2011年华东煤炭市场运行综述与2012年走势预测

    2011年尾声将近，中国煤炭市场在历经了一年的风云变幻之后即将迎来新的一年，站在2012年的起点上，回顾2011年整个中国煤炭市场，单从市场供需走势来讲，全国煤炭供需整体来看尚为平衡，煤价高位震荡，“淡季不淡，旺季不旺”成为今年国内煤炭市场的典型特点，而这种状况在中国煤炭需求最旺盛的华东煤炭市场表现的尤为明显。

    一、2011年华东地区煤炭市场运行状况回顾

    （一）2011年华东重点省份原煤产量均在同比增加

    煤炭网信息研究中心数据显示，2011年华东地区保持相对较快的经济发展速度，各地对煤炭的需求较为旺盛，山东、安徽等重点省市原煤产量、煤炭销售量均有一定的增长。

    1、山东省煤炭市场运行良好 原煤产量同比增加2.9%

    今年以来，山东省原煤产量、商品煤销量平稳增长，煤炭库存增加，供需基本平衡，煤炭企业主营业务收入、利税等主要经济指标稳步增长，煤炭经济运行总体保持良好态势。

    2011年前11个月，全省累计生产原煤1.4亿吨，同比增长2.9%，其中省属煤矿生产原煤9579万吨，增长3.7%。累计销售商品煤1.3亿吨，增长1.1%，其中省属煤矿销售商品煤8908万吨，增长2%。铁路煤炭运量3106万吨，增长1.9%。11月末，全省煤矿煤炭库存160万吨，同比增长5.7%。截至12月12日，全省电煤库存920万吨，平均可用26天。

    1-11月，山东省完成发电量2899.9亿千瓦时，同比增长2.3%；接纳外来电量420.2亿千瓦时，增长136%；全社会用电量3220亿千瓦时，增长10.2%。其中，工业用电量2570亿千瓦时，增长10.2%。目前统调主力电厂电煤库存950万吨，可用28天。

    2、安徽省电力需求增加 煤炭产销平稳增长

    2011年1-10月，安徽省全社会用电量1011.8亿千瓦时，同比增长12.62%，用电增速高于全国平均水平；全社会发电量1372.9亿千瓦时，同比增长13.31%。

    1-11月，安徽省煤炭产销平稳增长，累计生产原煤1.24亿吨，同比增加497吨，增长4.2%。其中国有重点煤矿1.2亿吨，同比增加536吨，增长4.7%；国有地方煤矿80万吨，增加5万吨，增长6.6%；地方其他煤矿337万吨，减少43万吨，下降11.5%。累计销售煤炭1.1亿吨，同比增加489万吨，增长4.8%。其中省内销售6980万吨，同比增加143万吨，增长2.1%；销往省外3654万吨，同比增加346万吨，增长10.5%。

    3、浙江、江苏电煤消耗增加
 
    1-10月，江苏省累计原煤产量1789万吨，同比下降1.1%；商品煤销售1597万吨，同比下降5.8%。10月末，全省煤炭企业库存51万吨，同比增长22.5%。2011年前11个月，江苏省发电量的产量达3425.7亿千瓦小时，同比增长11.18%，占全国总产量的8.17%，排占第一位。

    11月份受经济增速下行和气温较往年偏高影响，浙江省用电需求用电需求增长回落明显；11月份浙江省全社会用电量为242.45亿千瓦时，同比增长6.79%，增速呈快速回落势态；截至11月底，省统调燃煤电厂库存为372万吨，平均可用19天左右，电煤供应基本正常。

    （二）2011年华东地区煤炭进口量整体同比增长14.4%

    煤炭网信息研究中心综合全年数据显示，2011年华东地区煤炭进口量整体较2010年呈增长趋势。2011年前11个月：江苏省煤炭进口量累计达974.5万吨，同比增加31.5%；浙江省累计进口量达1378.1万吨，同比增长43.4%；山东省煤炭累计进口量达1472.2万吨，同比下降8.8%；安徽省累计进口量为58.6万吨，同比下降23.8%。总体来看，2011年前11个月，华东重点地区煤炭累计进口总量达3883.4万吨，较2010年前11月累计进口量整体增长14.4%。

