自10月30日开始停牌的武钢股份（600005）11月27日公布了非公开发行股票预案。公司将非公开发行A股股票不超过42亿股，募集资金总额不超过150亿元，并使用这笔资金收购控股股东武钢集团旗下矿业资产，主要为铁矿石资源。收购标的中，有三宗资产位于海外。公司股票自11月27日复牌。
注入铁矿资产
公告显示，此次收购的目标资产为武钢集团下属武钢矿业100%股权、武钢国际资源100%股权、武钢巴西90%股权及武钢国贸下属武钢（澳洲）有限公司100%股权。其中武钢矿业持有武钢巴西10%股权，武钢国际资源持有中利联（香港）60%的股权。
中利联（香港）拥有的核心资产为利比里亚邦矿项目。邦矿拥有的铁矿石资源量14.83亿吨，平均品位约为35.16%。首期100万吨/年铁精矿工程将于2013年投产，后期900万吨/年铁精矿工程正处可研阶段。
此次拟收购的目标资产归属母公司所有者权益合计2011年12月31日为80.13亿元，2012年9月30日为92.05亿元，预估值约150亿元，预估增值率约为62.95%。2011年净利润约为8.29亿元，2012年1-9月净利润约为3.87亿元。
此次发行为向包括武钢集团在内的不超过十名特定对象，武钢集团拟以现金认购不低于本次发行A股股票数量的10%。此次发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%，即2.23元/股；也不低于公司本次发行前最近一期经审计的每股净资产，公司2011年底经审计的每股净资产为3.51元/股。
值得一提的是，公司2012年10月29日收盘价为2.43元/股，已经是破净价。这不免让人质疑发行对象是否能够接受其不低于3.51元的发行价？市场人士对此分析，本次增发和收购方案对上市公司是利好，不排除这一利好作用下，公司股价会在此次收购案辅助实施时拉涨到3.51亿元。
化解原料瓶颈
根据公告，本次拟收购的只是“武钢集团矿业资源板块中符合条件的资产”，并非武钢集团全部矿业资产。接近公司人士表示，剩余部分只是小部分，目前注入上市公司的条件尚不成熟。公司董事会认为，方案实施后，可以提高公司矿石自给率，降低生产成本。
铁矿石一直是困扰我国钢铁业发展的难题，长期以来我国钢企大量依赖国外进口铁矿石。数据显示，今年前三季度，我国消耗的铁矿石共8.32亿吨，其中进口铁矿石4.87亿吨，占比近六成。如果按照“十二五”发展规划中到2015年我国粗钢消费量7.5亿吨计算，则需要铁矿石12.2亿吨。以目前国内矿山建设进度看，到2015年将增产到15亿吨。不过由于国内铁矿石品位相对较低，折算后的成品只有不到5亿吨，因此仍然需要依靠大量进口。由于看好中国未来的铁矿石需求，目前国际三大矿商都在积极扩产。业内预计，2012-2015年三大矿商新增产能将达到6亿吨，其他矿企新增产能有望达到4亿吨。铁矿石或将逐步进入供大于求的状态。
来源：中国证券报
