“电荒”之下 高耗企业喜忧参半

 对于电荒所产生的影响，国泰君安、中信证券、中信建投等多个券商分别发布报告，对钢铁、水泥、化工等行业进行解读。总体来说，“电荒”之下 这些高耗企业喜忧参半。一方面限电会导致减产，但与此同时也会带来价格的上涨。

    国泰君安分析师表示，在基础化工中，磷化工、氯碱、烧碱等细分行业耗电高，电力成本占生产成本比重高达60%。硅产业电力成本约占生产成本的40% 50%。因此，电力紧张对整个化工行业，特别是磷化工、氯碱、烧碱影响较大。

    国泰君安认为，如果限电蔓延至全国范围，将对高耗能化工品产生较明显影响。相对而言，部分一体化建设较完善的企业，特别是旗下配备发电设施或者控制大量煤炭资源的公司，有望受益于华东电力紧缺的局势。国泰君安认为基础化工行业中受益最大的上市公司是兴发集团、英力特、内蒙君正。

    对于水泥行业，湖南水泥价格于5月初出现大幅上调。由于政府实行“有序供电”，对水泥企业实施差别电价政策，导致湖南水泥企业生存能力下降。中信证券认为，除旺季需求支撑外，电荒带来的供应短缺是价格不断上涨的催化剂。

来源：上海证券报