    2011年华东地区的煤炭进口量走势紧随两大因素：第一，华东地区煤炭需求、煤炭供需状况；第二，国际煤炭市场形势及其影响下的国际煤炭价格。2011年华东地区煤炭需求较为旺盛，区域内煤炭供需整体来看尚算平衡，下半年开始，随着国际煤炭价格的持续走弱、连连下行，国内外煤炭价格逐步形成“倒挂”，刺激了下游贸易商、用煤企业的进口热情，这种状况在华东内陆山东、安徽地区表现的不够明显，而在地理位置靠近沿海江苏、浙江等地体现的较为显著。第一季度的煤炭消费淡季加之国际煤价高位，华东地区煤炭进口量整体呈现急剧下降走势，后期随着区域内煤炭需求的增加、国际煤价的走弱，从5月份开始，华东地区进口煤炭量有了小幅走高， 7-9月份的煤炭进口量幅度加大，10月份因为国际煤价走势不甚明朗是的贸易商进货谨慎、华东下游煤炭库存高位需求暂弱，因此对煤炭的进口再度较大幅度下降，11月份源于贸易商用煤旺季的预期大量进货，使得煤炭进口量大幅走高创下年内最高水平。

    （三）2011年华东地区动力煤、炼焦煤市场走势分述

    1、2011年华东地区动力煤市场走势分析

    回顾2011年华东地区动力煤市场，除了遵循以往固有的运行规律以外，我们还可以发现：“淡季不淡，旺季不旺”的市场特点在华东地区表现的非常明显。（1）2011年一季度，华东地区动力煤市场进入消费淡季，下游整体需求不大，库存稳定，但春节后期各中小煤企从尚未开工到陆续开工，煤炭的供给量总体也不大，综合作用下煤价走势较为平稳，整体涨跌变动不大。（2）第二季度从4月份开始，随着工业企业完全复产、用电需求逐步恢复，华东各地电厂耗煤逐步升高，同时，由于大秦线检修、安全生产力度较大以及进口煤减少等因素影响，动力煤市场供应略显偏紧，加之煤炭市场各采购方市场意识的增强，均具有“淡季低价储煤、旺季高价卖出”的想法，纷纷在旺季来临之前抢购煤炭，因此即使是淡季，下游的煤炭采购热情不减，使得华东动力煤市场供需逐步走向偏紧，山东、安徽、江苏徐州等局部地区动力煤价格在整个二季度也呈现震荡上涨趋势，从以下山东、安徽等地在2011年的动力煤价格走势图可以看出，其实华东地区动力煤价格的整体大幅上涨在理论上的淡季5月份就已经出现，同时，各大电厂煤炭接收价格也是连续上涨，整体电厂煤炭库存量均在15天以上的水平，时至6月下旬，经过前期的积极储备，山东统调主力电厂电煤库存达到1040万吨，可用约31天，创历史最高水平。

