煤炭市场一周的运行情况

 第一部分国际煤炭市场

一、国际动力煤一周情况

1.本期国际三港动力煤市场延续下行态势，受成本因素支撑，跌幅略有收窄。

本期国际原油供应稳步增长，美国、欧盟等经济体原油需求不佳，美国炼厂由于进入维护季，原油库存近期或有增加。市场对美联储加息预期进一步升温，美联储加息将直接拉动美元价格，打压以美元作为计价的石油价格。截至9月12日，纽交所10月交割的轻质原油期货价格报收于92.83美元/桶，周环比下跌1.62美元/桶。

从亚太地区看，国内各大电厂响应发改委号召开始控制煤炭进口量，贸易商对进口煤价格打压力度增强；日韩地区天气逐渐转凉，居民用电量减少，对动力煤的进口需求也相应减弱，受此影响本期澳洲煤价格进一步下跌，目前已跌至十年来最低水平。从大西洋沿岸地区看，随着中国对澳洲动力煤进口需求下降，部分澳洲动力煤出口转向大西洋市场，欧洲市场供给过剩加剧，动力煤价格承压下滑。

截至9月12日，环球煤炭价格指数（6000大卡动力煤离岸价）为：纽卡斯尔港66.07美元/吨，较上期下跌1.38美元/吨；南非理查德港67.74美元/吨，较上期下跌0.45美元/吨；欧洲ARA三港75.77美元/吨，较上期下跌0.43美元/吨，乌克兰冲突是欧洲煤价保持在澳大利亚和南非价格水平之上的主要原因。

2.近期南方港口部分煤价小幅反弹，但民用电需求由于天气因素开始回落，工业用电增长动力也略显不足，火电需求整体下降，加之电厂高库存、低日耗现象依旧存在，一定程度制约了电厂购煤积极性，预计价格继续上涨可能性不大。本期广州港动力煤库存略有消化，价格维持稳定，广州港5500大卡进口动力煤与相同规格内贸煤价差优势维持5-15元/吨，6000大卡进口动力煤与相同规格内贸煤价格仍然倒挂10元/吨左右。

广州港神木优混Q6000库提价维持625元/吨，南非煤Q6000库提价维持635元/吨，南非煤价格倒挂10元/吨；山西优混Q5500库提价维持560元/吨，澳洲煤Q5500库提价维持555元/吨，印尼煤Q5500库提价维持545元/吨，每吨价差5-15元。

二、国际炼焦煤一周情况

1.本期下游钢铁市场难以回暖，钢价不断下滑，国际炼焦煤市场止跌动力不足，价格继续下行。此外，国际煤炭海运市场九月初出现上涨行情，也增加了澳洲焦煤离岸价的下行压力。

截至9月12日，澳洲优质低挥发硬质焦煤A10V21S0.6G85澳洲离岸价为108美元/吨，较上周末下跌2.15美元/吨，至中国北方港的到岸价为122美元/吨，较上周末下跌1.25美元/吨；美国优质主焦煤A8V19S0.8G90Y60东海离岸价为112美元/吨，较上周末下跌1美元/吨，至中国北方港的到岸价为132美元/吨，与上周末持平。

2.本期港口炼焦煤价格主流持稳，受益于下游焦化企业补库量增加，港口库存下降较快，部分进口优质煤价格出现上涨行情。其中京唐港内贸炼焦煤价格维稳，进口焦煤价格走势分化，澳洲优质主焦煤价格略有上涨，美国焦煤下跌10元/吨左右；日照港焦煤市场运行平淡，价格变化不大。现京唐港A8-9V25-26G85-90进口主焦煤与相同规格内贸煤价差优势由上期末的30-70元/吨调整至20-80元/吨。

京唐港山西主焦煤A8V25S0.9G85库提价维持930元/吨，澳洲主焦煤A9V26S0.4G87库提价上涨10元至910元/吨，美国主焦煤A8V26S1G90库提价下跌10元至850元/吨，每吨价差调整至20-80元；日照港临汾肥煤A10.5V34S2G>85到港价维持750元/吨，澳洲主焦煤A9.5V<20S0.3G80库提价维持790元/吨，美国气煤车板价维持630元/吨；晋城喷吹煤A<12V<10S0.6Q6800平仓价维持735元/吨，澳洲喷吹煤A12V19S0.6Q7500库提价维持750元/吨。

