4月份华东煤炭市场运行综述与5月份走势预测

    一、2012年1季度华东部分省份煤炭行业产销状况

    安徽省：2012年1季度，安徽省煤炭行业生产、销售平稳运行,全省煤矿累计生产原煤3548万吨，同比增加172万吨，增长5.1%，其中：省属重点煤矿生产原煤3450万吨，同比增加219万吨，增长6.8%。全省煤矿累计销售煤炭2967万吨，同比增加16万吨，增长0.6%。其中省内销售1935万吨，占全部销量的65.2；销往省外1032万吨，占34.8%。3月末，全省煤矿库存煤142万吨，比去年同期增加库存74万吨。

    山东省：2012年3月份，山东省煤矿生产原煤1328万吨，环比增长5%；销售商品煤1283万吨，增长6.3%。3月末，全省煤矿煤炭库存135万吨，比2月末下降 7万吨。截至4月11日，全省统调电厂电煤库存959万吨，平均可用27天。整个1季度，山东省煤矿累计生产原煤3745.2万吨，同比增长2.18%；销售商品煤3570.1万吨，同比增长3.06%；总体实现产销平衡。在销售结构上，第一季度省属煤炭企业销往省外商品煤606.17万吨，同比增长1.4%；出口煤炭12.05万吨，同比下降43.69%。省外(国外)开发生产原煤1482万吨，同比增长71%；销售商品煤1401万吨，同比增长64.6%。其中兖矿集团澳大利亚开发生产原煤325.5万吨，同比基本持平。省内电煤重点合同完成504.4万吨，合同兑现率98.16%，同比提高6.59个百分点，其中，临矿、枣矿、肥矿、龙矿电煤合同兑现率超过100%。

    二、4月份华东煤炭市场运行状况综述

    1、4月份华东动力煤市场运行状况

    4月份华东动力煤市场整体运行态势以稳为主，市场供需总体宽松，下游电厂库存高位，采购需求较差，煤企走货、库存压力较大，局部地区煤价稳中震荡下行，各地重点煤矿煤价未作大的调整。4月份的大秦线检修形成了对国内市场的唯一利好支撑，但后期来看，检修开始之前本就库存高位的电厂小幅增补库存就已经接近尾声，检修开始之后虽然说北方港口动力煤价格开始稳步小涨，实际上一定阶段内也对华东沿海接卸港口的动力煤价格一定程度产生了些许支撑，江苏徐州港口部分品质煤炭出现5-10元/吨的上涨，但4月下旬开始大秦线对市场上涨行情的支撑已经疲态尽显。而就整个华东市场来讲，产地煤价对华东尤其是山东、江苏等地的影响更直接，4月份产地煤价整体走稳，受检修影响煤企库存升高，煤价局部略有震荡，一定程度上也影响了华东动力煤市场。就华东地区动力煤市场来看，整个4月份华东动力煤市场弱势持稳，下游电厂库存高位、煤炭消费需求尤其是民用消费下降，电厂采购需求持弱，诸此状况一直在制约着华东各煤矿的走货、销售状况，煤企煤价尤其到4月下旬承压进一步加大，市场“供大于求”的失衡态势更加明显，电厂、港口煤炭库存量不但没有下降反而逐步升高，加上4月份进口煤炭集中到港，截至4月末，华东地区煤炭可以说是“铺天盖地”，拿山东省来说，截至4月末，山东省内统调电厂电煤库存高达930万吨，同比增加210万吨，增长29.2%，可维持26.4天用煤量。安徽地区动力煤市场相对表现较为稳定，整个4月份煤价整体波动不大。

    华东沿海电厂电煤采购价格（如下表）在整个4月份的涨跌变动，实际上也反映了大秦线检修期间对市场煤价的支撑作用，同时也在心理上提高了电厂对于采购价格上涨的接受程度，虽然电厂库存处在高位、需求并不紧迫，但检修实际上带来的环渤海港口动力煤价格上涨自然的推高了电厂采购价格，4月下旬检修即将结束，电厂的采购需求降到了最低点，采购价格归于持平。

