日本地震对中国电力市场的影响

地震对中国影响的基本逻辑

(1)中国核电发展战略前景会否面临较大重新评估?中国核电原有的高成长预期将面临较大短期情绪挑战。

(2)资源价格波动逻辑：地震引发的资源价格变化将通过全球一律定价的机制，从而对中国的上中下游相关产业产生不同的影响。

(3)中国进口产品的国内替代、出口产品在全球的供给替代、全球化生产链条运转的持续性逻辑。可能主要集中在高端电子元件、钢铁制成品、汽车及其零部件、家电、化工。替代为明确利好，而一旦出现一些必须工序在日本，则相关整机生产商可能因开工率下降而受损。

(4)风电、水电、太阳能等非核替代能源短期情绪影响偏正面，中长期影响视核电事业评估而定。

(5)原油：核电占日本电力供应3成，这次地震不同之处在于，短期是电力供应下降，而工业停工也导致电力需求下降。短期暂未启动原油发电需求。但市场可能会预期常规工业复工时间要快于核电，为此日本原油需求在未来1至2个月后可能开始增加。

建议大的原则：1、短期规避的逻辑要相对坚决2、机会的逻辑要相对谨慎，坚持尽早弄清产业链影响的机制和真相3、仅情绪影响、实质无影响的板块，未来可相机寻找投资机会。

电力设备新兴行业 福岛核电站泄漏的影响分析

根据目前报道，此次核泄漏和爆炸事故对我国核电建设影响是中性并轻微偏负面。更多是在心理层面，核电相关公司股价短期或将出现波动，但鉴于核电建设的总体规模和方向不会受到大影响，因此，下跌将创造更佳买入时机。

1、我国在建和在运核电技术的安全等级高于福岛核电站技术。

2、目前来看，核泄漏和爆炸事故影响的严重程度远低于切尔诺贝利核电站核泄漏事故。

3、事故一定程度上影响核电规划和建设的进度，我国大力发展核电的决心不会受到影响。

来自：新快报