焦炭、喷吹煤局部上涨电厂存煤天数降至15天

电厂库存再降调整中配优质品种:8月上旬用电量增速下滑引发大家对于经济担忧情绪加重,但是根据最新8月10日直供电厂耗煤数据显示日耗煤数据基本平稳,并且近期安全检查力度加大,铁路调入量下降,直供电厂存煤天数继续下降至15天,导致进口煤环比大幅上涨,可见煤炭供需紧张形势依旧,我们认为在目前的供需环境下,煤价易涨难跌,运输问题、极端天气状况都将引发煤价上涨。经过近一阶段的调整,目前板块平均估值18倍,低于历史平均水平,建议投资者未来一段时间多重视个股催化因素,积极配置优质品种:维持对于兖州煤业、华能源、冀中能源、中国神华、潞安环能的推荐评级。并新增推荐中煤能源(未来三年进入快速扩张期,资产注入预期强,年底现货比例从30%提升至50%以上)和兰花科创(亚美大宁复产预期强,二季度化肥减亏明显)。

本周重点新闻:国务院国资委主任王勇在“中央企业产业援疆推介会”上表示,十二五期间31家央企计划在新疆投资9916亿元,该投资额将比十一五翻一番。

在2011中国能源高层对话发布仪式上,中国煤炭工业协会会长王显政指出,中国煤炭生产越来越向晋陕蒙三个地区集中,去年三地煤炭产量占全国煤炭产量的57%,今年上半年已占到近59.4%。同时,过去中部和东部一些省份像安徽、河南等煤炭输出省现在都变为输入省,区域市场调节难度加大、西部煤炭产量比重过高,使得运输压力加大,为全国煤炭长期稳定供应带来新挑战。

来源：申银万国