2010年12月冶金行业运行综述及2011年1月份预测

 12 月，钢材终端消费继续减弱，铁钢材日均产量不同程度回落，其中生铁回落幅度相对明显，临近春节，在冬储需求逐步增加，而市场资源偏紧的状况下，国内钢材市场保持上升的态势。11 月大中型钢企盈利状况总体较好，钢铁行业技术经济指标基本稳定。中长期来看，我国钢铁生产将逐步放缓，随着三大矿山产能的释放，铁矿石市场有望在 2-3 年内出现拐点，但短期内，高价铁矿石对钢铁产能的释放依然形成抑制。

一、12月钢材市场运行情况

　　（一）生铁、粗钢、钢材日均产量下降，月产量同比增长，年产量增幅收窄 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

　　国家统计局数据显示，12 月规模以上企业生铁、粗钢和钢材（含重复统计）产量分别为 4665 万吨、5152 万吨和 6784 万吨，铁钢材月产量同比分别增长 2.3%、6.3%和3.5%，日均产量分别环比下降 3.8%、0.6%和 0.4%。

　　2010 年全年累计，生铁、粗钢和钢材产量分别为 5.90 亿吨、6.27 亿吨和 7.96 亿吨，同比分别增长 7.4%、9.3%和 14.7%，增幅分别比 2009 年回落 8.5 个百分点、4.2 个百分点和3.8 个百分点。

图 1  2010年生铁日均产量情况

图 2  2010年粗钢日均产量情况

图 3  2010年钢材日均产量情况

　　（二）钢材进口小幅增加、出口小幅减少，净出口量有所下降

　　据海关快报统计，12 月我国进口钢材 141 万吨，同比下降 4.94%，环比增加 3 万吨；出口钢材 285 万吨，同比下降 14.54%，环比减少 6 万吨；净出口钢材 144 万吨，同比下降22.24%，环比减少 9 万吨；2010 年全年累计进口钢材 1643万吨，同比下降 6.82%，累计出口钢材 4256万吨，同比增长 73.03%，累计净出口 2613 万吨，同比增长 2.75 倍。

图 4  2009-2010 年钢材出口情况对比

　　（三）钢材库存趋稳，国内钢价涨势放缓，国际钢价继续小幅回升

　　12 月末，全国 26 个主要钢材市场五种钢材社会库存量合计为 1305 万吨，比 11 月末略微下降 1 万吨，同比增幅继续收窄，为 5.93%。

图 5  2009-2010 年全国 26 个主要城市五种钢材库存量

　　据中国钢铁工业协会数据，12 月末国内钢材综合价格指数 128.29，比 11月末上升 3.27点；据国际钢联数据，12 月末全球钢材综合价格指数 179.7，比 11 月末回升 6.3 点。

图 6  2009-2010 年国内外钢材市场钢材综合价格指数

　　（四）1-11月重点钢铁企业主要技经指标基本稳定

　　与前 10 个月比，1-11 月大中型钢铁企业炼铁工序中，各项主要技经指标基本稳定，入炉焦比略有上升，炼焦工序中，冶金焦率下降，吨焦耗洗精煤上升。

表 1  1-11 月大中型钢铁企业生产主要单耗指标

资料来源：中国钢铁工业协会

　　（五）1-11月大中型钢企盈利同比保持增长，主营业务利润率同比略有提高

　　1-11 月，钢铁行业累计实现销售收入 49642.72亿元，同比增长 28.96%，累计实现盈利1282.56 亿元，同比增长 58.14%，主营业务利润率 2.66%，比 09年同期提高 0.53 个百分点。其中，大、中、小型钢企分别实现盈利 815.74亿元、197.62 亿元和269.21 亿元。

　　二、影响未来钢铁行业经济运行的因素分析

　　近期，钢铁“十二五”规划浮出水面，将主要围绕调整结构、提高集中度和淘汰落后三个重点展开，产能规模的扩张受到抑制，根据大型钢铁集团的“十二五”规划，未来五年，我国钢铁产量增长将逐步放缓。然而，三大矿商前期投资形成的产能将于 2011 年开始释放，预计“十二五”中期铁矿石市场将出现拐点，但当前铁矿石价格持续攀高，2011 年第一季度钢厂仍将面临巨大的经营压力。

