上周钢价先涨后跌。截至上周五,上海地区螺纹钢价格上升60元至4200元/吨;热板价格上涨40元至4370元/吨;冷板价格维持5090元/吨。钢厂调价政策趋于平缓:宝钢出台5月份碳钢销售价格政策,维持冷热板卷上期基价不调整;河北钢铁维持4月中旬建筑钢材出厂价格不变;沙钢上调4月中旬螺纹钢出厂价50元/吨。
季节性回升和部分基建项目复工推动需求环比上升,钢价也随之上涨。但到下半年涨势趋弱,华北地区出现了小幅下跌。伴随新高炉近期点火增加市场供应,钢价上涨进入后半段,涨势将收到新供给的压制。
【原材料方面】上周铁矿石价格小幅波动,内矿调低外矿上升。北方部分钢厂国内铁精粉用量少,在地方矿山产量逐渐释放的情况下,将国内铁精粉采购价下调20元;南方钢厂为增加铁精粉上货量,采购价则上调30-50元。河北唐山钢厂采购价1210-1240元/吨,较上周下跌20元左右。港口现货矿价格稳定,成交一般,63.5%印度粉矿报价1060-1070元/吨,62%澳大利亚粉矿报价1000-1010元/吨,65%巴西粉矿报价1090-1110元/吨。外盘报价小幅上涨1-2美元,63.5%印度粉矿报价151-152美元/吨(CIF);澳大利亚PB粉矿148-149美元/吨(CIF)。
焦炭价格基本持平。山西地区二级冶金焦车板价维持1750-1760元/吨。
焦煤价格稳中有跌,目前国内钢厂主焦煤和肥煤采购价执行1700元/吨左右,1/3焦煤为1450-1500元/吨,气精煤为1320-1350元/吨,喷吹煤为1330-1380元/吨。
进口煤炭价格小幅回升,澳大利亚主焦煤(V:25%)对我国出口报价上涨2美元至203-205美元/吨(CIF),成交依旧平淡。
【库存方面】上周建筑钢材库存继续下降。截至上周五,钢之家网站重点监测的国内28个主要城市线材库存总量为170.3万吨,较上周减少2.92万吨;螺纹钢库存总量为568.44万吨,较上周末减少8.4万吨。板材库存亦继续下降趋势。
截止上周末国内24个主要市场及港口热轧板卷库存量在280.64万吨,较上周五下降8.96万吨。冷轧板卷库存量在125.70万吨,较上周五略降0.70万吨。
【产量方面】据国家统计局统计,3月粗钢产量6158万吨,同比增长3.9%;日均粗钢产量198.6万吨,环比增长3.1%,日均产量创季度新高,仅次于2011年6月的199.8万吨。而钢协公布的3月下旬会员企业日均粗钢产量为158万吨/天,全国粗钢产量约为189万吨/天。
统计局数据和钢协数据再一次出现矛盾,我们认为问题仍然是钢协会非会员企业的产量预计过低。根据我们上周周报中提示的,近期一些民营企业的新高炉点火投产,这些产量可能未进入钢协的预计中。我们维持产量逐步攀升的判断,预计今年旺季中产量将突破去年高点。
【出口方面】据海关统计,2012年3月我国进口钢材122万吨,同比减少26万吨,下降17%;日均4.1万吨,环比下降2.6%。出口钢材503万吨,同比增加12万吨,增长2.4%;日均16.2万吨,环比增长38.8%。折算为粗钢,3月份我国净出口粗钢396万吨,同比增加43万吨,增长8.4%;日均净出口2.8万吨,环比增长63.3%。
3月份钢材出口环比大幅上升,一方面是海外需求的季节性反弹,另一方面是前期国内外价差较大而导致的。一般出口订单转换至出口量有2个月左右的滞后,1-2月份国外钢价上升而国内钢价疲弱拉开了较大的价差,同时汇率较为稳定为出口创造了良好的条件。但近期国内钢价上涨,国内外价差在收敛,对出口订单的刺激作用减弱。预计出口量将逐步回落。
来源：中金公司