    2、4月份华东炼焦煤市场运行状况

    华东炼焦煤市场如前期预测，在整个4月份整体如期震荡下行，下游钢材市场尤其是建筑钢材中上半虽然出现了小幅的上涨，但下半月开始由于钢材市场产能过剩、终端需求始终不见回升，钢厂库存高位，对焦煤的消耗水平低位，钢材价格重又开始滑落，很多钢厂亏损较大，对上游原料价格打压力度继续加大，如山东部分钢材在上旬下调焦煤采购价格20-50元不等。焦炭市场也面临着产能过剩的严重问题，焦炭价格在4月份始终维持震荡下行的趋势，焦化厂继续限产限购，也对上游焦煤价格施压，诸此下游压力下，大多数煤企焦煤走货较差、焦煤库存高位，调价压力逐步加大，至此，华东炼焦煤市场震荡下行不可避免。4月上旬，华东区域包括山东、安徽等地4月份炼焦煤价格以及优惠政策出台，其中尤其是山东地区各重点矿炼焦煤价格普遍下调，山东兖矿4月份的煤炭优惠力度较之3月份明显加强：战略客户精煤仍旧优惠20元/吨，发运量1万吨、2万吨、4万吨，分别再优惠20、30、40元/吨，精煤全部现金价优惠80元/吨；一号精煤、二号精煤、三号精煤出厂含税价仍分别保持在1370元/吨、1310元/吨、1250元/吨，唐口煤业和临矿古城煤矿、王楼煤矿精煤都下调20元/吨，菏泽煤电1/3焦精煤（S0.7-0.8）下调50元/吨至1320元/吨，另外，枣矿、缁矿、新汶矿业均将下调焦煤价格在20-40元/吨。同时，安徽各矿的优惠幅度也进一步加大，淮北矿务局优惠幅度最高执行70,徐矿优惠幅度最高执行90,大屯矿优惠20元。外因除了受周围及产地焦煤价格纷纷大幅下调影响外，国际炼焦煤价格持续下行也对国内焦煤市场产生一定的影响。4月下旬，由于下游市场的持续滑落，上游焦煤市场受反压更加弱势，前期的价格下调并没有对市场形成明显的刺激，上下游市场纷纷休整观望居多，整个钢焦煤产业链均处在下行通道当中。根本原因上讲还是受经济发展放缓影响，国内各行业对煤炭消费需求下降，国家对房产调控政策不放松实际上是直接影响了炼焦煤终端需求的增长。

    3、4月份沿海煤炭运输市场运行状况

    国内沿海煤炭运输运价作为反映沿海煤炭市场活跃度的先行指标，在4月份相较煤价实际上更能反映煤炭市场的供需尤其是下游需求状况。据煤炭网信息研究中心最新数据显示，国内沿海煤炭运输市场煤炭运价自3月下旬止涨转跌之后在整个4月份一直延续下跌的趋势（如下图），秦皇岛港至下游华东港口的煤炭运价持续下滑未止，下旬跌势开始趋缓。本月自4月5日至4月27日，秦皇岛港至宁波港（1.5-2万吨）煤炭海运费整体下降6.7元/吨至36.1元/吨；秦皇岛港至上海港（4-5万吨）煤炭运费整体下滑6.6元/吨至33.2元/吨；秦皇岛港至张家港（2-3万吨）煤炭运费整体下滑7.1元/吨至37.2元/吨。期间影响海运费持续走跌的因素有:第一，大秦线检修期间港口货物到港量减少，加上恶劣天气港口封航等状况，货源少，运煤船只减少；第二，航运市场“供大于求”也是影响运价走低的原因之一；第三，根本上来讲，下游电煤库存高位，对于煤炭的采购需求不足，同时，南方各港口4月份进口煤集中到港，进一步堆积了当地库存，对于往北方港口拉煤的需求微弱。

　　三、5月份华东煤炭市场走势预测

    5月份的华东动力煤市场上涨的支撑因素不存在，不利影响因素居多主要有以下几点：第一，在大秦线检修结束后的5月份，北方港口煤炭库存会处在快速恢复的过程中，而后期进入消费淡季下游本就不强的需求或将更加趋弱，港口煤价上涨的动力不足，或间接影响整个国内对动力煤市场的信心；第二，国际动力煤价格持续下跌对国内动力煤价格施压，同时也在冲击动力煤价格，推高本就高位的沿海电厂库存，一季度中国煤炭进口量仍保持在高位，华东包括山东、浙江、江苏、安徽在内整个1季度的进口量近1370万吨，同比增长57%（如下图），5月份的进口量在前几个月的基础上预计不会有大的变化，相比较低价的进口煤炭，国内动力煤价格更具压力；第三，华东区域内动力煤市场现状目前来看并不理想，电厂库存高位，日耗量未见明显增加，市场成交状况平淡，煤企、贸易商都面临着销售压力，目前市场观望氛围较浓，煤企暂未有新的价格调整计划，观望中期待市场需求转好。后期华东地区动力煤市场整体弱势持稳的可能性较大，局部地区不排除煤价震荡下行。

    就目前状况来看，华东炼焦煤市场在5月份预计会继续弱势下行的趋势，国家房产政策未见任何松动迹象，房地产新开工下滑加速，钢材尤其是建筑钢材终端需求释放不畅，钢材企业产能过剩的问题预计会贯穿整个5月份，焦炭市场弱势下行的局面也将持续，5月份华东炼焦煤市场在上述问题的压力累积下，或将经历更加艰难、更加弱势、更加震荡的“风云变幻”。

　　来源：煤炭网信息研究中心（http://www.coal.com.cn） 王艳艳

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