冶金用煤行业12月回顾及元月预测

冶金煤及相关市场行情
 
    1、12月钢材市场回顾、分析及后市预测
 
    2010年钢材价格指数1月上升至高点后回调，2月小幅震荡维稳，3月开始发力上行,4月上升后盘整,5月盘整后下跌,6月缓慢下行，7月先下后起，8月以上升为主，9月触高160.5后回落，10月在156-157之间窄幅震荡为主，11-12月以盘整微弱上涨为主。截止12月31日MyspiC钢材指数为168，月环比上涨4.1，同比上升26.9；近期具体行情及分析如下：
 
    12月第一周国际钢市小幅上涨。CRU国际钢价综合指数为176.9，比上周上涨2%，比上月下滑0.5%，比去年同期上涨20.7%。其中CRU扁平材指数为164.3，比上周上涨1.2%；CRU长材指数为202.3，比上周上涨3.3%。第二周国际钢市小幅上涨。CRU国际钢价综合指数为179.7，比上周上涨1.6%，比上月上涨2%，比去年同期上涨19.9%。其中CRU扁平材指数为168.5，比上周上涨2.6%；CRU长材指数为202.3，与上周持平。第三周国际钢市运行平稳。CRU国际钢价综合指数为179.7，与上周持平，比上月上涨2%，比去年同期上涨19.9%。其中CRU扁平材指数为168.5，与上周持平；CRU长材指数为202.3，与上周持平。北欧钢厂1月份薄板提价成功，开始上调2月份价格。美国钢厂上调薄板价格带动市场继续上涨。第四周国际钢市维稳为主。CRU国际钢价综合指数为179.7，与上周持平，比上月上涨2%，比去年同期上涨19.9%。其中CRU扁平材指数为168.5，与上周持平；CRU长材指数为202.3，与上周持平。第五周国际钢市继续稳定。CRU国际钢价综合指数为179.7，与上周持平，比上月上涨3.7%，比去年同期上涨19.9%。其中CRU扁平材指数为168.5，与上周持平；CRU长材指数为202.3，与上周持平。
 
    我国钢材价格指数情况是：第一周，截至12月3日Myspic综合指数164.3点，周环比上涨0.1%；扁平材指数141.6点，周环比上涨0.2%；长材指数188.1点，周环比上涨0.1%。第二周，截至12月10日Myspic综合指数166.3点，周环比上涨1.2%；扁平材指数142.9点，周环比上涨0.9%；长材指数190.9点，周环比上涨1.5%。第三周，截至12月17日MySpic综合指数167.6点，周环比上涨0.8%；扁平材指数144.6点，周环比上涨1.2%；长材指数191.6点，周环比上涨0.4%。第四周截至12月24日MySpic综合指数168.2点，周环比上涨0.4%；扁平材指数146.3点，周环比上涨1.2%；长材指数190.7点，周环比下调0.5%。第五周截至12月31日MySpic综合指数168点，周环比下降0.1%；扁平材指数146.6点，周环比上涨0.2%；长材指数189.9点，周环比下调0.4%。
 
    12月钢材市场行情形成的具体原因：
 
    1、国际情况与进出口： 12月20日，美国AK钢公司宣布将薄板现货价格上调30美元/短吨，立即开始执行；AK钢公司表示，提价的原因是成本增加以及需求增长。11月5日，AK钢公司宣布上调薄板现货价30-40美元/短吨，11月30日和12月9日又分别上调40美元/短吨，加上本次提价，已经累计上调140-150美元/短吨。针对钢材进出口：我国钢材进出口已逐渐趋于稳定。
 
    2、国家政策：11月经济数据提前发布和央行三年期央票暂停发行，两者的叠加意味央行将起用更强有力的资金回笼工具。随后，央行上调存款准备金率0.5个百分点，再次创出了历史新高；中国人民银行决定，自2010年12月26日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率相应调整；说明当前的市场流动性依然较强。住建部向各地发出《关于报送城镇保障性安居工程任务的通知》中明确提出，2011年计划建设保障性安居工程任务是1000万套。相比2010年的580万套，增长72.4%，计划新增420万套住房。2010年全国保障房投资应超过7800亿元，而明年1000万套保障房的建设目标，其建设投资将超过1.3万亿元，达到全国房地产投资规模的五分之一左右。2009年我国房产消费钢铁2亿多吨，10年房地产用钢量在2.4亿吨，保障房用钢量达到1800万吨左右；如在10-20%的投资增幅情况下，2011年全国房地产投资总规模将达到5万亿元；因此，明年的房地产业依然是国内钢材需求的一大亮点，其中实现1000万套保障性住房建设所需的螺纹钢、线材和圆钢等建筑钢材至少消耗3000万吨。但国家房地产调控力度却不会放松。
 
    3、生产用原燃料：钢材上游原燃材料的价格，始终保持了较为强劲的态势，即使在钢材市场价格下跌的情况下，上游成本价格依然保持了稳中逐步上行的态势，这样，既对钢材市场价格起到了明显的支撑作用，又对钢厂成本产生压力，抑制了钢材产能的释放，对近期供求关系的改善是有利的。如日本一些钢铁企业已与淡水河谷就2011年一季度铁矿石价格达成协议，将由今年四季度的每吨126美元上调至明年一季度的135美元，涨幅约7%。对此，国内多家钢企人士表示，中国钢厂与3大矿商的谈判虽然还没有结果，但考虑到季度定价模式的特点，预计明年一季度铁矿石协议价同上述价格涨幅相差不大，因铁矿石现货价格较高。不光铁矿石在提价，部分地区的部分资源都在试探性提价，如河北省将对钢铁等八大行业实行差别水价，即电解铝、铁合金、电石、烧碱、水泥、钢铁、黄磷和锌冶炼等8个行业实行差别水价政策，势必会在全国扩大影响范围。国际焦煤协议价上涨似乎也已成定局，日本钢厂已同意接受必和必拓将2011年一季度焦煤协议价上调8%的要求，这样，2011年一季度焦煤协议价将重新回到225美元/吨。
 