　　（一）“十二五”钢铁产业规划重在转型，钢铁产量增长将放缓

　　据中钢协常务副会长罗冰生透露，钢铁业“十二五”规划将主要围绕三个重点展开已经确定。加快钢铁行业结构调整和产业升级，实现中国钢铁工业由大变强；加强行业的兼并和联合重组，提高产业集中度，优化行业管理结构；进一步加大行业的淘汰落后产能和节能减排。根本任务是加快转变发展方式、调整优化结构、改善品种质量、推进全行业的升级，努力实现钢铁工业由大向强的转变。在联合重组方面，横向重组与纵向重组兼顾。在产能和能耗方面，控制总量、加大节能力度、淘汰落后产能三项工作齐头并进。

　　近期，钢铁行业龙头企业中远期规划也陆续公布，根据武钢的“十二五”规划，公司钢铁主业规模在 2015 年将达到 6000 万吨以上。鞍钢则计划在 2015 年钢产量达到 6000 万吨。继武钢、鞍钢之后，宝钢 2010 年 12 月28 日也公布了其最新的五年规划，提出到 2012 年，粗钢生产能力达到 5000万吨，2015年达到 6600万吨以上的目标，与此前 8000 万吨的规划下调了 1400 万吨。另据河北钢铁集团总经理王义芳此前表示，未来三至五年的主要目标是实现由大到强的转变， 产能规模不会明显扩张，在 2011 年1 月18 日举行的年度工作会议上，王义芳提出，2011 年粗钢产量力争达到 4600 万吨，比 2010年小幅增长 2.72%。

　　根据以上分析判断，未来五年，我国钢铁产量增长将逐步放缓。

　　（二）“十二五”期间国际铁矿石市场或现拐点

　　2011 年将是全球铁矿石产能释放的开端。据统计，淡水河谷、力拓和必和必拓 3 家公司 2011 年产量增长合计将接近 9000 万吨，其他中型矿山，如中信泰富项目 2700 万吨可能也将于 2011 年投产。另悉，淡水河谷未来 3 年内计划用于扩产投资接近 200 亿美元，力拓和必和必拓计划投资都超过了 80 亿美元。西澳大利亚州政府一位官员披露，按照目前各大铁矿石项目发展规划，预计 2012 年-2013 年，铁矿石市场供应有望大于需求。

　　麦格理银行预测，2011年欧洲铁矿石需求量将比 2010 年下降 5.4%，这意味着明年欧洲地区矿石进口将减少 1500 万吨。联合金属铁矿石分析师胡凯预测，2011年中国进口铁矿石将比 2010 年增加 8000 万吨-9000 万吨，增幅 13%-15%，达到 7.1 亿吨~7.2 亿吨。基于对我国钢铁产量增幅减缓的判断，预计未来 2-3 年内全球铁矿石市场或将呈现下滑趋势。

　　（三）年末囤货推高铁矿石价格，2011 年一季度钢厂经营压力加大

　　据印度国家矿业开发公司一位负责人透露，该公司出口铁矿石价格将从 2011 年 1 月起上调 3%，该价格将适用整个第一季度，但并未正式公布，随后又有报道称，印度政府计划在 2011 年 4 月 1 日开始的 2011-2012 财政年度对铁矿石出口统一加征 20%的出口关税，将进一步推高国际矿价。另据路透社报道，巴西矿业巨头淡水河谷 2011 年 1 月料将季度铁矿石合约价格提高 8.8%，至每吨 149.20 美元，这一涨幅是根据上期（2010 年 9 月 1 日-11 月30 日）普氏指数的涨幅确定的。2011 年第一季度铁矿石价格上涨已成定局。正是基于对铁矿石涨价的预期，钢厂、贸易商早已做好了囤货准备，2010 年 11 月铁矿石进口量较 10 月份增长 25.5%，至 5738 万吨，12 月进口量继续微量增长，达到 5808 万吨，国内铁矿石库存持续上升， 据兰格钢铁网数据， 截至 1 月7 日， 全国 19 个主要港口铁矿石库存量升至 8090万吨。进口矿的激增导致铁矿石市场持续追涨，短期内推高了钢价，然而，2011 年钢铁需求具有很大的不确定性，且第一季度是用钢淡季，钢厂转嫁成本压力可谓困难重重。