2011年2月份煤炭市场运行情况分析及预测

   一、2月份煤炭市场运行情况分析
　　
   （一）原煤产量季节性回落 同比仍呈增长态势
　　
    进入1月份之后，传统农历新年的脚步日益临近，为了迎接新春佳节，部分没有生产任务的煤矿陆续停产放假，从而导致原煤产量受到一定影响。数据显示，1月份，主要产区原煤产量环比纷纷出现不同程度回落。但是，由于煤矿整体产能在不断增长和释放，原煤产量同比仍呈增长态势。
　　
    1月份，第一产煤大省内蒙古煤炭产量同比继续保持较快增长态势，但是，由于部分乡镇煤矿停产放假，环比出现明显季节性回落。据内蒙古煤炭安监局调度数据显示，1月份，内蒙古完成煤炭产量6960万吨，同比增长26.7%，其中，国有重点矿、地方国有矿和乡镇煤矿分别完成煤炭产量3340万吨、550万吨和3070万吨，分别同比增长21.6%、27.9%和32.6%。据测算，去年12月份，内蒙古当月完成原煤产量8400万吨，其中，国有重点矿、地方国有矿和乡镇煤矿分别完成煤炭产量3260万吨、600万吨和4540万吨。因此，与去年12月份相比，今年1月份内蒙古国有重点矿、地方国有矿和乡镇煤矿原煤产量分别增加了80万吨、减少了50万吨以及减少了1470万吨。乡镇煤矿原煤产量环比降幅达到32.4%。
　　
    1月份，山西原煤产量同比也继续保持增长态势，环比同样有所回落。数据显示，1月份山西省完成原煤产量5816.8万吨，同比增长11.0%。与去年12月份7139.4万吨的原煤产量相比，减少1322.6万吨，降幅为18.5%。1月份，山西省原煤产量下降，主要也是受乡镇煤矿停产放假影响。1月份，山西省国有重点和重点整合矿井完成原煤产量4465.9万吨，环比下降5.4%，而地方乡镇煤矿原煤产量只有1350.9万吨，环比降幅达44.2%。
　　
   （二）动力煤需求季节性回落 炼焦煤需求稳中有升 无烟块煤需求基本平稳
　　
    2月初，我国迎来传统农历春节，部分工厂企业纷纷停产放假，电力需求会出现季节性下降。但是，由于焦炭、钢铁、化肥等产业生产具有一定的连续性，只要市场允许，一般不会轻易停产。所以，2月份，不同煤种需求形势差别较大，由于电力需求下降，动力煤需求出现季节性回落，而炼焦煤和无烟块煤需求则稳中有升。
　　
    首先，动力煤需求季节性回落。由于春节期间部分工厂企业陆续放假，工业用电量明显下降，发电量及发电耗煤量会出现明显的季节性回落。从往年情况来看，春节所在月份日均火电发电量环比一般都有10%以上的降幅，如果春节所在日靠近中旬，当月日均火电发电量环比降幅甚至会达到15%以上。今年春节在2月3日，由于部分工厂企业提前放假，1月下旬用电量和发电量就会逐步回落，从而导致2月份当月日均火电发电量环比降幅相对较小，应该在10%左右。受此影响，发电耗煤量同样会出现显著回落。  

