钢价跌势仍未衰竭 仅剩心理支撑

         预期再度落空，价值重估没有常量，只剩下心理位置，今年以来所有看多者被单边下跌啃食得干干净净。8月份整体钢材市场暴跌的根本原因，是原先我们认为“抗跌”的铁矿石一下子变成“坑爹”了，展开了全速俯冲，产业链价值重估的威力着实可怕。与我们上月的讲述一致，价值重估，但各个生产环节之间并未有任何变化，因此底部早已无法判断，只能考察市场中多数寡头的心理预期了。以唐山的焊管价格来说，从5000元跌到4000元，用了整整十个月，从4000元跌至3400元，仅仅用了两个月，堪比金融危机。2008年价格从6000元跌到5500元用了三个月，从5500元跌到5000元用了一个月，从5000元跌到4000元用了十五天。价值重估，作为分析人员，我们什么也做不了，但作为市场交易人员，还是有很多事可以做，至少现货层面减少一次性订货，背靠背交易，配合期货层面上的套期保值成为主流。
　　
　　9月份，跌势仍未衰竭，底部是否出现无从判断，只能说一句“更接近于底部”的废话，看一步走一步。
　　
　　跌势仍未衰竭，三个辅助现象：
　　
　　1、除中国股市外，国际金融市场和国际、国内大宗商品8月份走势都强于7月份，唯独钢铁产业链——铁矿指数、国内期现钢价、国内期现煤焦价继续暴跌。
　　
　　2、8月29日，螺纹期货市场出现异变，随后三天的单日跌幅明显较前三周收窄，但一向紧跟期货的钢坯现货市场不理不睬，如期破位继续下跌。
　　
　　3、螺纹、中板包括焊管等分布平均的品种，城市之间仍未平衡，并非一致下跌，观望态势和补跌行为随处可见，正所谓“多头不死，跌势不止”。
　　
　　客观支撑无效，仅剩心理防线：
　　
　　1、国内铁矿石开采成本。原先，特别是经历了2011年底的暴跌之后，市场几乎所有人认为130美金是国内矿山的生产成本，跌破130美金，国内矿山停产从而扭转供求关系变化，矿石价格将快速反弹。7月份矿价跌破130美金，市场认为矿山成本已经压缩至110美金，现110美金又长期跌破，目前市场认为是90美金。这种情况是否真实，值得反思。
　　
　　2、宏观数据严重失真。在整体经济出现较大波动甚至转折之时，数据失真所造成的判断误差巨大。一不能令政府足够重视并出台相应手段调节，二不能令经济市场提升保险意识，造成了相当严重的无谓损失，三不能令市场人员做到时时监控和明确预测。
　　
　　3、大数上看，3000元成为心理防线。它是2003-2006年，即第一个钢市四年周期的结束点位;它是整体经济大膨胀(2007年)之前的起始点位;它大体也是金融危机打穿泡沫后的最低点位;它也是钢价波动区间中，中层区间的最低点位(3000-4000);它还是一个整数位(虽然整数位概念在现货市场几乎一文不值)。
　　
　　4、不向市场要利润。在这种大环境下，无论后市反弹与否，作为操作者，建议都不要去博弈市场。只向市场寻保障，不向市场要利润。保障有二：客户;套保。利润向上要：使用单位向贸易商要利润，贸易商向钢厂要润，钢厂向矿山要利润，不给利润就不订货。

        来源：中国联合钢铁网