    （3）第三季度煤炭市场进入传统上的用煤旺季，前期华东地区阴雨天气较多，电厂煤耗没有出现预期中的明显增势，加之下游整体煤炭库存高位，因此供需并未出现紧张态势，动力煤价格在第三季度的前半期反而呈现局部连续走低的状况，以山东省为例，8月初，山东省沿海电厂煤炭库存量仍在25天以上的高水平；后半期随着高温天气的持续，电厂存煤持续消耗，市场需求增多，加之9月下旬的大秦线检修预期，下游动力煤采购积极性提高，煤价局部地区出现上涨，后期大秦线检修也确实推动了动力煤价格的走高，港口动力煤市场略显“买方市场”。（4）第四季度的动力煤市场可谓“风云变幻”，大秦线检修带来的动力煤供给紧张一直影响了10月份中上旬，煤价在这一时段保持高位坚挺，冬季用煤高峰预期使得下游储煤积极性一直持续，动力煤供需整体仍在偏紧，动力煤价格稳中局部上涨，港口动力煤市场整体呈现“卖方市场”；进入11月份，由于下游存煤较多，华东动力煤市场供应较为充足，且电厂煤耗保持平稳增幅不大，动力煤需求相对不旺，局部地区动力煤价格稳中走低，即使11月下旬进入正式供暖期，华东电厂煤耗仍旧不高，加之本就库存高位，整个华东地区动力煤供需略显宽松，动力煤港口市场“买方市场”显现；12月份的动力煤市场走势因国家限价令的出台使得本就略显下行趋势的动力煤价格加速大幅下滑，目前动力煤市场几乎在止步观望，根本来看还是需求动力不足所致，华东的山东、安徽等地由于地处内陆受港口动力煤价格连跌态势影响相对不大，华东沿海省区、港口动力煤市场价格受此影响下行震荡不断，这在浙江温州、杭州以及宁波港动力煤（下图）市场表现的较为明显。

    2、2011年华东地区炼焦煤市场走势分析

    煤炭网信息研究中心数据显示，2011年整个华东地区炼焦煤市场表现平平、不温不火。1-4月份，华东炼焦煤市场需求状况一般，下游钢材市场难有起色，即使到了4月份钢材需求旺季临近，由于钢企存煤偏高，对炼焦煤的需求整体仍不佳，山东部分地区炼焦煤价格出现下跌，其它地区炼焦煤价格相对稳定； 5月份，华东地区炼焦煤市场仍旧不温不火，预期中的钢材市场销售旺季并未给炼焦煤市场带来明显拉动，钢材市场销售状况一般，市场上行动力不足，钢企开工率不高，炼焦煤市场总体成交情况一般，华东整体炼焦煤市场价格持稳为主，6月份钢材销售市场进入淡季，炼焦煤市场更显弱势；7月份，尽管钢材市场行情出现上扬，但钢厂生产基本正常，炼焦煤需求暂无明显变化，炼焦煤价格仍以平稳为主；8-10月份，华东地区炼焦煤市场进入2011年相对最好的时段，即使是在10月份国内炼焦煤市场整体仍旧不够理想的状态下，华东地区炼焦煤市场仍旧保持较好的供需态势。8月份开始，华东地区炼焦煤下游钢材市场回暖，钢材价格上扬，钢材企业开工逐步转好，对炼焦煤的间接需求有所增加，炼焦煤市场供需逐步走向良好状态，华东地区炼焦煤价格在这一阶段上涨不断，山东、安徽等地区尤其是山东地区的炼焦煤市场成交活跃度明显增加，山东兖州、淄博、临沂、滕州炼焦煤价格均在这一时期出现上涨；10月份下旬到当前为止，华东地区炼焦煤市场步入弱势不振状态，下游钢材、焦化市场低迷持续，资金压力使其对上游炼焦煤的需求大大减弱，限产保价、限制采购等措施目前为止也未能改变炼焦煤市场的整体弱势不振，华东地区炼焦煤价格维持整体的弱势震荡，只是到了12月份下旬，随着各地煤企年度任务完成、安全检查、停止生产等状况，对炼焦煤市场的弱势企稳起到了一定的作用，春节前钢铁、焦化企业将有一定的补库存需求，这对炼焦煤市场是利好，但整体来看炼焦煤需求难有明显改观，预计炼焦煤价格可能继续整理。

    （四）2011年华东重点港口煤价及海运费走势分析

    华东地区港口煤炭市场与国内整体煤炭市场的联系较为紧密，受国内整体煤炭市场的影响也较大，下面仅以今年煤炭市场波动较大的宁波港为例做叙述：

    从以下宁波港动力煤炭价格走势图可以看出，2011年宁波港煤炭价格走势非常灵敏的反映了国内动力煤市场的运行规律，“淡季不淡煤价走高，旺季不旺煤价高位持稳”、供需宽松煤价走低、限价令后煤价快速滑落均在下图得以体现。

