引言：钢铁不是动力煤的主力消费者。就钢铁生产过程本身而言，其消费的动力煤不到动力煤消费总量的1%。有必要关注钢铁对动力煤的影响吗？事实是，上世纪90年代末到2002年期间、2008-2009年期间、2011年9月份钢铁进入熊市以来，动力煤也随着崩盘。如果看一看世界经济发展历史中的大宗商品走势，动力煤的大牛市也只有在中国过去10年高速发展时才出现过。这仅仅是偶然吗？如果是必然，其又面临着怎样的未来！对此，笔者将进行详细分析。
一、近年来我国煤炭总产量增速呈现逐年回落态势
2013年我国煤炭总产量再创历史新高，全国共产煤炭36.8亿吨，较上一年仅增加0.3亿吨，同比仅增长0.8%。从下图1我们可以看出，近年来我国煤炭总产量整体呈现增速回落格局，尤其10-11年之后，增速持续回落。
2014年前8个月，我国共产煤炭23.42亿吨，同比2013年减少800万吨，降幅0.3%。预计2014年全年我国煤炭总产量将不超过36亿吨。
二、我国高炉生铁产量再创新高，增速逐年放缓
2013年我国高炉生铁产量再创历史新高，全国共产生铁70897万吨，较上一年增加5106.5万吨，同比增长7.8%。从生铁产量增速来看，自98年至05年我国生铁产量呈现爆发式增长，生铁产量从00年的4.5%增长至05年28.1%，增速达到历史高位，平均增速高达18.6%。然而，05年以后，我国生铁产量增速开始呈现震荡下行态势，平均增速仅9.7%。
2014年前8个月，我国共产生铁48004.42万吨，同比2013年仅增加256.32万吨，增幅0.54%。预计2014年全年生铁产量将在7.15亿吨左右。
三、电力行业消费在我国动力煤总消费的地位没有改变
一般情况下，我国动力煤消费主要用于以下四大行业：电力行业消费、建材行业消费、化工行业消费及冶金行业消费。从图3可以看出，电力行业消费在我国动力煤总消费的地位并没有改变，占比约在总消费量的63-65%左右。2013年我国动力煤总消费量300371.0万吨，较上一年增加2202.0万吨，同比增长0.7%。其中，分电力行业消费量、建材行业消费量、化工行业消费量及冶金行业消费量分别为63.7%、22.1%、0.9%、3.5%。
四、火力发电仍然是我国全社会发电主力
2013年我国全社会发电量52451.1亿千瓦时，同比增长10.0%；其中火力发电量42358.71亿千瓦时，同比增长8.8%。从增量来看，我国全社会发电量维持逐年增长态势，火力发电仍然是我国全社会发电的主力，约占总发电量的80-84%。从增长速度来看，近几年我国全社会发电量增长率略显回落，火力发电量增速放缓为主因。
五、第二产业用电量占我国全社会用电量的73-76%，用电增速有所回落
2013年我国全社会用电量53223亿千瓦时，同比增长7.3%。其中，第一产业用电量1014亿千瓦时，同比仅增长0.1%；第二产业用电量39143亿千瓦时，同比增长6.7%；第三产业用电量6273亿千瓦时，同比增长10.2%。第二产业仍然是我国全社会用电量的主力。
从用电增速情况来看，近几年来我国各产业用电增速均呈现回落态势。其中，尤其第二产业，增速大幅度回落，与我国钢铁冶炼等行业持续低迷不无关系，而其他产业增速回落较缓。
六、重工业用电量占我国第二产业用电量的81-82%
2013年我国工业用电量38471亿千瓦时，同比增长6.7%。其中，轻工业用电量6379亿千瓦时，同比增长4.8%；重工业用电量32092亿千瓦时，同比增长7.1%。重工业仍然是我国第二产业用电消耗主力军。
从用电增速情况来看，重工业用电增速变化情况对工业乃至第二产业用电的增速起到决定性作用，走势基本一致。所以，重工业的发展对我国动力煤的发展影响巨大。
七、伴随着用电增速的回落，动力煤价格亦呈现走跌态势
以秦皇岛港Q5000动力煤为标准，2011年我国动力煤价格达到近5年来最高点，之后开始呈现持续下行走势。值得注意的是，在2011年之前，我国火力发电量、第二产业用电量及重工业用电量增速均呈现持续上升态势。而2011年之后，在我国各项用电量增速“跳水式”回落影响下，我国动力煤市场终于感受到了前所未有的压力，市场开始表现持续下行态势，价格一再创造近几年来最低点水平。
八、冶金行业的发展对我国动力煤市场影响深远
2012年钢铁小幅增长，钢铁用电负增长，工业用电低速增长，动力煤市场和钢铁一样进入熊途。这是偶然的吗？2013年钢铁高速度增长8-9%，对用电贡献转正，工业用电增长恢复到12%，动力煤市场亦呈现明显好转态势。（备注：可参考图2生铁产量增速和图7、9用电增速走势）
钢铁和煤炭市场既有产业链上的关联，是煤炭行业的直接和间接拉动者，钢和煤是大规模城市化和工业化的材料和能源保证。他们有共同的、根本的驱动因素，那就是固定资产投资所产生的资本形成。再确切地讲房地产建设、基础设施建设和制造能力建设等。
从市场启动逻辑看，钢铁业是中国经济的同步指标，“煤钢”是一对亲兄弟，钢铁行业及其市场的未来某种程度上代表着煤炭行业的未来。因此，钢铁和煤炭在中国经济结构调整和发展转型期会面临着同样的问题，分析钢铁市场的未来相信能为煤炭行业的发展提供一些启示！
