2011年华中地区煤炭市场年度分析及2012年预测

    今年以来，全国煤炭市场需求旺盛，供需基本平衡，煤炭价格高位波动。受多重因素影响，4、5月份局部地区电煤市场出现偏紧现象，7、8月份市场价格高位回落，进入9月份以来煤炭市场再次呈现市场资源偏紧、价格上升趋势，之后维持稳定状态。

（一）   华中地区2011年原煤产量情况

   全年在煤价不断上涨的情况下，在过去的2010年华中地区全年原煤总产量为61778.40万吨 。2011年1-11月，华中地区生产原煤约为58866万吨左右，同比增长约为10%；截至11月底，煤炭生产企业库存181.9万吨，同比减少129.9万吨。河南省煤矿共生产原煤约为16391.80万吨左右，同比增加204.08万吨，上升13.37%。

（二）动力煤全年起伏不定  无烟煤价格分季节性变化   炼焦煤在三季度出现明显下跌

动力煤市场全年处于淡季不淡，旺季不旺的态势。具体看来，在今年4月份，动力煤市场本应进入传统意义上的淡季，但是受煤电需求旺盛、部分省份限制煤炭出省、部分区域来水偏少、大秦线检修、国际煤价高涨、进口煤下降等多重因素的共同影响，个别地区煤炭市场出现偏紧现象，市场动力煤价格出现较大幅度上涨。

然而，在进入十一月份，随着气温的降低，煤炭市场并没有出现产、销两旺的势头。主要原因是经济增速的放缓，导致下游行业对煤、电的需求减少；进口煤的大幅增加；各大用煤企业以及中转港口的库存过高；平均气温较往年偏高等。煤炭市场处于旺季不旺，市场煤价格从11月中旬开始持续下滑。

    以山西地区为例，山西地区属于季节性变化， 6月份全社会用电量继续回升，火电发电量和发电耗煤量也出现回升。由于刚一进入6月份，多数地区遭遇强降雨，突然间旱涝急转，这些地区水库来水增加，水电出力得到提升，进入中下旬之后，长江上游来水也快速增加，水电出力全面提升。水电出力增加对火电产生一定替代作用，减缓了火电发电量 和发电耗煤量的回升势头。

    作为中转地的陕西地区来说，在今年7月到8月动力煤价格急需上升，进入7月份，全国大部分地区将陆续进入一年中最热时期，消暑降温空调用电负荷有望继续提高，从而带动电煤需求继续回升。

无烟煤市场趋于季节性变化。在今年7月份，尿素出口执行7%的淡季出口关税，尿素企业的出口成本将大大降低；另一方面，目前国际市场尿素价格仍在上扬，尿素企业出口盈利水平有望显著提高，短期内尿素出口量有望显著回升。受诸多因素影响，虽然农业用肥旺季过去，但合成氨、尿素产量仍然保持较高水平。

    整体形势看，7、8月是属于传统用肥淡季，加之多地区出现严重干旱显现，影响化肥需求；

   化肥行业：河南小麦主产区经销商已经开始秋播备肥，但由于连续降雨使得备肥期推迟。化工行业：受下游煤炭价格高涨推动及金九银十市场因素，全国甲醇价格平均暴涨180元左右，甲醇产量将大幅增加，带动无烟块煤需求增长。

    炼焦煤在1-9月基本保持平稳态势，但10月份过后，炼焦煤呈直线下跌趋势，10月过后，钢材市场延续大幅走低态势，钢价跌幅较节前略有收窄，钢厂库存和销售压力较大；然而更加雪上加霜的是，焦炭市场也相继进入下行通道，价格普遍下跌，销售不畅；炼焦煤需求势必有所减弱，市场下行压力将逐步加大。

   河南地区：由于进入10份，河南地区发生多起煤矿安全事故，并且全面开展煤矿安全生产大检查。需求方面，9月份生铁、焦炭产量同比均降低，受终端市场需求低迷的影响，10月初各地主导钢厂下调了 出厂价 格，在10月中旬国际三大矿商下调铁矿价格后，钢材价格也随之暴跌。受诸多因素影响， 10分以后月份钢铁行业产量下降，炼焦煤需求量也随之减少，煤炭价格一直保持低沉。

（三）运输情况

   随着陕西省煤炭调出量的快速增长，对公路(含高速公路)路况造成破坏、导致的公路大堵车、柴油消费增长等等，2011年公路煤炭运输的治超、治堵工作，以及柴油供应能力等多面因素可能会限制公路煤炭运量的增长，从而变相增加铁路煤炭运输的压力。

（四）下游耗煤企业生产及消费情况

     2011年前三季度全国发电总量3.48万亿千瓦时，其中火电2.85万亿千瓦时，同比增长14.38%，电力工业煤耗14.54亿吨，同比增长12.5%左右。考虑现阶段核电发展仍须谨慎对待，风电受成本与技术因素的制约难有突破，而水电受装机容量的制约，发电能力不会有太大提升，2012年火电在电力结构中的比重不会有明显下降(75%至77%)，那么电煤消费量将达到18.79亿吨至19.29亿吨。

    具体看来，2011年煤炭市场运行的主要特点有：月度煤炭产量、销量同比增加，铁路年度煤炭日均库存创历史新高。重点发电企业的电煤日耗增加、库存继续上升；总的来看，2012年，电力、钢铁、建材、化工等耗煤产业增长趋缓，煤炭需求增长速度也将明显减慢。此外，也不能忽视十二五规划中节能减排力度继续加大以及明年上半年基础设施投资负增长等其他因素的影响，在上述这些因素的共同影响下，预计2012年的煤炭需求增速或将继续放缓。动力煤市场依旧会根据季节性因素而变化。在6到8月是传统的用电高峰期，煤炭需求自然会增长；无烟煤市场供求会基本平衡；炼焦煤市场将继续保持煤炭供需基本平衡，结构性过剩和区域性阶段偏紧将持续共存。