第二部分国内煤炭市场

一、山西省煤炭市场一周运行情况

1.本期全省煤炭产量环比持续下降,销量环比小幅回升。

本期全省煤炭产量1467.7万吨，环比减少83万吨，下降5.35%。其中国有重点企业产量910.7万吨，环比减少48.9万吨，下降5.1%；地方煤矿产量556.9万吨，环比减少34万吨，下降5.77%。

全省铁路销售运量918万吨，环比增加41万吨，增长4.68%。其中国有重点企业铁路运量720.3万吨，环比增加23.7万吨，增长3.41%；地方煤矿铁路运量57万吨，环比增加7.1万吨，增长14.16%。

本期同煤集团煤炭产量305.1万吨，环比减少28.5万吨，下降8.55%，铁路销售量203.9万吨，环比增加18万吨，增长9.7%；阳煤集团煤炭产量57.3万吨，环比减少14.7万吨，下降20.46%，铁路销售量73万吨，环比减少3.6万吨，下降4.69%；焦煤集团煤炭产量161万吨，环比减少4.2万吨，下降2.54，铁路销售量121.9万吨，环比增加7.1万吨，增长6.21%；潞安集团煤炭产量119万吨，环比减少4.2万吨，下降3.38%，铁路销售量44.2万吨，环比减少3.02万吨，下降6.42%；晋城煤业煤炭产量101.3万吨，环比增加1.8万吨，增长1.76%，铁路销售量66.5万吨，环比增加0.3万吨，增长0.42%。（见图1）

图1 山西省煤炭产销量对比图

2.全省煤炭库存环比继续下降，降幅有所收窄。

截止9月14日，全省煤炭企业库存3944.97万吨，环比减少30.99万吨，下降0.78%。其中国有重点煤矿库存1148.03万吨，环比减少64.63万吨，下降5.33%；地方煤矿库存1690.5万吨，环比增加10.94万吨，增长0.65%。

截止9月14日，同煤集团库存527.94万吨，较上期末（9月7日）增加3.1万吨，增长0.59%；阳煤集团库存118.13万吨，较上期末减少0.04万吨，下降0.03%；焦煤集团库存213.32万吨，较上期末减少62.37万吨，下降22.62%；潞安集团库存77.5万吨，较上期末减少3万吨，下降3.73%；晋城煤业库存91.71万吨，较上期末减少0.25万吨，下降0.27%；国新能源库存295万吨，环比增加8万吨，增长2.79%。

3.省内煤炭铁路装车环比增幅明显。

本期全省累计装车129947车，环比增加5783车，增长4.66%。其中国有重点企业装车101500车，环比增加3113车，增长3.16%；地方煤矿装车8393车，环比增加906车，增长12.1%。

4.近期频繁降雨使得气温低于往年平均水平，南方电网负荷继续保持下降趋势，电厂停机比例进一步增加，导致耗煤量减少，库存有所增加，本期我省动力煤价格上涨动力不足，继续持稳，上网电价下调或使电企将后续压力逐渐向煤企转移；炼焦煤和喷吹煤市场受库存低位影响，加之焦炭现货市场较为稳定，焦炉开工小幅上涨，部分地区焦炭销售情况出现好转等利好支撑，需求回暖，但价格仍延续盘整运行；化工煤市场缺乏利好因素支撑，煤企销售仍以长协用户为主，新增订单数量极为有限。

截止9月10日，全省24个重点电厂日耗煤13.36万吨，较8月日耗煤减少3.57万吨；中国太原煤炭交易综合价格指数为80.93点，折算综合售价609.40元/吨，较上期下跌2.48元，较年初下跌136.44元/吨。（见图2）

图2 中国太原煤炭交易综合价格指数走势图

二、本期国内动力煤市场运行不旺，电厂存煤继续升高，而煤耗水平相对低位，下游需求略显疲弱，市场价格继续调整，北方港口、山东、内蒙古、甘肃等地煤价有所下跌；山西、安徽、四川等地煤价保持稳定；陕西动力煤价格稳中有涨。

