21个新能源项目机密：西藏矿业获20年开采权

         它们叫新能源。

　　锂电，光伏，风能，核电，稀土，电动汽车。

　　我们不能把它当做4万亿去认识，而是一个时代前进的动能。

　　理财周报“发现者3号”彻底深入，对最瞩目的21个新能源项目进度调查。

　　这不是一场基于价值的盛宴，那都是过去的事情了。所以银行、地产、煤炭，只有重估，却无法产生溢价。

　　这是一场着眼于未来的大餐，是由题材向浅蓝进发、浅蓝进化为深蓝和蓝筹成分股重新定义带来的结构性牛市，这个过程中，一只只狂牛产生。狂牛的榜样力量则是无穷的。

　　也许炒作风险已经很大，但不要试图去吹破泡沫，因为不仅徒劳，而且有害。高溢价的背后不仅是政策支持，还有上市公司高成长和一个个新能源项目的实施，前者是多头手中的尚方宝剑，后者则是理财周报本周呈现给你的。

　　继续享受泡沫

　　A股从来都是一个政策性市场，不仅是指数的涨跌，更指明了市场资金的运作方向。所以在连续的政策利空预期下，即便基本面持续改善，2010年的银行、地产等权重只能出现空方力竭后的回抽，却无法出现战略性机会；相反的是管理层大力支持的七大战略性新兴产业，霸道之处在于基本面上是高估再高估，技术面上是超买再超买，这就是市场合力的力量。

　　而正如我们在上期主题所提出的，这些新兴行业高估下产生的高市值，因为政策的持续扶持预期及行业前景，很难出现除系统性风险原因之外的估值回归。
这和事件性题材的炒作有显著区别，后者如深圳城市更新办法公布及海南国际旅游岛获批，虽能起波澜，但在见光死后资金迅速退潮，市场打回原形。

　　基于此，我们可以预期，尽管疯狂如成飞集成（002190.SZ）及其上周五的跌停，但预期其单边下挫并不理性，同样，市场对新能源的热情还将继续。

　　尤其是下半年的新增信贷水平可能超出实际需求的情况下，过量贷款将继续推高市场的流动性，新能源可谓首当其冲的受益板块。

　　榜样的力量

　　炒作有很多种，但成功的炒作只有一种，即引领市场，进而产生共振。比如莱茵生物（0002166.SZ），甲流早已远走，但其市值较去年高点更进一步；比如成飞集成，两个月时间成就了它的百亿市值，带动了整个新能源产业链疯狂向上。

　　所以，没有无缘无故的炒作，更没有无缘无故的大牛出没，即便龙头做顶，其后续梯队的力量也是巨大的。2009年莱茵生物在7月中旬开始构造顶部，后续海王生物（000078.SZ）、白云山A（000522.SZ）仍然走出翻倍行情，甲流行情一直持续至11月。

　　同样，成飞集成的跌停，不能掩盖同样锂电池概念的路翔股份（002192.SZ）的新高涨停，且整个板块从量能到K线，均属健康。

　　显然还没结束，但从保守的角度，炒作越深入，越要注意股票质地。锂电池虽代表未来方向，但短期未必比镍氢电池更受益于政策；而已经沉寂了太久的光伏产业链却呈集体复苏迹象，所以可见乐山电力（600644.SH）、天威保变（600550.SH）有独立走强迹象；核电则是当下新能源品种中相对技术成熟的，将继续受益于能源格局转变及政策支持；至于风电，从中报看，增速要低于预期，但需求仍维持，龙头公司正在扩大自身的市场份额。

来源：理财周报