昨日A股市场继续下挫，但受益于资源价格下跌的品种明显强于大盘，比如受益于煤炭价格的电力股，华能国际等涨幅居前。那么，资源格局变局会否带来投资机会呢？
资源格局发生巨变
就目前来说，无论是我国还是全球，资源格局正处在巨变的过程中。一方面体现在我国环境保护政策渐趋严厉，新能源的比重有望持续提升。比如《关于推进大气污染联防联控工作改善区域空气质量的指导意见》规定，在城市区域及其近郊，禁止新建效率低、污染重的燃煤小锅炉，逐步拆除已建燃煤小锅炉。目前开展大气污染联防联控工作的重点区域是京津冀、长三角和珠三角地区。以珠三角为例，截至2009年底该地区燃煤、重油等工业锅炉总容量为5.91万蒸吨/小时，按照《珠江三角洲环境保护一体化规划》规定，2012年底前燃煤、燃重油锅炉要逐步改成清洁能源。生物质能源由于其环保性和经济性，将成为工业锅炉替代燃料的主要选择之一。因此，这必然会对生物质能设备生产厂商提供新的发展契机。
另一方面则体现在新的资源品种进入大规模产业化，比如由于美国页岩气的成功开发，考虑到天然气的清洁性及其价格下跌所带来的经济性，美国燃气电厂占比持续上升，2012年1~5月份美国煤炭消费同比下降18.23%。随着美国煤电厂向燃气机组的切换，美国煤炭产能迅速过剩，正在积极寻找出口路径。由于美国煤炭价格低廉，其出口将使得当前本已脆弱的国际煤炭价格进一步下移，从而使得全球能源格局为之剧变。
与此同时，我国也加大了天然气的开发力度，输气管道的完善，也使得我国能源格局发生积极改变，即由原先的煤炭、石油为主，逐渐改变为煤炭、石油、天然气以及煤层气等其他能源品种相辅相成的格局。
必然产生新投资机会
从以往经验来看，每一次的产业变局，必然会产生新的长远的投资机会。比如第一次工业革命，造就了铁路等产业的大发展，使得投资铁路成为当时的造富运动。再比如近20年的电子信息革命，催生了网络富豪。再细化来说，近期的视频革命，也催生了乐视网、优酷等投资机会。
所以，当前资源格局的变局，必会产生新的投资机会。这主要体现在两个方面，一是能源变局使得存量利润蛋糕重新分割，进而产生投资机会。比如页岩气的大规模开采使得国际煤价步步走低。与此同时，我国东部地区现在的新增电力资源也主要是清洁能源为主，如燃气机组等。在此背景下，煤炭需求难有大的作为，煤炭股将会下跌。那么，煤电的利润将重新分割，电力股由此将带来业绩的拐点，电力股近期有望成为市场反复活跃的品种，其中华能国际、华电国际、内蒙华电、上海电力等品种可跟踪。另外，油价的回落也会使得合成橡胶价格急跌，天然橡胶价格也随之回落，为此收益的宝通带业、双箭股份等品种或将反复活跃。
二是能源变局所带来的增量蛋糕。由于我国天然气的开发，尤其是西气东输管道网络的完善，东部推动天然气发电的产业化进程已进入提速阶段，所以，天然气产业将成为能源变局新的增量蛋糕。其中，天然气分销、天然气设备等产业或将迎来新的发展契机。比如深圳燃气、杭氧股份、杭锅股份等品种在近期的走势也强于A股市场，此类个股中短线的机会依然存在。
同时，天然气的大规模使用，也会使得我国汽车用天然气渐成现实，从事于汽车天然气开发与利用的富瑞特装等个股可跟踪。另外，从事于煤层气开发设备的黄海机械等个股也有望产生投资机会。
来源：信息时报