    与此同时，在沿海煤炭运输方面，秦皇岛港-宁波港航线煤炭海运费2011年走势也体现了不同阶段下游煤炭需求、采购力度等状况。

    二、2012年华东地区煤炭市场运行走势预测

    2012年华东地区煤炭市场的运行总体上还会沿着2011年煤炭市场固有规律运行，“淡季不淡、旺季不旺”以后将会成为煤炭市场的一种常态，不仅是因为煤炭行业人士的市场意识增强，还有国家和各地大型煤炭储备基地的建设，这些基地的主要任务就是在淡季储备煤炭，愈加促成了这种市场特点。2012年炼焦煤市场发展形势不容乐观，国家调控房地产政策在2012年不会松动，下游钢铁、建材等相关行业后期受之影响市场运行不振状况将会延续，必然会影响到对炼焦煤的需求，虽然说保障房建设在一定程度上减缓了房产下滑对煤炭行业的影响，但就2011年的情形来看，保障房建设对炼焦煤炭行业的利好影响远远低于房产下滑、钢材市场低迷对其产生的不利影响，所以，2012年国内包括华东地区炼焦煤发展形势目前来看前景不甚明朗。

    原煤生产方面，2012年华东地区原煤产量较2011年总体应该保持较为稳定的水平，即使增长也不会有大的增长，因为国内包括华东地区的经济发展速度受国际经济低迷状况的影响预计不会好过2011年的总体形势，经济发展速度决定了下游能源需求不会有大的增长，也就决定了原煤产量不会应需求有大的增加。

    下游煤耗方面，2011年的“水电不给力”对国内尤其是西南地区的动力煤市场带来的紧张影响是有目共睹的，可见，在下游耗煤行业当中，电力耗煤企业对煤炭市场的影响可以说是举足轻重的，贯穿了整个2011年的“煤电之争”也说明了电力、煤炭行业之间紧密的市场联系。相关数据显示，2011年1-11月，全国发电量的产量达41939亿千瓦小时，同比增长12.02%，其中华东地区的江苏省发电量的产量达3425.7亿千瓦小时，同比增长11.18%，占全国总产量的8.17%，排在第一位，山东总发电量占全国6.89%，排第三位。上述状况均说明了华东地区的电力需求量大，相对应的对电煤也是维持了相当大的需求。2011年底我国的火电总装机将突破7.5亿KW，加上近期国家上调了电价，预计2012年华东地区电煤消耗只能在2011年的基础上有一定幅度的增长而不会走低，对动力煤市场也将维持稳定的支撑。

    煤炭进口方面，华东地区的煤炭进口量虽说占华东整个煤炭市场的份额不大，但也会对华东地区的煤炭市场行情产生一定程度的影响。我国进口煤炭的动力之一是国际煤炭价格低于国内煤价，当前来看，国际经济形势令人担忧，欧债危机蔓延，世界经济的低迷发展在2012年预计将会持续，全球对煤炭的也会保持较弱的水平，国际煤价在2012年预计弱势延续，稳中下行的可能性也不排除在外，这种状况下，只要国内煤炭价格不低于国际煤价，我国的煤炭进口步伐在2012年较2011年预计不会放缓，同样，华东地区的煤炭进口也将保持现有的水平，当然，国际煤炭的进口就华东地区来说不会对该区域的煤炭市场造成很大的冲击，毕竟较东南沿海地区大幅度的煤炭进口来说，华东地区的进口煤炭量少，国际煤炭市场的波动对华东整个煤炭市场煤价的影响不会像东南沿海地区表现的那么明显。

    来源：煤炭网信息研究中心（http://www.coal.com.cn）   王艳艳