2012年下半年煤炭需求或将持续疲软

2012年下半年煤炭需求仍呈疲态 价格或震荡趋稳

    A、 运行特点1

　　主产区产量保持较快增长势头

　　受新增煤炭产量不断释放，以及煤价水平整体依然较高等因素影响，今年上半年，内蒙古、山西和陕西等主产区原煤产量继续保持较快增长势头。

　　据各省区行业监管部门数据显示，上半年，内蒙古、山西和陕西分别完成原煤产量49600万吨、46382万吨和21388万吨，较去年同期分别增加4361万吨、5288万吨和2026万吨，分别增长9.6%、12.9%和10.5%。

　　按照以上三省区公布的原煤产量数据和国家统计局公布的全国原煤产量数据测算，2010年全年，以上三省区原煤产量占全国比重为58%，2011年全年占比上升至64.1%。据此推算，2012年上半年以上三省区原煤产量占全国比重约为61%。即使其他省区市今年上半年原煤产量绝对增量为零，三省区原煤产量增长能够保证今年上半月全国原煤产量同比增长6.7%左右。

　　分企业类型看，三省区乡镇煤矿和重点整合煤矿原煤产量增长普遍较快。上半年，内蒙古乡镇煤矿完成原煤产量22170万吨，增长13.5%，超过自治区平均水平3.9个百分点；陕西省地方煤矿完成原煤产量11154.6万吨，增长14.7%，超过全省平均水平4.2个百分点；山西省重点整合完成原煤产量6371.2万吨，同比增长25.3%，超过全省平均水平12.4个百分点。

　　B、 运行特点2

　　进口大幅增长出口继续萎缩

　　上半年，我国煤炭进口继续大幅增长。海关数据显示，上半年我国累计进口各种煤炭13985万吨，同比增长65.9%，进口金额152.75亿美元，同比增长75.7%。进口额同比增幅大于进口量同比增幅，这意味着今年上半年煤炭进口单价高于去年同期。

　　从分煤种来看，上半年，无烟煤、炼焦煤、烟煤、褐煤和其他煤进口量分别为1897万吨、2764万吨、4360万吨、2687万吨和2277万吨，分别同比增长12.0%、44.3%、175.4%、90.1%和24.8%。可见，其他烟煤和褐煤进口量增幅远远超过煤炭进口平均增幅，这加剧了国内市场，尤其是沿海市场动力煤供求失衡状况。

　　分国别来看，上半年，我国来自主要煤炭出口国的煤炭进口量多呈大幅增长态势。其中，印尼是我国第一大煤炭进口来源国，1~5月份来自印尼的煤炭进口量达到4743万吨，同比增长67.3%；澳大利亚位居第二，进口量达到2242万吨，同比增长171.9%；来自南非、俄罗斯、加拿大、朝鲜、美国和蒙古的煤炭进口同比分别增长295.4%、106.3%、85.7%、49.3%、16.1%和14.8%。我国传统煤炭进口来源国中，只有来自越南的煤炭进口量小幅下降10.9%。

　　今年上半年煤炭进口之所以大幅增长，原因主要有两方面：一是去年11月份以来，国际煤价长期低于国内煤价，进口煤具有一定的价格优势；二是去年年底甚至是今年一季度，进口商对国内煤炭市场前景预期较为乐观，导致煤炭进口订单大幅增加。
 
　　煤炭进口大幅增长的同时，由于国内煤价相对较高，煤炭出口继续萎缩。海关数据显示，上半年我国累计出口煤炭577万吨，同比下降45.5%，出口金额10.1亿美元，同比下降36.4%。从分煤种来看，各煤种出口量均有不同程度下降，其中，炼焦煤降幅最大，下降72.8%。

    C、 运行特点3

　　煤炭需求整体较为疲软

　　上半年，由于经济增长放缓，电力、钢材、水泥、玻璃等主要高耗煤产品产量增长普遍放缓，煤炭需求整体较为疲软。但是，由于尿素等氮肥价格长期处于较高水平，合成氨产量增长较快，无烟块煤需求情况相对较好。

　　首先，电力行业用煤需求疲软。由于经济增长放缓，工业企业开工率下降，全社会用电量增长明显放缓。上半年，全社会用电量同比增长5.5%，较上年同期回落6.7个百分点，其中，工业用电量仅同比增长3.7%，回落8.0个百分点。受此影响，上半年，全国规模以上发电企业发电量仅完成22950亿千瓦时，同比增长3.7%。由于5月份以来水电出力大幅回升，上半年火电发电量仅同比增长2.6%，较去年同期下降近9.9个百分点。再考虑到单位供电煤耗率下降，上半年发电耗煤量增幅会更小，甚至可能会不增反降。