    其次，炼焦煤需求稳中有升。与动力煤需求每年春节前后会出现明显下降相比，由于焦炭和钢铁企业生产连续性较强，焦炭和钢材产量受春节影响较小，部分年份，春节所在月份日均焦炭产量不仅不会出现明显环比下滑，而且会有所增长。受益于去年10月份以来钢材、焦炭价格持续上扬，去年11、12月份日均焦炭产量已经实现了连续回升。进入2011年以来，焦炭价格仍然持续处于上升通道，在焦炭价格不断上升带动下，日均焦炭产量出现下滑的可能性较小，炼焦煤需求会稳中有升。
　　
    再次，无烟块煤需求基本平稳。2、3、4月份是春耕用肥高峰，为了满足市场需求，春节期间，化肥企业多保持正常生产。虽然，今年春天北方大部分地区旱情严重，尤其是山东、河南等局部主要冬小麦种植区出现了特大旱情，冬小麦返青施肥受到一定影响。但是，总体而言，毕竟严重受灾面积占比较小，玉米和春小麦种植区春耕施肥暂时仍未受到影响，再加上粮食价格上涨极大的提高了农民种粮积极性，农业用肥需求仍然具有一定增长空间。因此，春节期间，绝大多数氮肥企业会继续维持正常生产状态，无烟块煤需求基本平稳。
　　
    （三）进口延续高位态势 出口低位平稳运行
　　
    今年1月份，煤炭进口继续延续了高位运行态势。海关数据显示，1月份，我国实现煤炭进口1656万吨，同比增长4.8%，受国际煤价上涨等因素影响，环比减少78万吨，小幅下降4.5%。与进口相比，煤炭出口保持低位平稳运行。数据显示，1月份，我国完成煤炭出口143万吨，环比减少2万吨，略微下降1.4%，仍然处于去年10月份以来较高水平。但是，与去年同期相比，减少39万吨，下降21.3%，仍然处于较低水平。
　　
    从分国别进口情况来看，今年1月份，来自印尼、澳大利亚、越南三国的煤炭进口总量为1121万吨，与去年同期相比，减少172万吨，下降13.3%。占进口总量的比重也由80.4%降至67.7%。今年1月份，来自俄罗斯、加拿大、美国以及哥伦比亚的煤炭进口量同比增长明显，我国从加拿大和美国进口的煤炭主要是炼焦煤。经过近两年煤炭进口持续高位运行，我国煤炭全球采购的局面正在快速形成。
　　
    虽然，1月份煤炭进口量仍然达到了1656万吨，但是，这是在去年四季度国际煤价仍然低于国内煤价的基础上实现的。由于今年1月份以来国内外煤价持续倒挂，进口煤的价格优势快速丧失，随着之前签订的短期进口合同陆续用完，高价进口煤合同数量下降应该是必然的，2月份煤炭进口量会继续下降。

   （四）主要中转港、重点电厂煤炭库存整体高位运行
　　
    受春节和天气因素影响，2月份，北方主要发运港煤炭正常发运受到一定影响，发运港煤炭库存整体攀升。秦皇岛港2月份日均铁路调入量达到了67.1万吨，而全月日发运量不足10万吨的有两天，超过10万吨但是不足40万吨的有两天，最终导致2月份日均发运量仅有60.2万吨。来自各港口的数据显示，截止到2月28日，秦皇岛港、曹妃甸港和国投京唐港区煤炭库存分别为847万吨、246万吨和202万吨，均处于较高水平，与1月末相比，分别增加161万吨、53万吨和56万吨，分别增长23.5%、27.5%和38.4%。另有数据显示，2月末，南方主要接卸港广州港和宁波港煤炭库存分别为278万吨和70万吨，同样均处于正常偏高水平。
　　
    国家发改委数据显示，截止到2月8日，全国重点电厂电煤库存合计为5590万吨，平均可用16天，同样处于较高水平。虽然节日和天气因素在一定程度上影响了2月份发运港正常煤炭发运，但由于用电量处于季节性低谷，发电耗煤量相对较低，电厂电煤库存不会受到较大影响。目前，重点电厂存煤平均可用天数应该仍在15天以上。
　
    （五）动力煤、无烟块煤价格整体趋稳，局部地区炼焦煤价格显著上扬
　　
    虽然受春节因素影响，动力煤需求出现了季节性回落，但是，在国际煤价高位运行、国内物价整体上涨压力较大的情况下，2月份，秦皇岛港动力煤价格基本保持平稳态势，个别煤种出现了小幅下滑。
　　
    秦皇岛港数据显示，2月28日，秦皇岛港6000大卡大同优混、5500大卡山西优混、5000大卡山西大混、4500大卡普通混煤以及4000大卡普通混煤最低平仓价分别为825元/吨、770元/吨、675元/吨、585元/吨以及485元/吨，与1月末相比，5500大卡山西优混煤、5000大卡山西大混煤和4500大卡普通混煤每吨分别下降5-10元不等，其它两煤种价格保持平稳。
　　
    在沿海地区动力煤市场保持平稳运行的情况下，2月份，山西北部动力煤主产区动力煤坑口价整体保持基本平稳，个别煤种价格有5元/吨的小幅上扬。据中国煤炭资源网数据显示，2月份，大同6000大卡动力煤坑口价（不含税，下同）始终保持在530元/吨，与1月末持平。
　　
    受节假日导致煤炭产量下滑、炼焦煤需求不断回升、国际市场焦煤价格上扬等因素影响，2月份，山西中部炼焦煤主产区局部地区炼焦煤价格出现了显著上扬。据中国煤炭资源网数据显示，2月末，柳林4号焦煤坑口价为1030元/吨，与1月末相比，每吨上涨65元，涨幅为6.7%。
 
