另据公开资料显示，受旱情影响，云南三七产量普遍减产，加上大量药材被囤积等原因，造成其价格不断攀升，从去年底的每公斤100元，一直上涨至目前的300多元，涨幅200%以上。有分析认为，受三七大幅涨价影响，云南白药(000538)将面临成本快速上涨的压力。

   面对干旱，市场中也有资金将其视作不可多得的题材，借“干旱概念”炒作发财。比如南宁糖业、贵糖股份等少数农业股，便被认为可能将受益于相关农产品价格的上涨，近期走势明显强于大盘。另外，与云南白药可能受负面影响不同，一位长期关注康美药业的分析师表示，因手中持有巨量三七库存，该公司目前几乎已掌握了国内三七市场的话语权，康美药业在这次三七减产带来的价格大涨中，或将意外享受巨大的收益。

   然而，更严峻的现实是，截至目前，大旱的受灾人口已超过5000万人，1600万人饮水困难；更为严重的是，气象资料显示，旱情短期内不会得到缓解，西南大地继续干渴。大旱对中国经济的影响，以及其背后商业“人祸”的存在，都值得我们反思。
来源：经济日报