1.随着天气逐渐转凉，居民用电量需求偏低，本期电厂存煤高企，而日耗煤量持续回落。

9月上旬，全国重点发电企业日均供煤346万吨，较上月末增加3万吨，增长0.9%，同比下降9.7%；日均耗煤299万吨，较上月末减少32万吨，下降9.7%，同比下降13.3%；电厂库存8206万吨，较上月末增加253万吨，增长3.2%，同比增加1519万吨，增长21.7%，存煤可用26天。

本期沿海六大电厂日耗继续在低位徘徊，维持在60万吨左右，日均库存合计1460万吨以上，存煤可用天数24.5天，电力需求仍显不足。

2.主产地方面，目前下游电企耗煤水平远低于往年同期，北上拉运积极性下降，北方港口煤炭库存呈反弹之势，港口高位库存对价格产生上行阻力，并逐渐传导至产地。本期山西各地动力煤价格保持稳定，北部地区煤矿库存量仍维持较高水平，价格变化不大，受益于山东、河南等地电厂采购增加，长治地区部分煤企库存下降明显，价格保持平稳；内蒙古鄂尔多斯地区动力煤市场整体需求不旺、产地消费拉动有限，促使当地价格上涨乏力，趋于平稳。

中国太原动力煤交易价格指数为78.02点，与上期持平。其中大同地区6000大卡动力煤400元/吨，朔州地区4800大卡动力煤275元/吨，忻州地区5500大卡动力煤265元/吨，阳泉地区5500大卡动力煤455元/吨，以上均与上期持平。（以上均为车板含税价）

本期鄂尔多斯4500大卡动力煤134元/吨，5500大卡动力煤209元/吨，均与上期持平；5000大卡动力煤175元/吨，较上期上涨1元/吨。（以上均为坑口价）（见表1）

表1 国内动力煤产地价格情况（元/吨）

3.中转地方面，9月进入动力煤传统消费淡季，受制于用电量需求偏弱，电厂日耗煤量回落、电煤库存高企等因素，港口煤炭供求活跃度逐步下降，大秦线秋季检修短期内或难以提振电厂采购积极性，价格继续上涨动力煤不足，促使本期环渤海地区动力煤交易价格平稳运行，北方港口库存环比持续小幅回升，沿海煤炭运价连续回落。（见图3）

图3 环渤海动力煤5500大卡综合平均价格走势图

本期秦皇岛港铁路调入量487.8万吨，环比增加10.6万吨，增长2.22%，港口吞吐量473.3万吨，环比增加15.9万吨，增长3.48%；国投京唐港铁路卸车量108.3万吨，环比增加7.2万吨，增长7.12%，煤炭吞吐量65万吨，环比减少38.4万吨，下降36.85%；曹妃甸铁路港卸车量140.1万吨，环比减少5万吨，下降3.45%，港口装船量137.3万吨，环比增加17.4万吨，增长14.51%。

本期环渤海四港煤炭库存总量环比持续小幅回升。截止9月12日，环渤海四港库存量1667.7万吨，较上期末增加51.61万吨，增长3.19%。其中，秦皇岛港煤炭库存量604万吨，较上期末增加14.5万吨，增长2.46%；曹妃甸港587万吨，较上期末减少11万吨，下降1.84%；国投京唐港197万吨，较上期末增加44万吨，增长28.27%；天津港297.7万吨，较上期末增加4.11万吨，增长1.49%。

截止9月10日，环渤海5500大卡动力煤综合平均价格报收于482元/吨，与上期持平。其中环渤海六港5500大卡动力煤主流成交价为470-490元/吨；环渤海六港5000大卡动力煤主流成交价为415-430元/吨；环渤海六港5500大卡及5000大卡动力煤价格区间均与上期持平。

截至9月12日，海运煤炭运价指数570.05点，较上周末下降9.2点，降幅1.59%。其中秦皇岛-广州运价为30.6元/吨，较上期下跌0.8元/吨；秦皇岛-上海运价为22.4元/吨，较上期下跌0.3元/吨。

4.消费地方面，本期南方港口煤炭调入量减少，港口库存环比下降；东北地区动力煤市场运行以稳为主，价格变化不大；山东、湖北地区电厂煤耗低位徘徊，市场运行略显平淡，煤价稳中有跌；西北地区市场走势分化，价格涨跌互现。

