6月全球航运业深幅调整

  6月30日，波交所干散货综合运价指数(BDI)报收2406点, 较上月下降41%。其中海岬型船2711点，较上月下降48%；巴拿马型船2748点，较上月下降34.5%；大灵便型船2066点，较上月下降30.7%。

    受中国矿砂需求大幅下降影响，6月份，国际干散货运输市场风云突变，5月份的反弹行情嘎然而止，取而代之是更猛烈的向下调整，7月9日已跌破2000点整数关口，为1902点，跌幅过半，重新跌回到09年4月较低水平，那时市场刚从金融危机中走出来，处于缓慢恢复之中。此轮下跌杀伤力巨大，下降程度依照船型由小向大扩大，其中与FFA交易密切相关的海岬型船日租金，7月9日已降到1.76万美元，下降幅度达70%，比灵便型还低7%，显示后市仍不被看好。

    引发此轮大调整的主要原因是全球钢价普遍下降，矿石需求出现萎缩，特别是占海运量七成的中国市场更为明显，而且早有征兆。今年初来三大矿山依仗其垄断地位，不顾钢企成本，肆意提高矿石价格，酿成企业无法经营，导致矿砂需求直降，重演08年下半年干散货大萧条悲剧。据海关统计，上半年我国矿石进口均价为每吨111.5美元，上涨47%，而钢材价格几乎没有上涨，还有下降趋势，钢铁企业严重入不敷出，只能采取“限产保价”加以应对，据报道我国最大钢铁城市之一-唐山，其中小钢厂的开工率已经由以前的95%下降到了80%以下。随着减产企业逐步扩大，进口矿石需求大幅减少。据海关统计，我国进口铁矿石已连续三个月出现负增长，6月份更是下降到5000万吨以下，较09年历史高6455万吨，下降了27%。而矿石价格下降更快，已从今年近190美元/吨，下降到如今130美元，离三大矿山的第三季度协议价147美元/吨，相差甚远，其惜售心理严重。供需双方形成对峙局面，市场观望气息浓厚，影响矿石成交量。前期支撑巴拿马型和灵便型干散货船的煤炭、谷物，随着中国煤炭进口放缓、美洲的谷物运输结束以及印度进入雨季，也逐渐消退。而全球干散货运力增长并未止步，据克拉克森数据显示，截止6月中旬，今年全球干散货运力新增3127万载重吨，增长了6.9%，再加上近期堵港现象大为改善，运力开始释放，供需矛盾更加突出，运价急速下滑。

    虽然运价下滑势头仍在延续，但降幅开始收窄，显示再下跌空间已经不大。短期内市场仍将维持弱势，难以形成像样的反弹。这是因为：首先当前正处钢材需求淡季，再加7月15日起，国家取消涵盖48种钢铁产品出口退税，政策超出市场预期，影响到钢材出口和矿石进口，均对海上运输产生较大负面影响。其次是无论是钢材还是矿石库存均处于历史较高水平，在需求不振前提下，去库存化仍需一定时间。所以即使有触底反弹行情，力度也不会太大。也许到今年第四季，钢材需求开始转入传统的旺季，矿石价格下降到钢厂能承受，去库存化比较明显，矿石需求才会上升，干散货海运市场随之回暖。

    6月30日，与中国相关航线的铁矿石运价均出现大幅下降：巴西至中国22.3美元/吨，较上月下降39%；澳大利亚至中国8.7美元/吨，较上月下降39.1%。

夏季煤电不紧张，沿海运价陷入低迷

    6月30日，上交所发布的沿海（散货）运价指数报收1255点，较上月下降23%，同比上涨24%。

“迎峰度夏”，港口内贸煤炭发运量已连续两个月创历史新高，但沿海运输市场运价阴跌不止，6月份，沿海（散货）运价指数降幅还较上月扩大了15个百分点，降幅明显扩大。市场运价已远低于长协价，特别是华东地区运价重新返回到今年3月反弹前水平，跌进了成本线以下。

    运量上升，运价下降，探究原因主要原因是运力供需失衡以及市场预期改变所致。由于今年南方雨水特别丰富，高温天气少于往年，火力发电没有出现大幅增长。前两月大幅增长煤炭运量并没有被需求消化，而直接转入接卸港或电厂库存。6月底，华东电网、南方电网库存平均可用天数分别为18天、19天，处于正常水平，秦皇岛煤价也略有回落，电煤运销总体平稳，没有发生电煤紧张局面。再加上国家发改委近期要求煤炭企业维持煤炭价格稳定，不得违反年度合同价格乱涨价,并限期纠正。国家遏制煤炭价格过快上涨、严肃年度合同的决心，以及当前煤炭运行总体平稳，让电厂对下半年稳定煤炭价格有了信心，对煤炭需求预期有了改变，先前高涨的派船积极性开始退化。其次是当前国际干散货运输市场极其低迷，并已影响到国内市场。

    但最根本原因还是运力过剩。近两个月沿海煤炭运量连创新高，理应带动运价上涨，但市场却出现量增价跌的反向走势，其根本原因除运力过剩外，没有更好的注解，同时也充分证明去年底和4月份由煤炭涨价预期引发的运价快速上涨，一定程度上掩盖了沿海运力过剩的主要矛盾，如今由于市场对煤炭需求预期改变而暴露无遗。6月30日，上交所发布的煤炭运价指数1362点，较上月下降25.5%。其中；秦皇岛到广州、上海煤炭运价分别为60元／吨，35元／吨，分别较上月下降20%和35.2%。

    我国铁矿石进口量连续三个月出现负增长，6月份,更是跌到5000万吨以下，再创年内新低。但由于二程矿船运价长协合同居多，运价下降不甚明显。6月30日，交所发布的金属矿石运价指数报收1155点，较上月下降4.3 %。

    由于玉米市场行情萎缩，南方港口库存趋于饱和，市场观望气氛浓厚，成交清淡，运价大幅下调。6月30日，上交所发布的粮食运价指数报收1188点，较上月下降21.5.8％。

    进入7月，南方气温依旧较往年偏低，雨水充沛，水电出力较大，火力发电没有出现超正常增长，煤炭需求平稳，而当前沿海运价经过连续下跌，已处于成本线以下，再下跌已没有太大空间，如果后续气温能进入正常盛夏，将拉动煤炭需求，市场存在反弹要求。但由于当前市场处于弱市，信心恢复需要时间，对反弹高度大不能寄于太大希望观。

来源：秦皇岛网站