　　其次，钢铁行业用煤需求也呈疲软态势。上半年，国内固定资产投资增长明显放缓，钢材需求受到一定影响。数据显示，上半年固定资产投资（不含农户）累计同比增长20.4%，较上年同期回落5.2个百分点。其中，房地产开发投资累计同比增长16.6%，较上年同期回落16.3个百分点；铁路运输业固定资产投资同比大幅下降36.9%。除固定资产增速明显回落之外，载重汽车、民用钢质船舶、机床、工业锅炉等耗钢产品产量或同比下降，或增速大幅回落，也均对钢材需求增长构成一定制约。数据显示，上半年，载重汽车和金属切削机床产量分别下降6.7%和8.7%，民用钢质船舶和工业锅炉产量同比分别小幅增长2.5%和2.7%，较去年同期分别大幅回落14.0个百分点和27.2个百分点。由于需求增长放缓，上半年国内粗钢产量同比仅增长1.8%，较去年同期大幅回落7.8个百分点。因此，上半年钢铁行业实际用煤需求增长幅度也十分有限。

　　再次，建材行业用煤需求同样疲软。由于固定资产投资，特别是房地产开发投资增长大幅放缓，水泥需求增长显著回落，水泥产量增速明显下滑。数据显示，上半年水泥产量同比增长5.5%，较去年同期大幅回落14.1个百分点。由于水泥产量增长大幅回落，水泥工业煤炭需求增幅也大幅回落，初步估计在4%左右。再考虑到平板玻璃和卫生陶瓷等产品产量下降，上半年建材行业整体用煤需求整体增幅非常有限。

　　最后，化肥行业用煤需求相对较好。受益于粮食价格不断上涨，国内农业用肥需求整体增加，加之国际市场尿素价格较高，今年上半年国内尿素价格整体呈上扬态势，合成氨、尿素产量保持较快增长势头。数据显示，上半年，合成氨、尿素产量分别同比增长7.1%和10.4%，较去年同期分别高出4.9个百分点和14.4个百分点。由于合成氨、尿素产量保持较快增长势头，化肥行业用煤需求相对较为旺盛，无烟块煤需求形势相对较好。

　　D、 当前问题

　　价格走势整体偏弱

　　受煤炭需求整体疲软等因素影响，上半年动力煤、炼焦煤、喷吹煤、无烟块煤价格整体弱势运行。

　　由于需求疲软，煤炭产量保持较快增长势头，煤炭进口大幅增长，今年上半年，动力煤市场供求形势宽松，动力煤价格整体弱势运行。6月27日，环渤海5500大卡动力煤平均价格降至702元/吨，与年初相比，下降95元/吨，降幅为11.9%；与去年同期相比，下降141元/吨，降幅为16.7%；与去年11月初的一年半以来高点相比，下降151元/吨，降幅为17.7%。上半年，动力煤坑口价也出现了不同程度回调，中国煤炭资源网数据显示，6月末大同6000大卡弱粘煤坑口含税价为550元/吨，较去年年末下降95元/吨，累计降幅为14.7%。

　　由于生铁、粗钢和焦炭产量增速大幅回落，上半年焦炭和喷吹煤市场需求较为疲软，供求形势较为宽松。加之上半年国内钢材市场持续弱势运行，钢铁企业和焦化企业采购炼焦煤、喷吹煤等原料煤的积极性始终不强，炼焦煤、喷吹煤价格整体弱势运行。数据显示，6月末、山西长治喷吹煤、山西柳林4号焦煤原煤、山西乡宁2号焦煤原煤、陕西黄陵肥精煤、陕西韩城瘦精煤车板价分别为1080元/吨、880元/吨、900元/吨、1100元/吨和1130元/吨，较去年年末分别下降90元、290元、180元、250元和180元，降幅分别为7.7%、24.8%、16.7%、18.5%和13.7%。
 
　　虽然上半年合成氨、尿素产量保持较快增长势头，化肥用煤需求整体较好，但是一方面由于合成氨煤气化工艺对煤种的适应性不断增强，无烟块煤实际需求增长较慢，另一方面，煤价整体走弱，无烟块煤价格面临的回调压力不断加大，上半年，主产区无烟块煤价格均有不同程度回落。数据显示，6月末，河南焦作无烟中块车板价、山西晋城无烟中块坑口含税价、宁夏大武口无烟中块坑口含税价分别为1370元/吨、1150元/吨和1190元/吨，较去年年末分别下降230元、190元和145元，降幅分别为14.4%、14.2%和10.8%。

来源：中商情报网