经中国人民银行批准，银行间市场清算所股份有限公司（以下称“上海清算所”）自2014年8月4日起，在现有的人民币远期运费协议（FFA）中央对手清算业务的平台上，正式开展国内首批场外大宗商品金融衍生品清算业务??人民币铁矿石掉期和人民币动力煤掉期中央对手清算业务。当日，浦发银行完成国内首笔场外人民币铁矿石掉期、人民币动力煤掉期交易代理清算。
人民币铁矿石、动力煤掉期是指交易双方通过上海清算所指定的经纪公司达成交易，以人民币计价、清算、结算的，以指定的铁矿石、动力煤现货价格指数为最终结算标的，通过上海清算所进行中央对手清算的场外大宗商品金融衍生品，是采用场外撮合交易、场内集中清算的全新金融衍生品工具。该业务的推出标志着我国大宗商品场外交易实现“零”的突破。
目前，全球大宗商品交易均以国外指数方提供的美元价格指数定价，且价格波动日益频繁。我国作为大宗商品的最大需求国和消费国，国内大宗商品客户的经营经常受大宗商品价格及美元汇率波动所累。对此，国内实体企业亟需满足其套期保值需求的金融工具来对冲价格波动风险。此次上线的人民币铁矿石、动力煤掉期，主要采用中国的大宗商品价格指数方提供的人民币现货价格指数，这将在国际上逐渐形成人民币定价的“中国价格”和“中国声音”，提升人民币在大宗商品现货和衍生品市场中的定价权。
据悉，8月4日首单交易的产业客户为河北敬业钢铁和厦门国贸集团，共同买入铁矿石CISQ414合约总计单边30000吨,单边清算总金额为1905万元。通过首笔人民币铁矿石掉期合约，产业客户将铁矿石价格锁定在每吨689元，河北敬业钢铁规避了未来成本上涨风险，而厦门国贸则通过锁定铁矿石价格提前实现收益。
上海清算所引入的做市商制度为客户提供了套期保值的流动性，客户通过人民币铁矿石掉期实现主动风险管理，提前锁定原材料成本或销售利润。目前，上海清算所场外大宗商品衍生品业务已汇聚众多交易经纪商参与。首批获得经纪业务资格的经纪商涵盖拥有专业期货交易背景的新湖期货、华泰期货下属风险子公司，以及境外老牌商品衍生品场外交易经纪商SSY、铭信等。