    4、钢材生产：据国家统计局最新数据显示，11月国内粗钢产量为5017万吨，同比增长4.8%，较上月减少13万吨；生铁和钢材产量分别为4692万吨和6589万吨，分别增长3%和4.6%。11月日产粗钢为167.23万吨，较10月增加4.98万吨，连续第二个月回升。1-11月粗钢产量达到57725万吨，超过去年全年水平，同比增长10.1%；生铁和钢材产量分别为54357万吨和73029万吨，均超过去年全年，同比增长8%和15.7%；国内钢材产量首次超过7亿吨。后期随着节能减排告一段落，钢厂复产，市场供应将增加；如12月上旬重点大中型企业生产粗钢1405万吨，全国估算值为1666.9万吨，后者日均产量166.7万吨，按旬环比增长1.5%；中旬全国重点大中型企业共产粗钢1422万吨，全国估算值为1687万吨，日均产量分别为142.2万吨和168.7万吨，旬环比各净增1.7万吨和2万吨，增幅均为1.2%。
 
    5、钢材库存：以往冬储增仓多在11月底到12月初，今年冬储时间推迟已成定局。考虑到当前创下历史新高的冬储成本以及持续走高的资金成本，今年冬储规模或将存疑。但部分人士表示，前期四大品种钢材库存在1240万吨，降速减缓；如按前期国内钢材供需情况，参照往年的水平，在春节后（2月底3月初）整个社会库存将再增加40%左右，也就是说将达到1700万吨水平。
 
    6、钢企调价：进入12月中旬之后，部分钢厂对一些产品的出厂价格进行了上调，与市场价格进一步接近。随后，宝钢率先出台了2011年1月价格政策，其主要板材品种全面提价，幅度在150-300元/吨不等。幅度为2%-5.5%之间。武钢16日出台的2011年1月份钢铁产品销售价格调整政策显示，除镀锡价格下调300元/吨外，其他品种价格均上调60-300元不等。据武钢的最新出场价格，热轧上调100-150元/吨；轧板中普碳、低合金、优碳、桥梁板价格上调100元/吨；普冷上调100元/吨；镀锌上调100-300元/吨不等；彩涂价格上调200元/吨；线材上调100-200元/吨；取向硅钢中部分产品上调100元/吨；无取向硅钢普遍上调60元/吨。
 
    7、现期货市场表现：我国巨大钢铁产能的存在，供求矛盾激化随时可能发生，将会影响阶段性市场变化，也会出现阶段性市场压力。另外，不少钢贸商都认为时下钢材的采购成本太高，而市场需求不足，尤其是螺纹钢和线材等建筑钢材，进入需求的淡季，北方地区的建筑工程将停止施工，在年末，很多建筑工程面临收尾，即将到来的是元旦和春节长假，民工返乡，建设工程进展缓慢，需求难以释放，在没有终端有效需求的支撑，钢材价格还能上涨多少？再有，银行收紧贷款的趋势已十分明朗，对钢市无疑是利空，对钢贸商来说并不是好事。这样，部分钢贸商在兑现库存还贷款，一面是钢材价格高，一面是担心未来资金紧缺，都不敢贸然增加库存。
 
    后市预测：铁矿石等原燃料现货价格依然呈上涨势头，给钢材价格以有力支撑；钢铁企业节能减排暂告一段落，日产量将会增多；市场用户和钢企亏损依然存在，资金使用成本增加，快进快出、冬储难起和清仓还贷成主要市场运行形式；社会库存将回升和天气转寒依然是市场“顽结”；出口在退税取消、国际钢材价格弱势盘整和国际海运费调整等各种因素影响下将继续维持低位；钢材期货市场在各方面的影响下存在许多不确定因素，但利空消息依然较多，对现货市场产生的影响微弱存在；国家防止通胀和保增长对资金流动性收紧力度继续增大；银根进一步紧缩又向房地产开发商资金链提出了挑战；下游有效需求在国家部分方面投资的刺激将存在，但北方降雪、南方降温和春节将至将减少建筑施工；汽车购置税优惠取消将影响板材的使用；综合主客观因素后预计：2011年元月钢材价格下行压力和利好支撑同时存在，价格应以调整为主，存在先涨后跌的可能，幅度应该有限。
 
    2、冶金煤行情、分析和后市预测
 
    全国钢材库存，截至12月31日，全国26个主要钢材市场五种钢材社会库存量为1324万吨，同比增加90万吨，月环比增加30万吨。其中建材558万吨，同比减少5万吨，月环比增加37万吨；板材766万吨，同比增加95万吨，月环比减少7万吨；截至12月31日，上海期货交易所钢材总持仓量为654万吨，同比减少755万吨，月环比减少172万吨；成交量为1816万吨，同比减少3200万吨，月环比减少2891万吨；国内钢材MyspiC综合价格指数已到168，月环比增加4.1，同比上升26.9；截至10月底，全国冶金行业主要钢厂煤炭库存为623万吨，高于同期103万吨，比9月份高49万吨。预计11月份，受电煤发运力度逐渐减弱并趋稳、洗煤生产量存在微增预期和消耗环比维稳等影响，冶金煤库存将盘整微升；12月冶金煤库存月环比将微降；2011年1月产量维稳和消耗增加，库存将降低；届时国际冶金用煤价格存在微弱上行的可能。同时，2011年1月国内炼焦和喷吹煤部分低价位品种将上行，部分高价位将维稳。