本期末广州港煤炭库存271.6万吨，较上期末减少22.5万吨，下降7.64%。

广东、安徽、贵州、黑龙江、四川等地价格保持平稳；山东枣庄、济宁个别5500大卡动力煤价格下跌5-10元/吨；陕西榆林部分优质动力煤价格上涨10-15元/吨；甘肃兰州6500大卡动力煤价格下跌5元/吨。

三、本期国内冶金煤市场需求增长乏力，市场成交情况一般，部分煤矿限产以稳定市场，炼焦煤价格窄幅波动。近期钢材、钢坯、铁矿石市场延续下行，现货成交价格继续下探，且跌幅呈扩大趋势，促使冶金煤市场信心受到打压，后期随着冬储需求启动钢厂采购力度将有所加大，冶金煤价格将以稳为主。

1.近期国内重点钢企粗钢日产量较前期有所回落，但下游需求未见明显起色，钢铁市场供需矛盾依旧突出，国内钢市延续深跌态势，大部分品种钢材价格出现下调。在原料市场弱势难改、钢厂仍有盈利空间、社会库存持续下降的背景下，钢铁企业开工率仍处高位，去库存压力依然较大，钢铁供需矛盾有所加深，钢材出口增速下降也加剧了钢价下行幅度。

初步估算，9月上旬全国粗钢产量2401.53万吨，日均产量240.15万吨，环比8月下旬下降0.03%。

中钢协重点统计钢铁企业8月粗钢产量5656.61万吨,同比增加166.13万吨，增幅3.03%，日产环比增加2.59万吨，增长1.4%，前8个月累计生产粗钢43043.38万吨，同比增加807.13万吨，增幅1.9%；8月钢材产量5366.78吨，同比减少54.05万吨,降幅1%，日产环比减少4.44万吨，下降2.5%，前8个月累计生产钢材42250.4万吨，同比增加1306.44万吨，增长3.19%；前8个月平均日产粗钢177.13万吨,与去年同期相比增加3.32万吨，增幅1.9%。

截至9月12日，中联煤炭销售有限公司重点监测钢厂炼焦煤库存268万吨，比9月5日增加3.3万吨，日耗较上期下降0.47万吨。

截止9月12日，MySpic钢材价格指数111.78点，较上周末下降2.08点，降幅1.83%。北京、上海地区多数品种钢价继续保持大幅下跌态势，跌幅20-110元/吨不等，其中北京螺纹钢25mm和热轧板卷5.5mm报价分别为2820元/吨和3130元/吨，分别较上期下跌110元/吨和70元/吨，上海螺纹钢25mm、高线8mm和冷轧板卷1.0mm报价分别为2780元/吨、2730元/吨和4010元/吨，分别较上期下跌20元/吨、60元/吨和20元/吨。

2.本期国内焦炭市场整体趋稳，成交情况较好，个别地区焦价小幅波动。目前上游焦煤价格坚挺，对焦炭价格支撑作用较强，国内各大钢厂多保持原有采购价格。但随着钢材市场持续走弱，部分钢厂对焦炭的采购热情有所回落，河北个别钢厂下调采购价20-30元/吨。

截止9月12日，山西地区二级冶金焦主流出厂价950元/吨；河北邯郸部分钢厂二级冶金焦到厂价下降20元至950元/吨；河北唐山二级冶金焦到厂价1050-1090元/吨；华东地区二级冶金焦出厂价960-1040元/吨；东北地区二级冶金焦到厂价1100元/吨；此外，太原、临汾、上海二级冶金焦吨价跌10元，河津二级冶金焦吨价跌5元，长治二级冶金焦吨价涨10元。

3.近期国内钢厂保持较高开工率，焦炭成交情况转好，且冬储需求逐步启动，炼焦煤市场企稳迹象明显，本期国内炼焦煤市场稳中向好，价格窄幅波动。其中山西冶金煤市场总体维持低位平稳，受下游钢厂冬储因素影响，省内炼焦煤销售情况有所好转，其中临汾地区各煤矿普遍即产即销，库存延续低位，节后各矿区部分煤炭品种货源偏紧，吕梁地区洗煤厂原煤基本无库存，各煤企生产正常，下游采购积极性较好；山西喷吹煤销售情况仍无明显改善，价格暂稳，后期仍存下行压力。