     由于无烟块煤需求较为平稳，进入2月份之后，无烟块煤价格整体保持平稳态势，个别地区价格出现了小幅上扬或小幅回落。据中国煤炭资源网数据显示，2月末，晋城无烟中块坑口价为1060元/吨，与1月末相比，每吨小幅回落40元，降幅为3.6%。
　　
    二、3月份煤炭市场走势预测
　　
   （一）原煤产量将逐步回升 继续保持同比增长态势
　　
    随着2011年春节渐渐远去，节日期间停产放假的部分小煤矿也将陆续通过安全核查而复产，因此，预计3月份原煤产量会逐步回升。此外，由于煤炭产能整体逐步增加，部分主产区资源整合之后的煤矿逐步恢复生产，全国煤炭产量同比也将继续保持增长态势。
　　
    在煤炭产量增长的同时，安全生产和资源整合也将对产量增幅带来一定影响。3月初，一年一度的全国“两会”将陆续召开，保障煤矿生产安全，为两会期间提供一个安全和谐的社会环境将是安全主管部门和企业的一项政治任务。在吸取去年同期矿难事故多发教训的基础上，今年3月份，部分矿井可能会用降低煤炭开采力度来换取生产安全，主管部门对资源整合矿井违法违规开采的监督管理可能也会更加严格，这都可能使原煤产量受到一定影响。此外，陕西煤炭资源整合会在一定程度上影响部分整合矿井产量释放，也可能在一定程度上影响原煤产量。
　　
   （二）动力煤需求环比回升 炼焦煤、无烟块煤需求基本平稳
　　
    首先，动力煤需求会有所回升。虽然，随着气温回升，3月份取暖用电量会出现明显回落。但是，由于工厂企业已经陆续开工，工业用电量会明显增加，最终导致3月份全社会日均用电量出现环比回升。由于此时水电出力尚处于低谷，火电发电量和电煤需求量也就会出现不同程度回升。
　　
    其次，炼焦煤需求会基本保持平稳。虽然，随着3月份气温回升，建筑钢材市场将逐步启动，但是目前钢材市场库存处于较高水平，钢材价格已经显现下滑迹象，3月份日均生铁产量或将趋于平稳。受此影响，炼焦煤需求也会基本保持平稳。
　　
    再次，无烟块煤需求也有望保持平稳。虽然小麦返青施肥已经陆续结束，但是玉米和冬小麦种植区春耕尚未真正开始，冬小麦还会有二次追肥，农用尿素市场尚有一定空间。未了满足市场需求，预计3月份氮肥企业会继续稳定产量规模，无烟块煤需求也有望基本保持平稳。
　　
    （三）煤炭价格整体趋稳
 
      首先，动力煤价格继续趋稳。虽然3月份原煤产量会逐步回升，但是动力煤需求也将会有所增加，在国际煤价高位震荡、国内整体物价上涨压力加大等因素影响下，动力煤价格回调的可能性较小，即使出现回调，回调幅度也不会太大。这个淡季动力煤市场会显得不那么淡，动力煤价格会继续趋稳。
　　
    其次，炼焦煤价格也会趋稳。在前期钢材、焦炭价格上涨带动下，在国际市场炼焦煤价格上涨影响下，去年12月份以来，炼焦煤价格出现了较大幅度上涨。目前钢材价格已经显现回调迹象，铁矿石价格也已跟着回调，焦炭价格也将面临着回调压力。因此，短期内炼焦煤价格继续上涨的空间已经不大，但是，由于炼焦煤资源较为短缺，价格下滑的可能性也不大。
　　
    再次，无烟块煤也会趋稳。受无烟块煤需求继续保持平稳影响，预计无烟块煤价格也会趋于平稳。

 来源：煤炭网.com