本期中国太原炼焦煤价格指数和喷吹煤价格指数分别为73.67点和86.41点，均与上期持平。其中，太原古交主焦煤A≤10V20-23S≤1.3G≥75为950元/吨，临汾霍州肥煤A≤10V35-37S≤2.5G≥85为750元/吨，长治瘦煤A<10V10-15S0.5G5-15为620元/吨；太原喷吹煤A10V13-16S1.1为650元/吨，晋城无烟喷吹煤A11V8-10S0.3为630元/吨，阳泉喷吹煤A10-11V8S0.8为685元/吨，以上均与上期持平。（以上均为车板含税价）

内蒙、山东、河南、贵州、黑龙江等多地价格维持稳定，其中内蒙古乌海肥精煤A10V29.4S2G96出厂价维持540元/吨，贵州六盘水焦精煤A<10V26.6S0.6G86出厂价维持910元/吨。（见表2）

表2 国内冶金煤价格情况（单位：元/吨）

四、本期国内无烟煤下游主要行业需求无明显改善，市场整体平稳，价格无明显波动。

1.从化肥市场看，本期北方逐渐进入玉米收获期，备肥暂时停滞，工业则有减量趋势，国内尿素市场成交回落，价格整体疲软下滑。其中山东地区大部分厂家地销不畅，部分厂家报价下滑10-20元/吨；河北地区前期订单基本结束，新单成交不理想，部分厂家报价下调10-20元/吨；山西地区厂家外发为主，地销几无成交；两湖地区受整体内贸情况不佳影响，价格也有10-40元/吨不等的下滑。

山东地区尿素出厂均价下跌10元至1550元/吨，河南地区尿素出厂均价下跌20元至1560元/吨，湖北地区尿素出厂均价下跌10元至1660元/吨。

2.从甲醇市场看，中秋节后国内多地甲醇价格补涨气氛较浓，西北主产区价格较坚挺，华中、华北等地随市拉涨，港口受外围利好因素支撑，走势坚挺。其中山东行情以稳为主，局部略有波动；河北市场行情坚挺，局部重心略有走高20元/吨；内蒙地区量价齐升，涨幅在20-40元/吨，企业库存不高；山西受周边市场带动，报价稳中有升。

截止本期末，山东鲁南煤制企业出厂价上涨10元至2370-2390元/吨；河北石家庄及周边地区主流成交价上涨10-30元至2430-2460元/吨；山西丰喜甲醇零售承兑报价上涨50元至2370元/吨。

3.本期国内民用块煤需求有一定增加，但目前化肥、化工市场整体形势并不乐观，需求持续释放难度较大，无烟煤价格仍以盘整为主。主产地方面，山西无烟块煤市场结束了之前的企稳态势，价格再次面临下行压力，其中晋城地区部分煤企下调块煤价格60-70元/吨不等，阳泉地区价格暂无调整；中转地方面，港口近期雨水较多，终端客户接货积极性不高，成交情况转淡，价格暂稳运行。

本期中国太原化工煤交易价格指数为116.16点，较上期下降3.26点。其中，晋城高平无烟中块A≤14V8-12S0.5为890元/吨，阳泉城区无烟中块A9-12V7-9S≤1为830元/吨，阳泉平定无烟中块A9-10V6-7S≤1为950元/吨，以上均与上期持平；晋城城区无烟中块A≤14V7-9S0.5 为850元，较上期下跌70元/吨，沁水无烟中块A≤14V≤6S≤0.5为830元，较上期下跌60元/吨。（以上均为车板含税价）

河南永城、焦作以及贵州六盘水无烟块煤价格维持稳定，现永城无烟中块A11V8-10S<0.4Q7000车板价维持985元/吨，贵州六盘水无烟小块A10-12V<8S0.9坑口价维持815元/吨。

万寨港无烟洗中块A13V5-9S≤1Q≥6700平仓价维持955元/吨；丹东港朝鲜无烟煤A18V5-9S≤10平仓价维持465元/吨；日照港朝鲜无烟煤A18V6S0.3Q5600平仓价维持460元/吨。（见表3）

表3 国内无烟煤价格情况（单位：元/吨）